Las acciones de EE. UU. acaban de abrir hace 15 minutos y las relacionadas con las criptomonedas ya no están siguiendo a $BTC : ahora se están dividiendo en dos frentes.
Precio actual vs. ayer: $BTC +1.02%, el ETF spot IBIT +1.08%, casi calcado; MicroStrategy $MSTR +1.44% (con un exceso sobre BTC de aproximadamente +0.4 p.p.). En el otro lado, el intercambio y los mineros cotizan con descuento general: $COIN -0.68% (exceso -1.7 p.p.), MARA -1.63%, RIOT -1.80% (exceso aprox. -2.7 a -2.8 p.p.). La brecha intradía de MSTR frente a MARA ya ronda los 3.1 puntos porcentuales.
Lo más enredado es que va al revés que ayer: ayer, cuando BTC estaba en verde, los mineros lideraban y MSTR estaba débil; hoy, en cambio, MSTR/IBIT va pegado a la moneda, mientras los mineros y COIN están siendo golpeados en el mercado de efectivo. Esto indica que el mercado está asignando tres precios distintos: compañías que guardan monedas, el canal de ETF spot y el negocio de cómputo/fee de trading. El “beta” de una sola canasta ya no sirve.
Ese día el PCE y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayeron hasta cerca de 5.24, y el índice se mantuvo relativamente estable (QQQ aprox. +0.6%), pero esta divergencia estructural explica mejor que los subidas/bajadas del índice que el dinero está eligiendo objetivos. ¿Todavía vas a tratar a los mineros y a MSTR como la misma canasta de beta de BTC?
#美股 #比特币 #加密股票
Precio actual vs. ayer: $BTC +1.02%, el ETF spot IBIT +1.08%, casi calcado; MicroStrategy $MSTR +1.44% (con un exceso sobre BTC de aproximadamente +0.4 p.p.). En el otro lado, el intercambio y los mineros cotizan con descuento general: $COIN -0.68% (exceso -1.7 p.p.), MARA -1.63%, RIOT -1.80% (exceso aprox. -2.7 a -2.8 p.p.). La brecha intradía de MSTR frente a MARA ya ronda los 3.1 puntos porcentuales.
Lo más enredado es que va al revés que ayer: ayer, cuando BTC estaba en verde, los mineros lideraban y MSTR estaba débil; hoy, en cambio, MSTR/IBIT va pegado a la moneda, mientras los mineros y COIN están siendo golpeados en el mercado de efectivo. Esto indica que el mercado está asignando tres precios distintos: compañías que guardan monedas, el canal de ETF spot y el negocio de cómputo/fee de trading. El “beta” de una sola canasta ya no sirve.
Ese día el PCE y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayeron hasta cerca de 5.24, y el índice se mantuvo relativamente estable (QQQ aprox. +0.6%), pero esta divergencia estructural explica mejor que los subidas/bajadas del índice que el dinero está eligiendo objetivos. ¿Todavía vas a tratar a los mineros y a MSTR como la misma canasta de beta de BTC?
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