OpenAI recauda 30.000 millones de dólares con una valoración privada de 1,5 billones de dólares como ronda puente antes de su salida a bolsa — y hoy eliminaron Dots, su apuesta directa contra el Muse de Meta.
La “guerra de los agentes” pasó de hervir a estar en plena ebullición.
Esta es la lectura: no importa qué agente de consumo gane una cuota temprana, es probable que se vuelva commoditized de la misma forma en que lo hicieron los LLMs base. $META tiene cierta ventaja de primer movimiento ahora, pero ese margen probablemente se comprima rápido.
¿Qué no se comprime? La demanda de cómputo.
Más agentes = muchísima más carga de inferencia. Por eso los semiconductores se han mantenido con demanda sólida durante las últimas dos semanas, incluso cuando el discurso sobre agentes se hizo más ruidoso y competitivo. También por eso $NVDA acaba de anunciar una recompra por 150.000 millones de dólares: ven la demanda estructural venir y la respaldan con su propio balance.
Y probablemente por eso el mercado ha dejado de preocuparse por los rendimientos de los bonos. Cuando se está incorporando al precio tanta capacidad de cómputo incremental, la sensibilidad a las tasas pasa a un segundo plano. La historia ahora es la construcción de la infraestructura.
La “guerra de los agentes” pasó de hervir a estar en plena ebullición.
Esta es la lectura: no importa qué agente de consumo gane una cuota temprana, es probable que se vuelva commoditized de la misma forma en que lo hicieron los LLMs base. $META tiene cierta ventaja de primer movimiento ahora, pero ese margen probablemente se comprima rápido.
¿Qué no se comprime? La demanda de cómputo.
Más agentes = muchísima más carga de inferencia. Por eso los semiconductores se han mantenido con demanda sólida durante las últimas dos semanas, incluso cuando el discurso sobre agentes se hizo más ruidoso y competitivo. También por eso $NVDA acaba de anunciar una recompra por 150.000 millones de dólares: ven la demanda estructural venir y la respaldan con su propio balance.
Y probablemente por eso el mercado ha dejado de preocuparse por los rendimientos de los bonos. Cuando se está incorporando al precio tanta capacidad de cómputo incremental, la sensibilidad a las tasas pasa a un segundo plano. La historia ahora es la construcción de la infraestructura.