Conclusiones clave
TD Cowen elevó el precio objetivo de Dell (DELL) de $500 a $550, manteniendo una calificación de Mantener.
Susquehanna mantiene una perspectiva Positiva con un precio objetivo de $700, destacando la inferencia de IA como un importante motor de crecimiento.
La empresa informa un backlog de servidores de IA de $95 mil millones, y la mayoría corresponde a pedidos no cancelables.
Truist Securities aumentó su precio objetivo a $505, mientras que RBC Capital inició la cobertura con una calificación de Desempeño superior.
Los datos de InvestingPro revelan que Dell logró una expansión de ingresos del 49% en el año anterior, impulsada por la demanda de IA.
Las acciones de Dell Technologies (DELL) rondaron $543.95 durante la sesión de negociación del martes, registrando un modesto aumento del 0.10%. El movimiento del precio siguió a una ola de mejoras de analistas publicadas a lo largo de la semana.
TD Cowen incrementó su objetivo de precio para las acciones de Dell a $550, desde el umbral anterior de $500. El analista Krish Sankar mantuvo una calificación de Hold junto con el objetivo revisado.
El ajuste se produjo después de recientes conversaciones con Paul Frantz, el jefe de relaciones con inversionistas de Dell. Sankar señaló que la cartera de pedidos de servidores de IA de Dell ha alcanzado $95 mil millones, y que la mayor parte consiste en compromisos no cancelables.
Esta sustancial cartera de pedidos le proporciona a Dell un importante poder de negociación entre los principales proveedores de servicios neocloud. Sankar indicó que los patrones de pedidos durante la segunda mitad de 2026 serán fundamentales para evaluar el posible potencial al alza en las proyecciones de IA para 2027.
Sankar también destacó consideraciones de rentabilidad. Un mayor porcentaje de configuraciones de rack de CPU para IA aumentaría los márgenes, dado el margen bruto actual de Dell de aproximadamente 20%.
La enorme cartera de IA impulsa el sentimiento positivo de los analistas
Mehdi Hosseini, de Susquehanna, hizo eco de una perspectiva alcista. Mantuvó una calificación Positiva para las acciones de Dell y reafirmó su objetivo de precio de $700.
Hosseini sugirió que la expansión de los requisitos de inferencia de IA podría proporcionar un impulso sustancial para las operaciones tradicionales de servidores de Dell. Sus proyecciones anticipan que los ingresos por servidores tradicionales se duplicarán durante el ejercicio fiscal 2027 y mantendrán tasas de crecimiento de dos dígitos hasta el ejercicio fiscal 2029.
Cree que Dell podría superar la guía de crecimiento interanual del 100% que la gerencia ya proporcionó para el ejercicio fiscal 2027. Hosseini atribuye esta optimismo a las aplicaciones emergentes de IA agentic y al aumento de los requisitos de CPU.
Hosseini proporcionó cálculos detallados en su análisis. Proyecta aproximadamente $0.10 en ingresos por servidores tradicionales por cada $1 de ingresos por cómputo acelerado de los clientes neocloud, y $0.23 por cada dólar para clientes empresariales.
Cuando se aplica a la proyección de ingresos de servidores de IA de $74 mil millones de Dell para el ejercicio fiscal 2027, esta fórmula sugiere aproximadamente $7 mil millones en requisitos asociados de cómputo tradicional. Eso representa una parte modesta de los $40 mil millones estimados en ingresos por servidores tradicionales que se anticipan para el año, con la inferencia representando aproximadamente el 18%.
Hosseini anticipa que este porcentaje superará el 20% durante los ejercicios fiscales 2028 y 2029. Sostiene que la oportunidad más amplia del mercado sigue infravalorada más allá del marco temporal del ejercicio fiscal 2027.
Cobertura adicional de analistas
TD Cowen no fue el único que ajustó su pronóstico esta semana. Truist Securities elevó su objetivo de precio para Dell a $505, destacando una cartera que brinda visibilidad de ingresos hasta el ejercicio fiscal 2028.
RBC Capital inició cobertura sobre Dell con una designación de Outperform. La firma destacó la posición estratégica de Dell dentro de la inversión en infraestructura de IA como catalizador principal.
Goldman Sachs también identificó a Dell entre varias empresas tecnológicas que están experimentando beneficios financieros tangibles por la implementación de IA. La firma señaló que estas ventajas se están ampliando a operaciones que generan ingresos, más allá del mero gasto de capital.
Sobre posibles desafíos, Sankar identificó limitaciones en el suministro de memoria para 2027 como un factor que requiere seguimiento. También mencionó que la división de soluciones para clientes de Dell enfrenta presiones a corto y mediano plazo, ya que los presupuestos de TI se redistribuyen desde computadoras personales hacia inversiones en infraestructura.
Los datos de InvestingPro indican que 22 analistas han actualizado al alza sus proyecciones de ganancias para el próximo período de reporte de Dell. Sin embargo, el análisis de Fair Value de InvestingPro sugiere que la acción podría estar valorada por encima de su valor intrínseco calculado en los niveles de precio actuales.
Dos subsidiarias de Dell finalizaron recientemente una emisión de pagarés senior no garantizados por $5 mil millones. La oferta incluyó múltiples tramos con fechas de vencimiento y tasas de interés variables.
La publicación sobre Dell Technologies (DELL) aumenta el impulso de la acción a medida que los analistas elevan sus objetivos de $95B de cartera de IA apareció primero en Blockonomi.