• Las posiciones largas absorbieron el 64,05% de los 270,07 millones de dólares en liquidaciones cripto durante 24 horas.
• Las liquidaciones largas totalizaron 172,97 millones de dólares frente a 97,10 millones de dólares para las posiciones cortas.
• Ethereum registró el mayor total a nivel de moneda, con 81,47 millones de dólares, 53% provenientes de las posiciones cortas.
Se han liquidado $270 millones en 24 horas
Las posiciones largas apalancadas arrastraron la pérdida en el mercado cripto durante las últimas 24 horas, absorbiendo el 64,05% de los 270,07 millones de dólares en liquidaciones forzadas que se propagaron por los libros apalancados. Los datos agregados de derivados, con sello a las 8:01 p. m. KST del 29 de septiembre (11:01 UTC), muestran que 172,97 millones de dólares en posiciones largas se deshicieron forzosamente frente a 97,10 millones de dólares en posiciones cortas en los 20 principales activos blockchain liquidados: las posiciones largas se cerraron a un ritmo de aproximadamente 1,8 veces el del lado opuesto del libro. Los totales abarcan los veinte activos más liquidados por nocional, por lo que la cifra se lee como un mínimo del número real en todo el mercado en lugar de un conteo exhaustivo.
El flush se produjo mientras los precios spot se movían en la dirección opuesta. Bitcoin (BTC) marcó 84.005 dólares, un alza del 1,31% en la ventana de 24 horas, mientras que Ethereum (ETH) se operó a 2.713 dólares, con un aumento del 2,16%. Solana (SOL) sumó 0,73% y XRP ganó 1,12%, mientras que Hyperliquid (HYPE) cayó 1,57% y Zcash (ZEC) se desplomó 8,86%, la mayor caída entre los activos principales medidos. Esa combinación de puntos de referencia al alza y liquidaciones prolongadas y pesadas es la señal de un flush de desapalancamiento dentro de un mercado más firme: las apuestas colocadas para una mayor subida fueron sacadas de juego por retrocesos intradía poco profundos en el libro de órdenes de futuros perpetuos, incluso cuando el spot derivaba hacia arriba, en lugar de ser eliminadas por una venta total. El mecanismo es implacable. Una liquidación se dispara cuando el margen de una posición de futuros perpetuos —la clase de derivado que está detrás de casi todas estas salidas forzadas— cae por debajo del requisito de mantenimiento del exchange; en ese momento, la sede cierra la posición a mercado y la pérdida se materializa de inmediato. Con el apalancamiento concentrado en el lado largo entre los principales y también entre las altcoins, incluso caídas breves resultaron suficientes para provocar las posiciones más extendidas.
Ethereum lidera las pérdidas a nivel de cada moneda
Moneda por moneda, Ethereum (ETH) registró el mayor golpe individual de un activo: 81,47 millones de dólares en liquidaciones durante la ventana. En particular, los shorts representaron el 53% de ese total de Ethereum: el único activo entre los principales nombres donde el lado exprimido era el libro corto, consistente con un squeeze dentro del avance del 2,16% de ETH. Bitcoin le siguió con 68,30 millones de dólares, dividido exactamente por la mitad entre 50% longs y 50% shorts, el registro más equilibrado de cualquier activo importante. Por debajo de los dos activos más grandes, la escalera se inclina fuertemente hacia los longs. Los 36,16 millones de Zcash provienen 91% de posiciones largas, una cifra que encaja claramente con su caída del 8,86%, el único activo principal donde un precio en descenso y liquidaciones cargadas hacia los longs cuentan la misma historia. NEAR registró 13,39 millones, 93% provenientes de longs; Solana vio 11,93 millones de dólares, con un 61% en longs; Hyperliquid 9,85 millones, con un 92% en longs; XRP 8,78 millones, con un 76% en longs; y SNDK 6,19 millones, 75% de ellos en long. Leídas en conjunto, la división a nivel de moneda dibuja dónde se posicionó el riesgo: un apalancamiento moderado y parejo en los principales que subían, y un posicionamiento largo agresivo en altcoins que o bien cayeron por completo o bien no lograron sumarse al rebote. ETH, el activo detrás de la economía de staking de la red y con la mayor liquidez en perpetuos después de Bitcoin —una profundidad concentrada en los venues más grandes de nuestra guía de Mejores Exchanges Cripto y en libros de derivados como Injective (INJ)— absorbió el mayor total absoluto, mientras que su participación de shorts sugiere que el squeeze fue en dos direcciones; la cola de altcoins, en cambio, sangró casi exclusivamente desde el lado largo.
El libro de longs quedó más ligero
El análisis de COINOTAG trata el historial de liquidaciones del lado del exchange como el documento principal aquí: se compila directamente a partir de datos del venue, no se modela, y dice con claridad qué lado pagó. Tras una sesión en la que los longs absorbieron casi dos tercios del borrado, el libro de longs quedó de forma medible más ligero: se eliminaron 172,97 millones de dólares de exposición larga frente a 97,10 millones de exposición corta. Instrumentos tradicionales de volatilidad como el ETF UVXY (futuros del VIX) nunca registran este desapalancamiento; el “cable” de derivados cripto es su propio indicador. Lo que el registro deja en pie plantea la pregunta que siempre deja: si los longs restantes se re-apalancarán con fuerza o si primero se reajusta la financiación.