#EarningsSeason
$MU informan los resultados del 4T del AF2026 el 30 de septiembre, y el indicador que más me interesa es el margen bruto.
Micron orientó para:
• Ingresos: ~50B USD ± 1B USD
• EPS no-GAAP: ~31 USD ± 1 USD
• Margen bruto: ~86%
El margen bruto no-GAAP del 3T estaba ya alrededor de 85%, así que superar el 86% mostraría que la solidez de la fijación de precios de la memoria y la combinación de productos impulsada por IA siguen convirtiéndose en apalancamiento operativo.
Mi postura: cautelosamente alcista, pero no perseguiría la acción solo por un titular que supere expectativas. Las expectativas ya son extremadamente altas. La señal real estará en la guía futura—especialmente los precios de DRAM/NAND, la demanda de HBM y si los márgenes pueden mantenerse elevados hasta el AF2027.
Si Micron supera en ingresos, pero guía con cautela sobre precios/márgenes futuros, el mercado podría centrarse en la segunda mitad de la historia en lugar del trimestre recién reportado.
Para mí, el superciclo de la memoria aún tiene margen para continuar, pero la solidez de los precios es más importante que un solo registro de ganancias fuerte.
Los datos > el bombo.
#MU #Micron #Semiconductors #Aİ