Montaje——
La penetración de DDR5 ya ha superado el 95%; en el futuro, el número de canales de memoria pasará de 8-12 canales a 16 canales (2027E), e incluso podría llegar a 24 canales.
DDR6 impulsará el crecimiento de la demanda de RCD; por cada RDIMM se requieren dos RCD (actualmente se usa uno).
La actualización generacional de productos de RCD (RCD03 → RCD04/05) respalda la expansión del ASP y del margen bruto.
Alta visibilidad de pedidos (ya hay pedidos para 2027) y la capacidad de suministro mejora trimestre a trimestre.
Hay un potencial de subida del 77,2% $SKHY $MU
Micron Technology (Micron Technology, $MU )
El ciclo de DRAM/NAND se mantendrá durante 2-3 años
Puntos destacados del panorama fundamental: los precios de DRAM aumentarán 15%-20% mes a mes en el 3T; en el 4T se espera que suban otro 10%-12%
Los precios de NAND también avanzan en paralelo; la demanda empresarial es sólida y los días de rotación de inventario mejoran.
El mercado de HBM lidera en cuota y se beneficia de la demanda de potencia de cómputo para IA.
Predicción de envíos de conmutadores CPO de NVIDIA: 2026T4 15.000, 2027 todo el año 30.000, 2028 100.000.
AWS Trainium 4 se retrasa hasta 2028 y la demanda de NPO se pospone.
Lumentum ( $LITE ): la proporción de ingresos de CPO/NPO será de 12%/26% en 2027E/2028E, respectivamente
La penetración de DDR5 ya ha superado el 95%; en el futuro, el número de canales de memoria pasará de 8-12 canales a 16 canales (2027E), e incluso podría llegar a 24 canales.
DDR6 impulsará el crecimiento de la demanda de RCD; por cada RDIMM se requieren dos RCD (actualmente se usa uno).
La actualización generacional de productos de RCD (RCD03 → RCD04/05) respalda la expansión del ASP y del margen bruto.
Alta visibilidad de pedidos (ya hay pedidos para 2027) y la capacidad de suministro mejora trimestre a trimestre.
Hay un potencial de subida del 77,2% $SKHY $MU
Micron Technology (Micron Technology, $MU )
El ciclo de DRAM/NAND se mantendrá durante 2-3 años
Puntos destacados del panorama fundamental: los precios de DRAM aumentarán 15%-20% mes a mes en el 3T; en el 4T se espera que suban otro 10%-12%
Los precios de NAND también avanzan en paralelo; la demanda empresarial es sólida y los días de rotación de inventario mejoran.
El mercado de HBM lidera en cuota y se beneficia de la demanda de potencia de cómputo para IA.
Predicción de envíos de conmutadores CPO de NVIDIA: 2026T4 15.000, 2027 todo el año 30.000, 2028 100.000.
AWS Trainium 4 se retrasa hasta 2028 y la demanda de NPO se pospone.
Lumentum ( $LITE ): la proporción de ingresos de CPO/NPO será de 12%/26% en 2027E/2028E, respectivamente