Estos últimos días, en el tema de #criptomonedas del mercado/plaza, hay gente que está promocionando la moneda TUT y diciendo “el próximo mes marcará un nuevo máximo”, incluso dando un objetivo concreto de 0.4. En los mismos lotes de publicaciones, otras personas dicen exactamente lo contrario: este impulso alcista en realidad estaba diseñado; están esperando que los traders entren. En la misma vela K, dos grupos de personas ven cosas distintas.
La cadena de razonamiento de un principiante es: “Ya subió tanto; entonces debe haber gente que la reconoce. Si no subes al tren ahora, será tarde”.
El trader veterano primero pregunta tres cosas. Para impulsar esta ola, ¿quién es el vendedor? En las direcciones con monedas, ¿cuántas en realidad son carteras frías de un exchange? ¿La cantidad de posiciones en el contrato sube al ritmo del precio, o sube más rápido que el precio?
La tercera pregunta es la más importante. Si el interés abierto en los contratos sube más rápido que el precio, significa que lo que está entrando es apalancamiento y no spot. Cuanto más apalancamiento entra, más gente será liquidada en el retroceso; y esas órdenes de liquidación vuelven a hundir el pozo. TUT, al ser un activo con una circulación pequeña y con las fichas muy concentradas, especialmente no aguanta este tipo de dinámica.
No estoy diciendo que necesariamente vaya a caer. Lo que digo es: en monedas donde las fichas están altamente concentradas, las tres palabras “nuevo máximo” y la formación de la vela K no tienen tanta relación; la relación es mucho mayor con quién tiene la mercancía. ¿Qué hiciste la última vez que persiguiste la subida de un spot?
La cadena de razonamiento de un principiante es: “Ya subió tanto; entonces debe haber gente que la reconoce. Si no subes al tren ahora, será tarde”.
El trader veterano primero pregunta tres cosas. Para impulsar esta ola, ¿quién es el vendedor? En las direcciones con monedas, ¿cuántas en realidad son carteras frías de un exchange? ¿La cantidad de posiciones en el contrato sube al ritmo del precio, o sube más rápido que el precio?
La tercera pregunta es la más importante. Si el interés abierto en los contratos sube más rápido que el precio, significa que lo que está entrando es apalancamiento y no spot. Cuanto más apalancamiento entra, más gente será liquidada en el retroceso; y esas órdenes de liquidación vuelven a hundir el pozo. TUT, al ser un activo con una circulación pequeña y con las fichas muy concentradas, especialmente no aguanta este tipo de dinámica.
No estoy diciendo que necesariamente vaya a caer. Lo que digo es: en monedas donde las fichas están altamente concentradas, las tres palabras “nuevo máximo” y la formación de la vela K no tienen tanta relación; la relación es mucho mayor con quién tiene la mercancía. ¿Qué hiciste la última vez que persiguiste la subida de un spot?
