El mayor stablecoin en dólares del mundo, USDT, vuelve a verse envuelto en una controversia sobre sanciones de EE. UU. contra Irán. Los legisladores demócratas de la Subcomisión Permanente de Investigaciones (Permanent Subcommittee on Investigations, PSI) presentaron un análisis más reciente: examinaron 846 carteras de criptomonedas vinculadas a sanciones o inmovilizaciones de Estados Unidos e Israel, y relacionadas con Irán y sus organizaciones intermediarias en la región. En ellas, descubrieron que el 84% había realizado transacciones, de manera total o casi total, con USDT emitido por Tether. El mismo día, Tether respondió para refutar las críticas, subrayando que solo en 2026 la empresa ya había ayudado a congelar alrededor de 550 millones de dólares en USDT relacionados con Irán.
De 846 billeteras, la mayoría casi solo utiliza USDT
Este informe de investigación, publicado por el senador demócrata de Connecticut Richard Blumenthal y el principal parlamentario demócrata de PSI, realiza un análisis forense en cadena de 846 billeteras vinculadas a Irán y a sus organizaciones intermediarias regionales, que están sancionadas o se han convertido en objetivos de embargo de activos.
Los datos más llamativos del estudio son: el 84% de las billeteras investigadas realizaron operaciones «total o casi totalmente» (exclusively, or nearly exclusively) con USDT.
Por lo tanto, estos datos del «84%» no deben interpretarse como «el 84% del volumen de operaciones cripto relacionado con Irán corresponde a USDT», sino como un patrón de uso a nivel de billetera. Los investigadores del Partido Demócrata de PSI creen que el USDT se ha convertido en una importante herramienta de pagos transfronterizos dentro de las redes financieras clandestinas vinculadas a Irán, incluyendo el movimiento de fondos hacia y desde Irán, y la asistencia a actividades financieras bajo sanciones internacionales.
El informe también señala que las redes relevantes no solo involucran al gobierno iraní y al banco central, sino también a organizaciones intermediarias regionales sancionadas y actividades financieras relacionadas con la compra y venta vinculadas a drones y otros equipos militares. Sin embargo, estas son conclusiones y acusaciones presentadas por el informe de investigación y, por el momento, no equivalen a que un tribunal haya determinado que Tether violó las leyes de sanciones o las leyes antilavado de dinero de EE. UU. Blumenthal ha pedido que el Departamento del Tesoro y el Departamento de Justicia de EE. UU. investiguen más a fondo.
Núcleo de la controversia: ¿Tether congela lo suficientemente rápido o no?
Otra crítica principal del informe del equipo de investigación demócrata se relaciona con la velocidad con la que Tether congela las billeteras sancionadas.
El informe afirma que, antes de 2024, Tether no congeló de manera integral y consistente las billeteras designadas por las entidades antiterroristas, y considera que la empresa aún no ha bloqueado de forma proactiva algunas direcciones que claramente implican actividades ilegales. Por ello, los investigadores sostienen que la alta liquidez del USDT, junto con el hecho de que algunas billeteras del pasado siguieron funcionando, ha hecho que se convierta gradualmente en una herramienta criptográfica de dólares preferida por dichas redes financieras clandestinas relacionadas.
Esa es también la mayor diferencia entre este caso y anteriores reportes sobre «uso ilegal de criptomonedas»: el punto de disputa no es si el USDT puede congelarse, sino en qué momento y tras obtener qué evidencias los emisores centralizados de stablecoins deben congelar direcciones de forma proactiva.
Respuesta de Tether el mismo día: en 2026 ya congeló alrededor de 550 millones de dólares en USDT relacionado con Irán
Tether, en un anuncio del 28 de septiembre, publicó otro conjunto de cifras en respuesta a las críticas del público. La empresa afirmó que, solo desde 2026, las acciones en cooperación con el gobierno de EE. UU. ya congelaron aproximadamente 550 millones de dólares en USDT vinculados al banco central iraní y a redes relacionadas con la evasión de sanciones, en cuyo caso:
Abril: aproximadamente 344 millones de dólares USDT, distribuidos en dos direcciones;
Julio: más de 130 millones de dólares USDT, distribuidos en cuatro billeteras;
Sumadas otras acciones relacionadas, el total anual es de aproximadamente 550 millones de dólares.
El CEO de Tether, Paolo Ardoino, dijo que la empresa ha colaborado continuamente con las autoridades de aplicación de la ley y de sanciones de EE. UU., y sostiene que el USDT no es un «refugio» para entidades sancionadas, organizaciones terroristas ni redes criminales. Reuters también confirmó que Tether aportó datos al responder al informe del Senado, indicando que este año ya ayudó a congelar cerca de 550 millones de dólares en activos relacionados.
En otras palabras, por ahora no hay datos completamente opuestos entre ambas partes sobre «si el USDT se utiliza en gran cantidad por redes relacionadas con Irán». La verdadera confrontación está en esto: el equipo de investigación del Partido Demócrata del Senado cree que la respuesta de Tether a la aplicación de la ley en el pasado fue insuficiente; Tether, en cambio, sostiene que rastrear y congelar es precisamente donde las stablecoins centralizadas pueden aplicarse a la ley con mayor facilidad que el efectivo o ciertos activos parcialmente descentralizados.
La capitalización de mercado del USDT ya ronda los 184,000 millones de dólares, cerca de seis décimas partes del mercado de stablecoins
Esta controversia es importante también debido al tamaño del USDT en el mercado global de stablecoins.
Al 29 de septiembre, el precio de USDT aún se mantiene alrededor de 0.9998 dólares, con una capitalización de mercado de aproximadamente 183.77 mil millones de dólares, y un volumen de operaciones de 74.3 mil millones de dólares en 24 horas.
Al 28 de septiembre, el USDT representaba aproximadamente el 60.3% del valor de mercado total global de las stablecoins, mientras que el USDC cerca del 24.6%; entre ambos suman casi el 84.9%. En otras palabras, la posición dominante del USDT en pagos cripto transfronterizos, compensación en exchanges y mercados de liquidez en dólares supera con creces a la de cualquier otra stablecoin individual.
Esto también explica por qué el USDT aparece tanto en transacciones transfronterizas legítimas como en redes de fondos sancionados: por sí mismo, es una de las monedas en dólares tokenizadas en cadena con mayor liquidez y mayor aceptación en la actualidad.
El BTC sigue fluctuando cerca de los 83,000 dólares; el evento aún no ha afectado el anclaje de USDT.
En cuanto al mercado, al 29 de septiembre por la mañana, el precio de Bitcoin rondaba los 83,000 dólares; la cotización más reciente llegó a aproximarse en algún momento a 82,806 dólares y, además, se debilitaba por quinto día consecutivo. El mercado está influido principalmente por el aumento de los rendimientos de la deuda de EE. UU. y la presión sobre los activos de riesgo, más que por una venta forzada desencadenada directamente por el caso Tether/Irán.
El USDT en sí sigue manteniéndose estable cerca de 1 dólar y, por el momento, no ha mostrado un desprendimiento evidente; por lo tanto, esta vez el caso se parece más a una controversia política y legal sobre los límites de la responsabilidad en materia de regulación, sanciones y emisores de stablecoins, que a una crisis de liquidez de las stablecoins.
Lo que merece atención es que la Reserva Federal de EE. UU. recién el 24 de septiembre presentó nuevas reglas de supervisión de stablecoins basadas en la GENIUS Act, lo que significa que la política de stablecoins de EE. UU. está pasando gradualmente de la «reserva de activos y regulación de pagos» a la observancia de sanciones, la lucha contra el lavado de dinero y la capacidad proactiva del emisor de congelar.
"¿Carteras cripto iraníes hacen 84% de sus operaciones con USDT? Tether responde afirmando que este año ya congeló 550 millones de dólares". Este artículo se publicó primero en (BlockGeek).