Micron MU aún tiene dos informes trimestrales, y esta vez es difícil superar las expectativas de forma sustancial.
Lo más importante es que el mercado ya ha incrementado la previsión de EPS para el año fiscal 2027 desde 90 dólares en marzo hasta 156 dólares, un aumento de aproximadamente 73%.
La fuerte demanda de IA, la escasez de almacenamiento y la expansión de HBM ya han sido descontadas.
En segundo lugar, el mercado ha elevado el listón con antelación. En la guía de ingresos de Q4, el valor medio es de 50.000 millones de dólares; las expectativas consensuadas rondan 50.700–51.200 millones, acercándose o incluso superando el límite superior de la guía.
Aunque entregue 51.000 millones de dólares de ingresos, será difícil dar una sorpresa.
En tercer lugar, el crecimiento del trimestre anterior se debió principalmente a los aumentos de precios: el precio promedio subió alrededor de un 60%, mientras que la capacidad de envío solo creció en cifras de un solo dígito.
La empresa ha indicado que la subida de precios en Q4 se desacelerará claramente, y que la principal nueva capacidad productiva empezará a contribuir de forma gradual recién en 2027.
El margen bruto pasó de 74,9% en Q2 a 84,9% en Q3; para Q4, la guía es de aproximadamente 86%. El margen de beneficios seguirá mejorando, pero el espacio se está reduciendo.
1040 es un soporte clave; si se rompe, se vuelve a mirar 900.
$MU
Lo más importante es que el mercado ya ha incrementado la previsión de EPS para el año fiscal 2027 desde 90 dólares en marzo hasta 156 dólares, un aumento de aproximadamente 73%.
La fuerte demanda de IA, la escasez de almacenamiento y la expansión de HBM ya han sido descontadas.
En segundo lugar, el mercado ha elevado el listón con antelación. En la guía de ingresos de Q4, el valor medio es de 50.000 millones de dólares; las expectativas consensuadas rondan 50.700–51.200 millones, acercándose o incluso superando el límite superior de la guía.
Aunque entregue 51.000 millones de dólares de ingresos, será difícil dar una sorpresa.
En tercer lugar, el crecimiento del trimestre anterior se debió principalmente a los aumentos de precios: el precio promedio subió alrededor de un 60%, mientras que la capacidad de envío solo creció en cifras de un solo dígito.
La empresa ha indicado que la subida de precios en Q4 se desacelerará claramente, y que la principal nueva capacidad productiva empezará a contribuir de forma gradual recién en 2027.
El margen bruto pasó de 74,9% en Q2 a 84,9% en Q3; para Q4, la guía es de aproximadamente 86%. El margen de beneficios seguirá mejorando, pero el espacio se está reduciendo.
1040 es un soporte clave; si se rompe, se vuelve a mirar 900.
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