【CJ 套利进阶 03/14】
Distribuye el capital de manera uniforme por el rango; esto se ve lo más equilibrado posible, pero el riesgo del mercado nunca llega de forma “promediada”.
Las zonas cercanas al precio actual son las más fáciles de tocar repetidamente y también las que más fácilmente desgastan la posición en una oscilación normal; las zonas alejadas del precio actual casi no se usan en el día a día, pero cuando aparecen punciones extremas, pueden decidir de golpe el costo de toda la operación. Si en cada tramo se coloca el mismo dinero, la volatilidad de los niveles superficiales devorará pronto una gran cantidad de capital; y cuando el precio se desvía realmente hacia profundidades, entonces no tendrás suficientes “cartas” en la mano para reducir el precio promedio global.
CJ compartió la idea de un “Martingala doble en capas, con forma de sierra”: cerca del precio actual solo se coloca un frente ligero; a medida que el precio se aleja, el peso de los fondos en los rangos posteriores aumenta gradualmente. El enfoque no es duplicar mecánicamente, sino hacer que la distribución del capital coincida con el grado de desviación del precio que estás dispuesto a tolerar. Cuánto invertir en cada capa, cuánta liquidez en forma de activos se mantendrá tras completar todas las ejecuciones y cómo salir cuando falle la capa más profunda, todo debe calcularse con antelación.
Esta estructura no elimina el riesgo. Si te equivocas de dirección o el activo continúa cayendo, cuanto más abajo ponderes, mayor será la exposición final. Lo que resuelve es el problema de que el capital se agote demasiado pronto, no convertir el Martingala en una fórmula infalible. Sin un presupuesto total ni condiciones de detención, la estratificación solo hace que los errores tengan más “niveles”.
Siguiente artículo: La estrategia se puede ejecutar automáticamente, pero ¿por qué no dejar también que las decisiones las haga todo el reequilibrio automático?
#DeFi #estrategia por rangos
Distribuye el capital de manera uniforme por el rango; esto se ve lo más equilibrado posible, pero el riesgo del mercado nunca llega de forma “promediada”.
Las zonas cercanas al precio actual son las más fáciles de tocar repetidamente y también las que más fácilmente desgastan la posición en una oscilación normal; las zonas alejadas del precio actual casi no se usan en el día a día, pero cuando aparecen punciones extremas, pueden decidir de golpe el costo de toda la operación. Si en cada tramo se coloca el mismo dinero, la volatilidad de los niveles superficiales devorará pronto una gran cantidad de capital; y cuando el precio se desvía realmente hacia profundidades, entonces no tendrás suficientes “cartas” en la mano para reducir el precio promedio global.
CJ compartió la idea de un “Martingala doble en capas, con forma de sierra”: cerca del precio actual solo se coloca un frente ligero; a medida que el precio se aleja, el peso de los fondos en los rangos posteriores aumenta gradualmente. El enfoque no es duplicar mecánicamente, sino hacer que la distribución del capital coincida con el grado de desviación del precio que estás dispuesto a tolerar. Cuánto invertir en cada capa, cuánta liquidez en forma de activos se mantendrá tras completar todas las ejecuciones y cómo salir cuando falle la capa más profunda, todo debe calcularse con antelación.
Esta estructura no elimina el riesgo. Si te equivocas de dirección o el activo continúa cayendo, cuanto más abajo ponderes, mayor será la exposición final. Lo que resuelve es el problema de que el capital se agote demasiado pronto, no convertir el Martingala en una fórmula infalible. Sin un presupuesto total ni condiciones de detención, la estratificación solo hace que los errores tengan más “niveles”.
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#DeFi #estrategia por rangos
