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心悦Joyce
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AlcistaLa semana pasada, el agente personal de IA de Meta, Muse, se lanzó y fue adoptado rápidamente. Este anuncio es un gran impulso para Meta. ¡El destacado desempeño de Muse vuelve a demostrar que, si bien las empresas han invertido decenas de miles de millones de dólares en IA, al final podría haber retornos!
Pero el tamaño de la inversión es realmente enorme: incluso si la IA pudiera cumplir por completo las expectativas del mercado y estimular que el PIB de EE. UU. crezca 3% en 2027, el retorno correspondiente sería de apenas ~1 billón de dólares. Es posible que esta ganancia aún no sea suficiente para cubrir la inversión. Entonces, el retorno del capital restante tendría que “exprimirse” de otros lugares.
Una opinión generalizada es que la IA se hará cargo de muchos puestos de trabajo. Pero, con el crecimiento de la fuerza laboral manteniéndose fuerte, esto no parece estar ocurriendo. Otra visión, probablemente más plausible, es que la IA desencadene una reconfiguración drástica de la economía: le quitará negocios a ciertos grupos de empresas y, al mismo tiempo, canalizará la actividad hacia compañías que estén mejor posicionadas y que puedan aprovechar la IA de manera más efectiva.
Pero para las empresas veteranas que antes podían ganar dinero de forma estable sin necesidad de competir con dureza, esto es una catástrofe.
Esta semana pasada ya lo hemos sentido de manera tangible, especialmente el martes. Las acciones de Planet Fitness y The New York Times cayeron porque Muse haría que cancelar suscripciones fuera mucho más fácil. Charles Schwab y LPL Financial también bajaron: mantienen efectivo de clientes en cuentas con rendimientos muy bajos, y Muse podría mover ese dinero hacia lugares con rendimientos más altos. Tripadvisor y Booking Holdings también sufrieron presión, ya que Muse puede evitar estos sitios de reservas de viajes y fijar directamente los vuelos y hoteles más convenientes al precio más bajo.
La estrategia de “comprar chips y vender software” se utilizó en algún momento para realizar coberturas, pero en fechas recientes los sectores de semiconductores y software han subido de forma sincronizada, por lo que esa estrategia ha quedado inservible. Si cada vez más acciones tradicionales afectadas por la IA se emplean como el extremo de ventas en coberturas del mercado de IA, su caída adicional podría convertirse en una profecía autocumplida.
————————————————————————Seguimos invirtiendo en las siguientes tres empresas
$META.US
$GOOGL.US
$SPCX.US
Pero el tamaño de la inversión es realmente enorme: incluso si la IA pudiera cumplir por completo las expectativas del mercado y estimular que el PIB de EE. UU. crezca 3% en 2027, el retorno correspondiente sería de apenas ~1 billón de dólares. Es posible que esta ganancia aún no sea suficiente para cubrir la inversión. Entonces, el retorno del capital restante tendría que “exprimirse” de otros lugares.
Una opinión generalizada es que la IA se hará cargo de muchos puestos de trabajo. Pero, con el crecimiento de la fuerza laboral manteniéndose fuerte, esto no parece estar ocurriendo. Otra visión, probablemente más plausible, es que la IA desencadene una reconfiguración drástica de la economía: le quitará negocios a ciertos grupos de empresas y, al mismo tiempo, canalizará la actividad hacia compañías que estén mejor posicionadas y que puedan aprovechar la IA de manera más efectiva.
Pero para las empresas veteranas que antes podían ganar dinero de forma estable sin necesidad de competir con dureza, esto es una catástrofe.
Esta semana pasada ya lo hemos sentido de manera tangible, especialmente el martes. Las acciones de Planet Fitness y The New York Times cayeron porque Muse haría que cancelar suscripciones fuera mucho más fácil. Charles Schwab y LPL Financial también bajaron: mantienen efectivo de clientes en cuentas con rendimientos muy bajos, y Muse podría mover ese dinero hacia lugares con rendimientos más altos. Tripadvisor y Booking Holdings también sufrieron presión, ya que Muse puede evitar estos sitios de reservas de viajes y fijar directamente los vuelos y hoteles más convenientes al precio más bajo.
La estrategia de “comprar chips y vender software” se utilizó en algún momento para realizar coberturas, pero en fechas recientes los sectores de semiconductores y software han subido de forma sincronizada, por lo que esa estrategia ha quedado inservible. Si cada vez más acciones tradicionales afectadas por la IA se emplean como el extremo de ventas en coberturas del mercado de IA, su caída adicional podría convertirse en una profecía autocumplida.
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