Invierte 1000 $ en $MU hoy. ¿Cuánto valdrá para 2030?
Respuesta corta: 3000 $ o 600 $.
Los resultados bajan el 30 de septiembre después del cierre. El mercado descuenta una facturación de 51,2B $ y un EPS por encima de 31 $, con una guía de 55-57B $ para el próximo trimestre. Las opciones implican un movimiento de ±10%. Si la gerencia repite “supply-demand tight through 2027+” y los rendimientos/envíos de HBM4 superan, entonces están pateando el balón sobre la ciclicidad.
Pero aquí está el panorama: $MU acaba de invertir 200B $ en expansión de capacidad en 6 fábricas de EE. UU. más Singapur. SK Hynix mete 38B $ en Corea, Samsung se suma y CXMT impulsa HBM. Cada superciclo de memoria termina de la misma manera: todos gritan “esta vez es diferente”, luego los precios se recortan a la mitad. Alguien ya está apostando por una caída del 50% para principios de octubre con 13K puts con strike en 540 $.
¿Qué es diferente frente a 2018/2021? Contratos a largo plazo con depósitos de clientes. Han elevado el “suelo” del ciclo y han asegurado visibilidad de márgenes hasta 2030. Pero el mercado ya lo tiene descontado. Estás comprando el lado correcto de la cima, apostando a que este ciclo se estira 2-3 años más.
Tres escenarios para tus 1000 $:
1. La oferta se retrasa + la IA sigue quemando caja → 2000-3000 $. No es un meme 2-3x.
2. El ciclo sigue su curso normal → 1200-1800. Un buen “flip”.
3. La ola de oferta llega en 2028 → una caída de 50%+. Tus 1000 $ se convierten en 600 $.
Las acciones cíclicas nunca cambian. Cuando termina la escasez, los rezagados pagan la cuenta.
Respuesta corta: 3000 $ o 600 $.
Los resultados bajan el 30 de septiembre después del cierre. El mercado descuenta una facturación de 51,2B $ y un EPS por encima de 31 $, con una guía de 55-57B $ para el próximo trimestre. Las opciones implican un movimiento de ±10%. Si la gerencia repite “supply-demand tight through 2027+” y los rendimientos/envíos de HBM4 superan, entonces están pateando el balón sobre la ciclicidad.
Pero aquí está el panorama: $MU acaba de invertir 200B $ en expansión de capacidad en 6 fábricas de EE. UU. más Singapur. SK Hynix mete 38B $ en Corea, Samsung se suma y CXMT impulsa HBM. Cada superciclo de memoria termina de la misma manera: todos gritan “esta vez es diferente”, luego los precios se recortan a la mitad. Alguien ya está apostando por una caída del 50% para principios de octubre con 13K puts con strike en 540 $.
¿Qué es diferente frente a 2018/2021? Contratos a largo plazo con depósitos de clientes. Han elevado el “suelo” del ciclo y han asegurado visibilidad de márgenes hasta 2030. Pero el mercado ya lo tiene descontado. Estás comprando el lado correcto de la cima, apostando a que este ciclo se estira 2-3 años más.
Tres escenarios para tus 1000 $:
1. La oferta se retrasa + la IA sigue quemando caja → 2000-3000 $. No es un meme 2-3x.
2. El ciclo sigue su curso normal → 1200-1800. Un buen “flip”.
3. La ola de oferta llega en 2028 → una caída de 50%+. Tus 1000 $ se convierten en 600 $.
Las acciones cíclicas nunca cambian. Cuando termina la escasez, los rezagados pagan la cuenta.