Los datos de Saxo: la volatilidad implícita de las opciones de IBIT ya se ha acercado al fondo del rango de 12 meses. Por otro lado, la volatilidad de los bonos está disparada.

Visto todo junto, es bastante contraintuitivo. BTC, por lógica, es el tipo de activo más “loco”, pero el mercado de opciones le está poniendo una volatilidad que es una de las más tranquilas de este año. Lo que realmente tiembla es la deuda. Mi lectura: no es que las instituciones ya no le teman a las criptomonedas; es que el pánico se ha desplazado hacia la parte de los tipos de interés. En sus libros, quizá la cripto ya no se usa para “apostar”, sino para “asignar”.

Como persona que hace aportaciones periódicas (DCA), que la volatilidad sea baja no me afecta; sigo comprando. Pero cuando las opciones están baratas, el mercado a menudo se da una sensación de suficiencia. Esto me lo guardo.

¿Ustedes creen que esto es madurez, o esa calma antes de la tormenta?