📊 Rendimiento de la venta de bonos del Tesoro a 5 años de 2006: nadie está comprando con fuerza
El 23 de septiembre, el Departamento del Tesoro de EE. UU. vendió 70 mil millones de dólares en bonos del Tesoro a cinco años. El rendimiento adjudicado fue 5.033%. La cifra no aparecía desde junio de 2006. La cola es de 3.1 puntos básicos, el segundo mayor desde que hay registros. La relación de pujas fue 2.212, el peor nivel desde diciembre de 2018.
Faltó demanda.
El mismo día, S&P Global publicó la estimación inicial del PMI de septiembre. La lectura compuesta fue 58.4, el nivel más alto en 62 meses. Servicios y manufacturas se empujaron a máximos de 59 y 53 meses, respectivamente. Los precios, los que realmente movieron el mercado, fueron más duros: el indicador compuesto de inflación marcó el nivel más alto desde octubre de 2022; la tasa de crecimiento de los costos de insumos fue la más rápida en cuatro años, con el combustible y el transporte liderando.
Luego saltó la parte larga de la curva. A 10 años cerró en 5.11%, con una subida de 15 puntos básicos en un día, el mayor nivel desde julio de 2007 y también el mayor incremento diario de los últimos 18 meses. A 30 años cerró en 5.40%, el nivel de cierre más alto desde 2004, y al día siguiente siguió tocando niveles por encima de 5.44%.
Las declaraciones de la gobernadora de la Fed, Barr, llegaron el mismo día. En su guion para una conferencia sobre vivienda en Chicago, escribió que, en el escenario base, la política podría requerir ajustes adicionales antes de que la inflación vuelva a tiempo a la meta. También dijo que el comité “no está en el lugar correcto”. En la reunión de la semana pasada, de esos 25 puntos básicos, 12 comisionados con derecho a voto votaron unánimemente a favor. Entre los 18 participantes que presentaron previsiones económicas, solo 2 no creen que aún haya que subir más dentro del año.
Las lecturas del CME siguieron el ritmo. El mismo día que se conoció la probabilidad de alza en la reunión del 27 al 28 de octubre, saltó a 73%. Una semana antes era 55%.
Se movió en mercados cruzados. Alemania a 10 años: 3.59%, el nivel más alto desde 2009. Japón a 10 años: 3.09%. El rendimiento promedio de la deuda gubernamental global se acercó al 4%, el nivel más alto desde 2007. En EE. UU., la tasa hipotecaria a 30 años fue 7%, la más alta en dos años. JPMorgan dijo que el “punto de quiebre” real de las acciones está entre 5.5% y 6%.
Bitcoin estuvo tranquilo. Cuando escribo este párrafo, seis fuentes de cotización están entre 84,201 y 84,231. En 24 horas subió 0.3%; ETH en 2,678.
Dos fuerzas en una cuerda floja. El 21 de septiembre, los ETF spot de EE. UU. registraron entradas netas de 999 millones de dólares en un día, el máximo de 2026. El 22 volvieron a entrar 714.7 millones y, sumando cinco días consecutivos, rondaron unos 2,650 millones de dólares. Al mismo tiempo, una ronda de squeeze de cortos empujó el precio por encima de 87,000; el tamaño estuvo entre 648 millones y 920 millones de dólares, y luego fue rechazado. Direcciones opuestas: las instituciones compran, mientras la punta larga presiona la valoración.
Atención a dos cosas. La segunda alza, que se definirá en octubre: ¿el piso de 84,000 se mantiene? Y la otra, que dará resultados antes: hasta qué tramo llega el rendimiento de la parte larga, porque las acciones no aguantan primero.
$BTC $ETH
#中本聪国际社区Baoluo币商资本 #宏观经济 #Rendimiento de bonos del Tesoro
El 23 de septiembre, el Departamento del Tesoro de EE. UU. vendió 70 mil millones de dólares en bonos del Tesoro a cinco años. El rendimiento adjudicado fue 5.033%. La cifra no aparecía desde junio de 2006. La cola es de 3.1 puntos básicos, el segundo mayor desde que hay registros. La relación de pujas fue 2.212, el peor nivel desde diciembre de 2018.
Faltó demanda.
El mismo día, S&P Global publicó la estimación inicial del PMI de septiembre. La lectura compuesta fue 58.4, el nivel más alto en 62 meses. Servicios y manufacturas se empujaron a máximos de 59 y 53 meses, respectivamente. Los precios, los que realmente movieron el mercado, fueron más duros: el indicador compuesto de inflación marcó el nivel más alto desde octubre de 2022; la tasa de crecimiento de los costos de insumos fue la más rápida en cuatro años, con el combustible y el transporte liderando.
Luego saltó la parte larga de la curva. A 10 años cerró en 5.11%, con una subida de 15 puntos básicos en un día, el mayor nivel desde julio de 2007 y también el mayor incremento diario de los últimos 18 meses. A 30 años cerró en 5.40%, el nivel de cierre más alto desde 2004, y al día siguiente siguió tocando niveles por encima de 5.44%.
Las declaraciones de la gobernadora de la Fed, Barr, llegaron el mismo día. En su guion para una conferencia sobre vivienda en Chicago, escribió que, en el escenario base, la política podría requerir ajustes adicionales antes de que la inflación vuelva a tiempo a la meta. También dijo que el comité “no está en el lugar correcto”. En la reunión de la semana pasada, de esos 25 puntos básicos, 12 comisionados con derecho a voto votaron unánimemente a favor. Entre los 18 participantes que presentaron previsiones económicas, solo 2 no creen que aún haya que subir más dentro del año.
Las lecturas del CME siguieron el ritmo. El mismo día que se conoció la probabilidad de alza en la reunión del 27 al 28 de octubre, saltó a 73%. Una semana antes era 55%.
Se movió en mercados cruzados. Alemania a 10 años: 3.59%, el nivel más alto desde 2009. Japón a 10 años: 3.09%. El rendimiento promedio de la deuda gubernamental global se acercó al 4%, el nivel más alto desde 2007. En EE. UU., la tasa hipotecaria a 30 años fue 7%, la más alta en dos años. JPMorgan dijo que el “punto de quiebre” real de las acciones está entre 5.5% y 6%.
Bitcoin estuvo tranquilo. Cuando escribo este párrafo, seis fuentes de cotización están entre 84,201 y 84,231. En 24 horas subió 0.3%; ETH en 2,678.
Dos fuerzas en una cuerda floja. El 21 de septiembre, los ETF spot de EE. UU. registraron entradas netas de 999 millones de dólares en un día, el máximo de 2026. El 22 volvieron a entrar 714.7 millones y, sumando cinco días consecutivos, rondaron unos 2,650 millones de dólares. Al mismo tiempo, una ronda de squeeze de cortos empujó el precio por encima de 87,000; el tamaño estuvo entre 648 millones y 920 millones de dólares, y luego fue rechazado. Direcciones opuestas: las instituciones compran, mientras la punta larga presiona la valoración.
Atención a dos cosas. La segunda alza, que se definirá en octubre: ¿el piso de 84,000 se mantiene? Y la otra, que dará resultados antes: hasta qué tramo llega el rendimiento de la parte larga, porque las acciones no aguantan primero.
$BTC $ETH
#中本聪国际社区Baoluo币商资本 #宏观经济 #Rendimiento de bonos del Tesoro
