Análisis del mercado de valores de EE. UU.: la tormenta en el mercado de bonos arrasa, aparecen las primeras grietas del crédito en IA y el dinero se refugia en dos santuarios
Hermanos, esta noche la lectura del mercado es solo una palabra: a la baja. La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 30 años se dispara hasta el nivel más alto desde 2004; la de 10 años rompe el 5,2%, el primer caso desde 2007.
El mercado monetario ya fija directamente subidas de tipos: 70% para octubre y 80% para diciembre. El petróleo es una montaña rusa: Brent se mantiene en 107. El rumor sobre el acuerdo de Ormuz dura una hora y luego Irán lo desmiente, dándole un golpe en la cara. El dólar se fortalece, el oro retrocede y Bitcoin se mantiene lateral en 84.000.
Pero los índices cierran planos; la estructura interna te dice a dónde fue el dinero. En la Bolsa de Nueva York, en 8 días consecutivos hubo más acciones en mínimos que en máximos. En 14 días, 13 días así. El dinero no huyó: se encogió el mercado—se refugió en Salud; Eli Lilly sube 2,68% tras la aprobación de una nueva insulina. Y se refugió en la parte de aplicaciones de IA con ganancias reales: Meta sube 4,5% y marca un máximo de casi un año.
El verdadero problema está en el crédito de IA. Oracle anuncia fuerza mayor en el centro de datos de Nuevo México; los diferenciales de CDS se disparan a máximos históricos y la acción cae 3,5%. El próximo año, el gasto de capital en IA será de 1,3 billones; la mitad depende de deuda. Con este costo de financiación, ni los gigantes pueden aguantar. La cadena de almacenamiento: Western Digital cae cerca de 5%; ARM cae 8%. Esa es la señal.
En resumen: si los rendimientos no giran, no hablemos de ofensiva con los activos de riesgo. Ahora no es momento de buscar un “fondo”; es momento de ver quién tiene flujos de caja sólidos y quién no vive del endeudamiento. Vigila el precio del petróleo y los bonos del Tesoro: si esos dos se estabilizan, habrá una siguiente ronda. #美联储10月加息概率升至69.7% #比特币本周回落至约84600美元 #美国30年期国债收益率触及2004年来最高 #美债10年期收益率创19年新高 #比特币24小时跌3.3%失守83000美元 $BTC $CL $XAU
Hermanos, esta noche la lectura del mercado es solo una palabra: a la baja. La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 30 años se dispara hasta el nivel más alto desde 2004; la de 10 años rompe el 5,2%, el primer caso desde 2007.
El mercado monetario ya fija directamente subidas de tipos: 70% para octubre y 80% para diciembre. El petróleo es una montaña rusa: Brent se mantiene en 107. El rumor sobre el acuerdo de Ormuz dura una hora y luego Irán lo desmiente, dándole un golpe en la cara. El dólar se fortalece, el oro retrocede y Bitcoin se mantiene lateral en 84.000.
Pero los índices cierran planos; la estructura interna te dice a dónde fue el dinero. En la Bolsa de Nueva York, en 8 días consecutivos hubo más acciones en mínimos que en máximos. En 14 días, 13 días así. El dinero no huyó: se encogió el mercado—se refugió en Salud; Eli Lilly sube 2,68% tras la aprobación de una nueva insulina. Y se refugió en la parte de aplicaciones de IA con ganancias reales: Meta sube 4,5% y marca un máximo de casi un año.
El verdadero problema está en el crédito de IA. Oracle anuncia fuerza mayor en el centro de datos de Nuevo México; los diferenciales de CDS se disparan a máximos históricos y la acción cae 3,5%. El próximo año, el gasto de capital en IA será de 1,3 billones; la mitad depende de deuda. Con este costo de financiación, ni los gigantes pueden aguantar. La cadena de almacenamiento: Western Digital cae cerca de 5%; ARM cae 8%. Esa es la señal.
En resumen: si los rendimientos no giran, no hablemos de ofensiva con los activos de riesgo. Ahora no es momento de buscar un “fondo”; es momento de ver quién tiene flujos de caja sólidos y quién no vive del endeudamiento. Vigila el precio del petróleo y los bonos del Tesoro: si esos dos se estabilizan, habrá una siguiente ronda. #美联储10月加息概率升至69.7% #比特币本周回落至约84600美元 #美国30年期国债收益率触及2004年来最高 #美债10年期收益率创19年新高 #比特币24小时跌3.3%失守83000美元 $BTC $CL $XAU
