22 de septiembre, Rosenblatt inicia por primera vez la cobertura de $SNDKB con recomendación de compra y un precio objetivo de 2.400 dólares. Ese día, el precio de la acción subió 6,8% hasta 1.887 dólares, mientras que en lo que va de este año ya ha aumentado aproximadamente 650%.
La lógica es que el papel del NAND ha cambiado: el analista Kevin Cassidy sostiene que, a medida que los modelos de IA son más grandes y la carga de inferencia es mayor, los compradores ya no se fijan tanto en el precio más bajo, sino en la densidad de almacenamiento, el rendimiento y la certeza del suministro. El respaldo está en las plataformas 3D NAND BiCS8 y BiCS10, así como en los acuerdos de “nuevo modelo de negocio” con ocho grandes clientes, que cubren cerca del 65% de la capacidad de producción del año fiscal 2028.
El contexto de la industria también acompaña: Wall Street prevé que el precio promedio de las memorias de almacenamiento aumente más de 20% trimestre contra trimestre en el tercer trimestre de 2026; la escasez de DRAM y NAND podría prolongarse hasta 2027.
Me inclino a pensar que: asegurar capacidad mediante contratos a largo plazo es la mayor diferencia de este ciclo frente a los anteriores, y por primera vez el NAND tiene un cierto sabor “anticíclico”. Pero después de haber subido 6 veces, ¿de verdad los contratos largos pueden cambiar el comportamiento cíclico de la memoria?
La lógica es que el papel del NAND ha cambiado: el analista Kevin Cassidy sostiene que, a medida que los modelos de IA son más grandes y la carga de inferencia es mayor, los compradores ya no se fijan tanto en el precio más bajo, sino en la densidad de almacenamiento, el rendimiento y la certeza del suministro. El respaldo está en las plataformas 3D NAND BiCS8 y BiCS10, así como en los acuerdos de “nuevo modelo de negocio” con ocho grandes clientes, que cubren cerca del 65% de la capacidad de producción del año fiscal 2028.
El contexto de la industria también acompaña: Wall Street prevé que el precio promedio de las memorias de almacenamiento aumente más de 20% trimestre contra trimestre en el tercer trimestre de 2026; la escasez de DRAM y NAND podría prolongarse hasta 2027.
Me inclino a pensar que: asegurar capacidad mediante contratos a largo plazo es la mayor diferencia de este ciclo frente a los anteriores, y por primera vez el NAND tiene un cierto sabor “anticíclico”. Pero después de haber subido 6 veces, ¿de verdad los contratos largos pueden cambiar el comportamiento cíclico de la memoria?