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Redacción: Xiaobing
Ondo Finance lanzó el 24 de septiembre “Ondo Intelligent Portfolios”, con tres tokens de cartera saliendo al mismo tiempo: BLKHIon (alto rendimiento), BLKDIGon (crecimiento diversificado) y BLKGRWon (alto crecimiento).
Detrás de cada token hay una estrategia de cartera personalizada por BlackRock para Ondo. Tener un token equivale a mantener una cesta de exposición a activos gestionada por una lógica de asignación profesional. Los pesos de la cartera, la lógica de rebalanceo y las comisiones se ejecutan mediante contratos inteligentes, y las posiciones y proporciones de tenencias son visibles en la cadena en tiempo real.
El equipo global responsable de soluciones de carteras modelo de BlackRock, Lisa O'Connor, comentó en el anuncio: “La tokenización crea una nueva forma de entregar estrategias de cartera a través de infraestructura digital. Las estrategias de cartera diversificadas se pueden integrar en productos de inversión tokenizados, permitiendo a los inversores calificados obtener una asignación diversificada mediante una sola herramienta”.
El CEO interino de Ondo, Ian De Bode, lo dijo de manera aún más directa: “Una cartera así no había aparecido antes en la cadena”.
El token ONDO subió con fuerza, con un alza aproximada del 22% en 24 horas.
¿En qué se diferencia esto de comprar un ETF?
A primera vista, mantener BLKHIon y mantener un ETF de alto rendimiento se siente parecido: un solo código, una cesta de activos y gestión profesional, pero las diferencias subyacentes son estructurales.
Los ETF se negocian durante el horario bursátil, liquidan en T+1, los reembolsos requieren intermediación de participantes autorizados y la divulgación de tenencias se publica con retraso trimestral o mensual.
Los tokens de cartera de Ondo son transferibles 24/7, liquidan al instante en cadena, la acuñación y el reembolso se realizan directamente con los inversores y las tenencias y los pesos se pueden consultar en tiempo real en la cadena.
La diferencia más clave está en la composabilidad. Después de comprar un ETF, queda “aparcado” en la cuenta del bróker y las cosas que puedes hacer son limitadas.
Después de comprar un token de cartera, puedes enviarlo a protocolos de préstamos como colateral, usarlo en plataformas de contratos perpetuos para abrir posiciones largas o cortas, y combinarlo con otros activos on-chain para construir estrategias más complejas.
En una frase: el ETF es un producto cerrado; el token de cartera es un bloque de construcción abierto.
Ruta de mejora de Ondo
Este lanzamiento marca el salto de Ondo de “emisor de activos” a “plataforma de gestión de activos on-chain”.
El primer paso fue OUSG y USDY: trasladar una exposición única a bonos del Tesoro de EE. UU. a la cadena, para que los usuarios on-chain puedan acceder a los rendimientos de los bonos.
El segundo paso fue Ondo Global Markets: tokenizar cientos de acciones estadounidenses y ETF, creando una plataforma on-chain de emisión y negociación de valores. TVL supera los 1.500 millones de dólares, cubre 30 mercados de la Unión Europea y obtuvo una licencia de la SEC mediante la adquisición de Oasis Pro.
El tercer paso es el de hoy, Intelligent Portfolios: ya no es tokenizar uno por uno, sino empaquetar estrategias profesionales de asignación de activos en un producto nativo on-chain negociable y composable.
La participación de BlackRock no solo aporta validación profesional en el nivel de la estrategia, sino que también envía una señal a la plataforma de distribución de Ondo: la mayor gestora de activos del mundo considera que este canal merece contenido a medida.
Cada paso está haciendo lo mismo: reducir la barrera de entrada para el acceso a herramientas de inversión profesional.
Los rendimientos de los bonos pasan de ser un privilegio institucional a convertirse en un bien público en cadena; las acciones tokenizadas pasan de la cuenta del bróker al patrimonio de una wallet; y ahora, las estrategias de cartera pasan de la sala de recepción de la banca privada a un token que cualquiera puede acuñar.
¿Por qué es importante esto?
La industria cripto lleva años hablando de “llevar Wall Street a la cadena”. La mayoría de las veces, eso significa emitir un producto tokenizado de bonos del Tesoro o convertir una acción en ERC-20.
Lo que hace Ondo hoy es distinto.
Lleva la lógica de la gestión de activos a la cadena, no solo tokeniza un activo único: la estrategia de asignación, las reglas de rebalanceo y la estructura de comisiones quedan codificadas en contratos inteligentes. Que BlackRock, una empresa que gestiona más de 10 billones de dólares en activos, esté dispuesta a personalizar estrategias para una plataforma on-chain es, por sí mismo, un voto de confianza de las finanzas tradicionales hacia la infraestructura on-chain.
Cuando un inversor común puede, en la cadena, realizar una acuñación y obtener una exposición a una cartera diversificada de nivel BlackRock, y al mismo tiempo conservar la libertad de llevar esa posición a escenarios de préstamos, derivados y otros casos de DeFi, deja de ser una historia de “tokenización”. Es el inicio de las finanzas on-chain ofreciendo cosas que las finanzas tradicionales no pueden hacer.
Los ETF cambiaron la industria de la gestión de activos durante treinta años; el punto de partida de los tokens de carteras on-chain, está ocurriendo hoy.
Redacción: Xiaobing
Ondo Finance lanzó el 24 de septiembre “Ondo Intelligent Portfolios”, con tres tokens de cartera saliendo al mismo tiempo: BLKHIon (alto rendimiento), BLKDIGon (crecimiento diversificado) y BLKGRWon (alto crecimiento).
Detrás de cada token hay una estrategia de cartera personalizada por BlackRock para Ondo. Tener un token equivale a mantener una cesta de exposición a activos gestionada por una lógica de asignación profesional. Los pesos de la cartera, la lógica de rebalanceo y las comisiones se ejecutan mediante contratos inteligentes, y las posiciones y proporciones de tenencias son visibles en la cadena en tiempo real.
El equipo global responsable de soluciones de carteras modelo de BlackRock, Lisa O'Connor, comentó en el anuncio: “La tokenización crea una nueva forma de entregar estrategias de cartera a través de infraestructura digital. Las estrategias de cartera diversificadas se pueden integrar en productos de inversión tokenizados, permitiendo a los inversores calificados obtener una asignación diversificada mediante una sola herramienta”.
El CEO interino de Ondo, Ian De Bode, lo dijo de manera aún más directa: “Una cartera así no había aparecido antes en la cadena”.
El token ONDO subió con fuerza, con un alza aproximada del 22% en 24 horas.
¿En qué se diferencia esto de comprar un ETF?
A primera vista, mantener BLKHIon y mantener un ETF de alto rendimiento se siente parecido: un solo código, una cesta de activos y gestión profesional, pero las diferencias subyacentes son estructurales.
Los ETF se negocian durante el horario bursátil, liquidan en T+1, los reembolsos requieren intermediación de participantes autorizados y la divulgación de tenencias se publica con retraso trimestral o mensual.
Los tokens de cartera de Ondo son transferibles 24/7, liquidan al instante en cadena, la acuñación y el reembolso se realizan directamente con los inversores y las tenencias y los pesos se pueden consultar en tiempo real en la cadena.
La diferencia más clave está en la composabilidad. Después de comprar un ETF, queda “aparcado” en la cuenta del bróker y las cosas que puedes hacer son limitadas.
Después de comprar un token de cartera, puedes enviarlo a protocolos de préstamos como colateral, usarlo en plataformas de contratos perpetuos para abrir posiciones largas o cortas, y combinarlo con otros activos on-chain para construir estrategias más complejas.
En una frase: el ETF es un producto cerrado; el token de cartera es un bloque de construcción abierto.
Ruta de mejora de Ondo
Este lanzamiento marca el salto de Ondo de “emisor de activos” a “plataforma de gestión de activos on-chain”.
El primer paso fue OUSG y USDY: trasladar una exposición única a bonos del Tesoro de EE. UU. a la cadena, para que los usuarios on-chain puedan acceder a los rendimientos de los bonos.
El segundo paso fue Ondo Global Markets: tokenizar cientos de acciones estadounidenses y ETF, creando una plataforma on-chain de emisión y negociación de valores. TVL supera los 1.500 millones de dólares, cubre 30 mercados de la Unión Europea y obtuvo una licencia de la SEC mediante la adquisición de Oasis Pro.
El tercer paso es el de hoy, Intelligent Portfolios: ya no es tokenizar uno por uno, sino empaquetar estrategias profesionales de asignación de activos en un producto nativo on-chain negociable y composable.
La participación de BlackRock no solo aporta validación profesional en el nivel de la estrategia, sino que también envía una señal a la plataforma de distribución de Ondo: la mayor gestora de activos del mundo considera que este canal merece contenido a medida.
Cada paso está haciendo lo mismo: reducir la barrera de entrada para el acceso a herramientas de inversión profesional.
Los rendimientos de los bonos pasan de ser un privilegio institucional a convertirse en un bien público en cadena; las acciones tokenizadas pasan de la cuenta del bróker al patrimonio de una wallet; y ahora, las estrategias de cartera pasan de la sala de recepción de la banca privada a un token que cualquiera puede acuñar.
¿Por qué es importante esto?
La industria cripto lleva años hablando de “llevar Wall Street a la cadena”. La mayoría de las veces, eso significa emitir un producto tokenizado de bonos del Tesoro o convertir una acción en ERC-20.
Lo que hace Ondo hoy es distinto.
Lleva la lógica de la gestión de activos a la cadena, no solo tokeniza un activo único: la estrategia de asignación, las reglas de rebalanceo y la estructura de comisiones quedan codificadas en contratos inteligentes. Que BlackRock, una empresa que gestiona más de 10 billones de dólares en activos, esté dispuesta a personalizar estrategias para una plataforma on-chain es, por sí mismo, un voto de confianza de las finanzas tradicionales hacia la infraestructura on-chain.
Cuando un inversor común puede, en la cadena, realizar una acuñación y obtener una exposición a una cartera diversificada de nivel BlackRock, y al mismo tiempo conservar la libertad de llevar esa posición a escenarios de préstamos, derivados y otros casos de DeFi, deja de ser una historia de “tokenización”. Es el inicio de las finanzas on-chain ofreciendo cosas que las finanzas tradicionales no pueden hacer.
Los ETF cambiaron la industria de la gestión de activos durante treinta años; el punto de partida de los tokens de carteras on-chain, está ocurriendo hoy.