Fuente: Hablando dentro y fuera de palabra

En nuestra serie de artículos previos, a menudo mencionamos una metodología: no esperar continuamente ser capaz de comprar siempre en el punto más bajo y vender siempre en el más alto; en cambio, planifica bien tu trading y haz que tu trading sea “bien hecho” con tu propio plan. Recuerda que el año pasado (2025) y, también, durante lo que va de este año, en algunos de nuestros artículos compartimos algunas conjeturas, por ejemplo: Desde la perspectiva del tiempo, creemos que el mercado podría brindar una nueva oportunidad para tocar fondo en el Q3 o Q4 de este año. Desde la perspectiva del precio, existe cierta probabilidad de que el fondo de este ciclo bajista aparezca en el rango de 44.000–54.000 dólares.

Pero dado que hacer trading consiste en hacer una cosa basada en probabilidades, por lo tanto, si no tienes una probabilidad del 100% para identificar o creer que 44.000–54.000 dólares son el fondo de este ciclo bajista, entonces no deberías apostar esa idea con una posición del 100%. En su lugar, deberías diversificar tu posición: mediante compras periódicas continuas captar las posibles oportunidades y, al mismo tiempo, reducir al máximo tu riesgo. Y es precisamente con base en esta metodología que, en el artículo de febrero de este año (artículo de Notion del 6 de febrero), ya compartimos que nosotros, en ese momento, habíamos iniciado formalmente la tercera ronda de nuestro plan de compras periódicas. Como se muestra en la siguiente imagen.

Además, en algunos artículos posteriores, también hemos seguido sincronizando nuestras operaciones y nuestra forma de pensar, por ejemplo:

En el artículo del 4 de junio (artículo de Notion), hablamos de lo siguiente: “La tercera ronda de compras periódicas ya ha ejecutado la estrategia de construcción de posición en la parte izquierda y la compra mensual mediante DCA. De esas compras, en los niveles de soporte clave se compró 3 veces, y las compras fijas mensuales fueron 4 veces. El precio promedio de adquisición de esta parte que actualmente se mantiene es de aproximadamente 67.800 dólares”. Como se muestra en la siguiente imagen.

En el artículo del 24 de julio seguimos hablando: “En la actualidad, parece que mucha gente también espera basándose en ciclos de cuatro años, con la esperanza de poder esperar hasta el fondo de este año, directamente para hacer compra en octubre o noviembre. También hay quienes creen que los anteriores 58.000 dólares ya son el fondo de este ciclo bajista. Pero, ¿de verdad es importante para ti cualquiera de estas dos versiones? ¿De verdad quieres apostar por una de esas posibilidades? En lugar de hacer tanto esfuerzo eligiendo, mejor se lo lleva todo (considerarlo todo). Ese es, precisamente, el sentido de que sigamos conservando la estrategia DCA. Por nuestra parte, el nuevo plan de compras periódicas ya lleva 6 meses (el precio promedio de adquisición más reciente de las tenencias es de 66.625 dólares, y ahora el precio de Bitcoin es 64.962 dólares; es decir, aunque decidas comenzar las compras periódicas recién ahora, el costo de tu ronda ya va por delante del mío)”. Como se muestra en la siguiente imagen.

A fecha del 1 de septiembre, para la tercera ronda de compras periódicas relacionada con las “tartas”, por ahora nosotros ya hemos ejecutado 10 operaciones (el plan original era un máximo de 20). Es decir, según la proporción de capital planificada invertida en cada operación, ya hemos completado aproximadamente la mitad de la construcción de la posición. El precio promedio de costo más reciente de las compras periódicas es de 67,4 mil dólares.

En cuanto a la tokenización de acciones estadounidenses y los altcoins, en el artículo del 8 de julio ya mencionamos esos objetivos de observación que continuarán siendo las metas principales, así que no entraremos en más detalle aquí.

Después de haber revisado tantas cosas arriba, aquí sigo queriendo expresar mi punto de vista: en diferentes etapas, la mayoría de la gente en el mercado probablemente tenga expectativas diferentes. Cuando el ánimo está extremadamente deprimido y mira un Bitcoin de 60.000 dólares, todos esperan seguir a la espera de 50.000 dólares; pero cuando el entusiasmo está extremadamente alto y mira un Bitcoin de 80.000 dólares, todos vuelven a esperar seguir viendo 90.000 dólares… Así, en medio de la continua volatilidad del mercado, una parte de la gente queda atrapada de manera constante en la indecisión por haberse pasado de largo o por haber perdido la oportunidad.

Aunque siempre hemos insistido en compartir en los artículos nuestras ideas y puntos de vista, a veces también sincronizamos nuestras operaciones concretas. Pero siempre hay gente que deja mensajes en el backend preguntando: ¿Ahora hay que comprar? ¿Ya se puede hacer una compra en el fondo?… Preguntas como esas.

En realidad, este tipo de problema no tiene una respuesta concreta o estándar. Después de todo, cada persona tiene posiciones, tolerancia al riesgo y objetivos diferentes. Lo único que tal vez puede aplicarse a todos son cosas a nivel de metodología. Y lo que tienes que hacer es: poder sacar inferencias a partir de la metodología de los demás, combinándola con tu propia situación, para crear una metodología propia (adaptada a ti) y, a partir de ahí, formar tu propio plan o estrategia de trading.

En realidad, tanto si haces trading como si haces otras cosas, deberías dejarte algo de margen controlable. Por ejemplo, puedes hacerte un “descuento del 20%”. Pongamos un ejemplo con el precio de Bitcoin: en un escenario en el que la mayoría cree que es el supuesto “punto bajo”, podrías comprar con un 20% de descuento. Es decir, si durante una tendencia bajista todos ven 54.000 dólares, entonces tú podrías empezar a comprar en tandas cerca de 67.500 dólares (54.000/0,8). Y si durante una tendencia alcista todos ven 150.000 dólares, entonces tú podrías vender por tandas cerca de 120.000 dólares (150.000*0,8).

Pongamos otro ejemplo. Recuerda que el año pasado, un compañero en el grupo dijo: “Cuando la cantidad de personas en el grupo llegue a 500, ese será el momento de escapar del techo”. Pero en realidad, cuando el grupo llegó a rondar las 400 personas, Bitcoin ya estaba entonces en un máximo histórico de alrededor de 120.000 dólares. Este año, en el grupo también hubo alguien que dijo: “Cuando la cantidad de personas en el grupo baje a 150, ese será el momento de comprar en el fondo”. Y en la situación real de ahora, cuando el grupo ha bajado a unas 190 personas, Bitcoin ya estaba relativamente cerca del fondo, alrededor de 60.000 dólares. Aunque usar el cambio de tamaño de un grupo como indicador emocional es solo una referencia única y de rango limitado, aquí lo que quiero transmitir es que debemos aprender a hacernos un “descuento del 20%”.

O sea, uno de los núcleos de la idea del trading es: darle a tu plan o a tus decisiones un cierto margen de seguridad, ese llamado “colchón”. No basar tu plan solo en un punto de las expectativas del mercado, sino dejar espacio para que, en tu juicio, puedas aceptar equivocarte. Más claro todavía: convertir el trading basado en una predicción específica en trading basado en una decisión dentro de un rango.

Por supuesto, el supuesto “descuento del 20%” mencionado arriba es solo un ejemplo. Lo pasado y lo actual no representan el futuro. No es que en adelante, para hacer trading, tengas que aplicar también un 20% de descuento. Esto depende de la tolerancia al riesgo de cada persona y de hacia dónde vaya el mercado. La idea central, en realidad, se resume en una frase: recuerda dejar un margen de error que puedas aceptar para tus predicciones o juicios.

En resumen, la vida nunca puede ser perfecta, y mucho menos esperar que tus operaciones de trading lo sean. No busques la famosa “venta perfecta en el techo” ni la “compra perfecta en el fondo”. No creas que tus hipótesis (o las de otros) necesariamente serán 100% correctas. En el proceso real de acción, recuerda dejarte el espacio necesario. Si te haces un “descuento del 20%” también a ti mismo, quizá puedas vivir y operar de una manera más llevadera.

El tema vuelve al mercado cripto. En el transcurso de más de una semana, el mercado parece haber enfrentado muchas noticias que a primera vista parecen malas. Por ejemplo: el Senado de Estados Unidos no logró aprobar la ley CLARITY; la Reserva Federal subió las tasas por primera vez en tres años (y el diagrama de puntos también muestra que podría seguir subiendo este año); el precio del WTI se disparó por encima de 106 dólares; y el Banco de Japón elevó las tasas al nivel más alto en 31 años…

Pero la reacción de Bitcoin fue la siguiente: cuando cayó hasta cerca de 75.000 dólares, no continuó haciendo nuevos mínimos; en cambio, volvió a consolidarse y luego eligió subir, rompiendo nuevamente el umbral entero clave de 80.000 dólares. Después, con la presión de los squeezes de posiciones cortas y algunas noticias favorables nuevas, la cotización siguió subiendo, llegando directamente al nuevo escalón de 84.000–86.000 dólares mencionado en nuestros artículos anteriores.

Actualmente, la CFTC (Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de Estados Unidos) está diseñando nuevas reglas para el mercado cripto (dos propuestas ya fueron enviadas a la Casa Blanca: (regulación del trading de criptoactivos) y (regulación del mercado de criptoactivos)); la SEC aprobó una exención innovadora de cinco años (permite que acciones tokenizadas de EE. UU. se negocien en blockchain); el dinero de los ETF ha vuelto a generar entradas netas claramente visibles (solo el 21 de septiembre hubo aproximadamente 1.000 millones de dólares de entrada neta total diaria, y también se estableció el récord de mayor entrada neta diaria de todo el año 2026); y el precio del WTI también ha retrocedido desde máximos (al momento de redactar este texto, 96 dólares)… Se puede decir que, a medida que Bitcoin vuelve a dispararse al alza, parece que cada vez más personas en internet empiezan a creer firmemente que el mercado bajista ya terminó por completo; y cada vez más gente cree que el 58.000 dólares de junio de este año es el mínimo más bajo de este ciclo bajista.

Según estadísticas on-chain, a medida que el 21 de septiembre, dentro de la primera hora después de que el precio de Bitcoin rompiera los 84.000 dólares, se liquidaron aproximadamente 262 millones de dólares en liquidaciones de posiciones cortas. Y, a medida que Bitcoin subía, activos como ETH, XRP, SOL, ZEC, HYPE y muchos otros altcoins también se dispararon en diferentes proporciones.

Desde la reunión FOMC del 16 de septiembre hasta que el Bitcoin máximo subió cerca de 87.000 dólares el 21 de septiembre, y alcanzó un nuevo máximo de los últimos 8 meses, solo pasaron unos pocos días. El sentimiento del mercado parece haberse transformado rápidamente, pasando del modo de esperar en la baja a un modo de perseguir subidas.

Al momento de redactar este texto, el precio de Bitcoin ha vuelto a estar cerca de 84.000 dólares. Desde el punto de vista del patrón técnico, 87.000 dólares hacia arriba es un nivel de resistencia relativamente importante. Si a continuación se logra romperlo de manera efectiva y mantenerse por encima de ese punto, entonces el verdadero FOMO podría hacerse presente. Y, por ahora, el nuevo soporte de fondo a corto plazo ya se ha convertido en la zona de 82.000 dólares; hacia abajo, habrá que ver si puede seguir defendiéndose este nivel (por supuesto, más abajo también hay varios soportes clave cerca de 73.000 dólares, 68.000 dólares y 60.000 dólares, como se ve en la siguiente imagen; todo depende de si el mercado te dará nuevas oportunidades después).

En realidad, el mayor riesgo del mercado suele estar en la fase final del mercado bajista y en el inicio del alcista; pero muchas veces, en esos momentos nuestra percepción es la más débil. Además, un dato histórico: desde 2012, cuando Bitcoin ha pasado por una caída relativamente larga del precio (ciclo bajista) y luego el precio de cierre vuelve a situarse por encima de la media móvil de 50 semanas, en total han ocurrido 6 veces. De esas 6, 4 directamente dieron inicio a un nuevo ciclo alcista y 2 fueron trampas. Y la semana pasada, el precio de cierre de Bitcoin ya volvió a ubicarse por encima de la media móvil de 50 semanas. Entonces, ¿tú qué crees: en esta ocasión el mercado alcista realmente está por venir? ¿Qué plan de respuesta nuevo tienes para ello?

Por supuesto, tanto en una subida como en una bajada, el mercado siempre avanza mediante volatilidad. Incluso en una tendencia alcista, el optimismo excesivo y la persecución en sí también es una señal. Por ejemplo, cuando cada vez más personas y KOLs vuelven a gritar consignas de que “viene el toro”, si tu operación es de corto plazo, deberías prestar nuevamente atención al riesgo de tu posición. Tal como cuando el mercado está extremadamente pesimista es el mejor momento para comprar, cuando el mercado está extremadamente eufórico, es necesario mantener una cautela renovada.

Dicho de otra manera, aunque en este momento el sentimiento del mercado está alto y los fundamentos parecen estar bien—por ejemplo, el dinero de los ETF sigue fluyendo de manera constante, el precio del petróleo está bajando y Bitcoin también ha logrado romper con éxito una resistencia clave—todo esto indica que la tendencia alcista probablemente se mantendrá por un tiempo. Sin embargo, no podemos romper nuestra disciplina solo porque el mercado cambie de forma. No debemos reemplazar nuestro plan con la codicia, el miedo a perder la oportunidad o el “todo de golpe” para perseguir subidas.

Encuentra el objetivo — compras periódicas — obtienes resultados. Estas tres etapas parecen muy simples, pero para muchas personas, en la práctica hay enormes barreras psicológicas o emocionales entre cada paso.

Recuerda que antes alguien compartió una frase en el grupo: “Si estás dudando si comprar o no, compra; el monto de compra es un tercio del plan original. Si estás dudando si vender o no, vende; el monto de venta es un tercio del plan original”. Esta frase parece encajar bastante con la mentalidad de la mayoría y también es un método que nos permite gestionar relativamente bien la compra en el fondo impulsivamente o la persecución impulsiva de subidas.

Por cierto, sobre el tema de las proporciones operativas mencionadas en el texto de arriba: eso aún debes decidirlo tú mismo. Como ya estamos prestando atención a este asunto, entonces no te quedes con cero posiciones; si construyes primero una posición, tendrás motivación para seguir investigando. Y dado que has decidido seguir este asunto a largo plazo, tampoco conviene ir con el 100% de la posición; evita que la volatilidad de corto plazo afecte tu plan a largo plazo y tu mentalidad. Recuerda siempre dejarte un espacio razonable.

Mañana es el Festival de Medio Otoño. ¡Les deseo a todos un feliz Festival de Medio Otoño, con “tartas/pasteles” para que coman cada mes!

En esta edición (20260924) lo tratamos hasta aquí. Todo lo anterior son puntos de vista y análisis desde perspectivas personales; solo se utiliza como registro de pensamiento e intercambio, y no constituye ningún asesoramiento de inversión.