$MSTR 24 horas cayó un 4.745%, el precio actual es 161.4. Al mismo tiempo, la tasa de financiación 0.00024016 sigue siendo positiva, y la cantidad en posiciones 482684.78 tampoco ha disminuido de forma clara. Cuando el precio cae, el funding es positivo y la posición está en niveles altos, estas tres señales apuntan al mismo problema: el riesgo político está aplastando las posiciones de largo apalancadas.
Cuando cae el precio, el funding sigue siendo positivo, lo que indica que los largos continúan pagando a los cortos; es un patrón típico de atrapamiento con incremento de posición. Los largos no se han marchado; incluso podrían estar añadiendo posiciones apostando por un rebote, pero el precio simplemente no logra subir. Con casi 480 mil en posiciones, y un apilamiento de apalancamiento muy denso, solo falta una ruptura direccional. Yo hago trading de eventos políticos: cualquier declaración ambigua de Trump sobre aranceles, regulación tecnológica o criptomonedas, en el primer momento afectará a MSTR, que es una acción vinculada a Bitcoin. Recientemente no ha habido la materialización de una noticia positiva clara; el mercado vota con los pies. Los largos se quedan aferrados a una tasa de financiación positiva, acumulando el costo día tras día. ¿Quién paga el costo? Los largos apalancados. ¿Quién cobra? Los cortos y el arbitraje. Si la caída continúa ampliándose, los largos cerca de la línea de liquidación se verán obligados a cerrar posiciones, lo que podría desencadenar una cadena de stop-loss.
El argumento más fuerte en contra es sencillo: si Trump de pronto anuncia una política clara, favorable para las criptomonedas o para las acciones tecnológicas, por ejemplo, pausar cierta regulación y presión, o volver a proponer la estrategia de reservas estratégicas de Bitcoin, MSTR podría con una sola vela alcista disparar contra los cortos. Pero por ahora no veo esa señal. Una caída de precio con una estructura de funding positivo apoya mi visión sobre la mala situación de los largos apalancados.
Mis acciones: me quedo observando, no voy a tomar una posición larga. Parámetros: dirección, ligeramente bajista y neutral (no abro cortos directamente, pero tampoco voy a ser alcista); multiplicador, 0 (o sea, no participo en largos apalancados); stop-loss, si el precio se mueve en dirección contraria y rompe 175 y se mantiene por encima, y al mismo tiempo la tasa de financiación pasa a negativa, reevaluaré; take profit, ninguno (porque no tengo posición); posición, 0.
Escenario agresivo: probar un short con poco capital; pero el giro en el frente político puede ser rápido y la volatilidad será grande. Escenario prudente: seguir observando, y buscar oportunidad cuando la tasa de financiación pase a negativa o cuando el volumen de posiciones baje de manera significativa. Escenario de evitar: alejarse de los largos apalancados; no quedarse quemando tiempo con tasas positivas.
El mercado puede pensar que, como cayó, es una oportunidad para comprar en el fondo, pero comprar en el fondo con tasas de financiación altas equivale a pagar dinero cada día por un activo que podría seguir cayendo.
Etiqueta de trading: #TradFi #链上美股 #MSTR
¿En qué crees que esta evaluación es más probable que se equivoque?
Cuando cae el precio, el funding sigue siendo positivo, lo que indica que los largos continúan pagando a los cortos; es un patrón típico de atrapamiento con incremento de posición. Los largos no se han marchado; incluso podrían estar añadiendo posiciones apostando por un rebote, pero el precio simplemente no logra subir. Con casi 480 mil en posiciones, y un apilamiento de apalancamiento muy denso, solo falta una ruptura direccional. Yo hago trading de eventos políticos: cualquier declaración ambigua de Trump sobre aranceles, regulación tecnológica o criptomonedas, en el primer momento afectará a MSTR, que es una acción vinculada a Bitcoin. Recientemente no ha habido la materialización de una noticia positiva clara; el mercado vota con los pies. Los largos se quedan aferrados a una tasa de financiación positiva, acumulando el costo día tras día. ¿Quién paga el costo? Los largos apalancados. ¿Quién cobra? Los cortos y el arbitraje. Si la caída continúa ampliándose, los largos cerca de la línea de liquidación se verán obligados a cerrar posiciones, lo que podría desencadenar una cadena de stop-loss.
El argumento más fuerte en contra es sencillo: si Trump de pronto anuncia una política clara, favorable para las criptomonedas o para las acciones tecnológicas, por ejemplo, pausar cierta regulación y presión, o volver a proponer la estrategia de reservas estratégicas de Bitcoin, MSTR podría con una sola vela alcista disparar contra los cortos. Pero por ahora no veo esa señal. Una caída de precio con una estructura de funding positivo apoya mi visión sobre la mala situación de los largos apalancados.
Mis acciones: me quedo observando, no voy a tomar una posición larga. Parámetros: dirección, ligeramente bajista y neutral (no abro cortos directamente, pero tampoco voy a ser alcista); multiplicador, 0 (o sea, no participo en largos apalancados); stop-loss, si el precio se mueve en dirección contraria y rompe 175 y se mantiene por encima, y al mismo tiempo la tasa de financiación pasa a negativa, reevaluaré; take profit, ninguno (porque no tengo posición); posición, 0.
Escenario agresivo: probar un short con poco capital; pero el giro en el frente político puede ser rápido y la volatilidad será grande. Escenario prudente: seguir observando, y buscar oportunidad cuando la tasa de financiación pase a negativa o cuando el volumen de posiciones baje de manera significativa. Escenario de evitar: alejarse de los largos apalancados; no quedarse quemando tiempo con tasas positivas.
El mercado puede pensar que, como cayó, es una oportunidad para comprar en el fondo, pero comprar en el fondo con tasas de financiación altas equivale a pagar dinero cada día por un activo que podría seguir cayendo.
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