#AI股持续上涨还有哪些投资机会
La IA ha subido tanto durante tanto tiempo; ¿todavía cómo se puede comprar después?
Ahora todos están compitiendo por los chips de computación (capacidad), pero si solo miras el rendimiento de cómputo, cada vez es más difícil capturar rendimientos extraordinarios. La lógica del capital en el mercado está cambiando; este año, el gasto de capital de los gigantes tecnológicos sigue disparándose. Estos podrían ser los próximos protagonistas
La electricidad y el agua son el verdadero punto débil de la computación.
Los centros de datos de IA son unos “devoradores” de electricidad. Tanto en Silicon Valley como en China se está acelerando la actualización de la red eléctrica: fuentes de alimentación de alto voltaje, transformadores e incluso empresas de infraestructura eléctrica. La velocidad con la que materializan resultados es mucho más rápida que la de muchas empresas de software que se presentan con la etiqueta de “IA”.
Además, está el enfriamiento por líquido.
Cuando el consumo de potencia de los chips supera los 1000W, el enfriamiento por aire ya no aguanta. Requisitos reales como las unidades de distribución de enfriamiento (CDU), conectores rápidos y placas de enfriamiento: la penetración de este tipo de soluciones este año está saltando rápidamente de 20% a 40%, y es un crecimiento rígidamente determinado.
La ola de reemplazo en hardware de edge (borde)
Todos están esperando que se materialicen los terminales de IA. No te limites a mirar marcas de teléfonos o computadoras: fíjate en los componentes internos. Placas PCB de alta frecuencia y alta velocidad, baterías de alta capacidad, módulos de disipación térmica y memoria HBM de gama alta. Si el terminal va a ejecutar modelos grandes localmente, todo ese hardware debe cambiarse a una generación nueva.
De comprar herramientas a poder trabajar con Agents
En el nivel de software, la segmentación se está acelerando. Antes, las empresas que vendían interfaces/API tenían dificultades para ganar dinero; pero las aplicaciones de agentes (AI Agent) que realmente se incrustan en escenarios concretos como salud, finanzas u oficina, y que ayudan a las empresas a ahorrar costos de personal, desde la segunda mitad de este año ya están liberando la elasticidad de beneficios. Solo sobrevivirá quien logre integrarse en flujos de trabajo reales del negocio.
A continuación, las acciones “de aire” que dependan solo de especular con conceptos tendrán muy pronto una gran limpieza. El mercado pasará de la construcción desenfrenada de infraestructura a una verificación estricta de la rentabilidad. En las acciones de computación, habrá alta volatilidad en niveles altos; el capital se desplazará hacia la energía y la electricidad, componentes de enfriamiento por líquido y aplicaciones downstream con ganancias reales “sin deducir” (cash no earnings ajustadas). Al elegir, mira más los pedidos y el flujo de caja; no solo escuches historias.
DYOR
$NVDA $NVDAB
La IA ha subido tanto durante tanto tiempo; ¿todavía cómo se puede comprar después?
Ahora todos están compitiendo por los chips de computación (capacidad), pero si solo miras el rendimiento de cómputo, cada vez es más difícil capturar rendimientos extraordinarios. La lógica del capital en el mercado está cambiando; este año, el gasto de capital de los gigantes tecnológicos sigue disparándose. Estos podrían ser los próximos protagonistas
La electricidad y el agua son el verdadero punto débil de la computación.
Los centros de datos de IA son unos “devoradores” de electricidad. Tanto en Silicon Valley como en China se está acelerando la actualización de la red eléctrica: fuentes de alimentación de alto voltaje, transformadores e incluso empresas de infraestructura eléctrica. La velocidad con la que materializan resultados es mucho más rápida que la de muchas empresas de software que se presentan con la etiqueta de “IA”.
Además, está el enfriamiento por líquido.
Cuando el consumo de potencia de los chips supera los 1000W, el enfriamiento por aire ya no aguanta. Requisitos reales como las unidades de distribución de enfriamiento (CDU), conectores rápidos y placas de enfriamiento: la penetración de este tipo de soluciones este año está saltando rápidamente de 20% a 40%, y es un crecimiento rígidamente determinado.
La ola de reemplazo en hardware de edge (borde)
Todos están esperando que se materialicen los terminales de IA. No te limites a mirar marcas de teléfonos o computadoras: fíjate en los componentes internos. Placas PCB de alta frecuencia y alta velocidad, baterías de alta capacidad, módulos de disipación térmica y memoria HBM de gama alta. Si el terminal va a ejecutar modelos grandes localmente, todo ese hardware debe cambiarse a una generación nueva.
De comprar herramientas a poder trabajar con Agents
En el nivel de software, la segmentación se está acelerando. Antes, las empresas que vendían interfaces/API tenían dificultades para ganar dinero; pero las aplicaciones de agentes (AI Agent) que realmente se incrustan en escenarios concretos como salud, finanzas u oficina, y que ayudan a las empresas a ahorrar costos de personal, desde la segunda mitad de este año ya están liberando la elasticidad de beneficios. Solo sobrevivirá quien logre integrarse en flujos de trabajo reales del negocio.
A continuación, las acciones “de aire” que dependan solo de especular con conceptos tendrán muy pronto una gran limpieza. El mercado pasará de la construcción desenfrenada de infraestructura a una verificación estricta de la rentabilidad. En las acciones de computación, habrá alta volatilidad en niveles altos; el capital se desplazará hacia la energía y la electricidad, componentes de enfriamiento por líquido y aplicaciones downstream con ganancias reales “sin deducir” (cash no earnings ajustadas). Al elegir, mira más los pedidos y el flujo de caja; no solo escuches historias.
DYOR
$NVDA $NVDAB
