Durante la Asamblea General de las Naciones Unidas, las autoridades iraníes confirmaron oficialmente que se reunieron con el enviado especial de Estados Unidos, Wietkoff, y plantearon requisitos previos extremadamente estrictos para la reapertura del Estrecho de Ormuz. El lado iraní dejó claro que Estados Unidos debe, de inmediato, levantar el bloqueo naval, descongelar de manera integral los activos iraníes congelados en el exterior y detener por completo los enfrentamientos militares en todos los “frentes de resistencia”. Esta postura firme desbarata directamente las ilusiones anteriores del mercado sobre una rápida desescalada de la situación en Oriente Medio.
El Estrecho de Ormuz, como el conducto clave para el transporte marítimo mundial de petróleo, cuando se ve obstaculizado no solo intensifica la confrontación regional, sino que también supone una amenaza real para la cadena de suministro energética global. A partir de las condiciones planteadas por Irán, la brecha entre las demandas de intereses fundamentales de ambos bandos (EE. UU. e Irán) es enorme, y la dificultad para alcanzar en el corto plazo una conciliación sustancial es muy alta. Esta práctica de usar como moneda de cambio una “línea vital” energética implica que la prima geopolítica se consolidará a largo plazo en los precios de la energía, mientras que el riesgo global de estanflación está siendo seriamente subestimado por el mercado.
En los mercados financieros tradicionales, la persistente obstrucción de las rutas energéticas elevará directamente el precio del petróleo y los costos de transporte marítimo, y con ello alterará el proceso de lucha contra la inflación de los principales bancos centrales. Las expectativas de que la inflación sea persistente y de que las tasas de interés se mantengan en niveles elevados impulsarán los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. y el índice del dólar, al mismo tiempo que comprimirá con fuerza los mercados bursátiles globales y los activos cíclicos. Aunque el sentimiento de aversión al riesgo podría impulsar activos refugio tradicionales como el oro, el endurecimiento general de la liquidez macro seguirá ejerciendo una presión sostenida sobre la valoración de los activos de alto múltiplo.
Para los criptoactivos, la situación actual evidentemente no permite ser optimistas. Aunque algunos inversores albergan la esperanza en el relato del “oro digital” de $BTC , bajo choques reales de liquidez macro, el mercado cripto a menudo muestra primero su vulnerabilidad como activo de riesgo. A medida que la preferencia por el riesgo se enfríe rápidamente y el dinero de cobertura se retire por parte de las instituciones, la presión de desapalancamiento y la extracción de liquidez se intensificará aún más. Los inversores deben mantener un alto grado de cautela y prepararse para evitar que la crisis geopolítica se propague y desencadene un segundo choque de liquidez.
#Geopolitics #OilMarket #MacroRisk
El Estrecho de Ormuz, como el conducto clave para el transporte marítimo mundial de petróleo, cuando se ve obstaculizado no solo intensifica la confrontación regional, sino que también supone una amenaza real para la cadena de suministro energética global. A partir de las condiciones planteadas por Irán, la brecha entre las demandas de intereses fundamentales de ambos bandos (EE. UU. e Irán) es enorme, y la dificultad para alcanzar en el corto plazo una conciliación sustancial es muy alta. Esta práctica de usar como moneda de cambio una “línea vital” energética implica que la prima geopolítica se consolidará a largo plazo en los precios de la energía, mientras que el riesgo global de estanflación está siendo seriamente subestimado por el mercado.
En los mercados financieros tradicionales, la persistente obstrucción de las rutas energéticas elevará directamente el precio del petróleo y los costos de transporte marítimo, y con ello alterará el proceso de lucha contra la inflación de los principales bancos centrales. Las expectativas de que la inflación sea persistente y de que las tasas de interés se mantengan en niveles elevados impulsarán los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. y el índice del dólar, al mismo tiempo que comprimirá con fuerza los mercados bursátiles globales y los activos cíclicos. Aunque el sentimiento de aversión al riesgo podría impulsar activos refugio tradicionales como el oro, el endurecimiento general de la liquidez macro seguirá ejerciendo una presión sostenida sobre la valoración de los activos de alto múltiplo.
Para los criptoactivos, la situación actual evidentemente no permite ser optimistas. Aunque algunos inversores albergan la esperanza en el relato del “oro digital” de $BTC , bajo choques reales de liquidez macro, el mercado cripto a menudo muestra primero su vulnerabilidad como activo de riesgo. A medida que la preferencia por el riesgo se enfríe rápidamente y el dinero de cobertura se retire por parte de las instituciones, la presión de desapalancamiento y la extracción de liquidez se intensificará aún más. Los inversores deben mantener un alto grado de cautela y prepararse para evitar que la crisis geopolítica se propague y desencadene un segundo choque de liquidez.
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