¿BTC se convierte en “inmuebles on-chain”? Circle lanza préstamos con garantía institucional y abre un nuevo circuito financiero
Recientemente, Circle presentó el servicio Digital Asset-Backed Borrowing. Esto no es solo añadir un producto de préstamos, sino un gran salto en la dimensión financiera de BTC.
En términos sencillos, las instituciones que cumplan los requisitos pueden depositar BTC en Circle Mint, acuñar cirBTC anclado 1:1 y, después, usar cirBTC como garantía para pedir prestado USDC a través de mercados de préstamos on-chain como Morpho. En todo el proceso no es necesario vender BTC. Esto significa que la forma en que las instituciones obtienen liquidez pasa de “vender monedas directamente” a “pignorar activos”. BTC está pasando de ser un “activo para mantener” a convertirse en un “activo colateral que puede generar crédito”, como los “inmuebles” en la cadena: “BTC no se mueve y el capital sigue utilizándose”.
Con esta iniciativa, Circle conecta BTC, cirBTC, USDC, Circle Mint y Arc, y está construyendo un circuito financiero on-chain completo para instituciones. El cambio de largo plazo que esto trae es: teóricamente, puede reducir la presión sobre las instituciones para vender BTC directamente debido a necesidades de liquidez. Para DeFi, que gran cantidad de BTC entre en el ecosistema de préstamos on-chain permitirá destrabar los flujos de capital entre préstamos, stablecoins, derivados y RWA. Morpho lo admite en su primera tanda; posteriormente, también se integrará con Aave y otros.
Pero no lo tomes como un “beneficio sin riesgo”. Los préstamos usan un modelo de sobrecolateralización; el tipo de interés, la tasa de colateral y el nivel de liquidación los determina el mercado de terceros. Aun si BTC cae con fuerza, sigue existiendo riesgo de liquidación. Por lo tanto, cómo se expandirá el tamaño en el futuro es el punto realmente digno de atención.
Recientemente, Circle presentó el servicio Digital Asset-Backed Borrowing. Esto no es solo añadir un producto de préstamos, sino un gran salto en la dimensión financiera de BTC.
En términos sencillos, las instituciones que cumplan los requisitos pueden depositar BTC en Circle Mint, acuñar cirBTC anclado 1:1 y, después, usar cirBTC como garantía para pedir prestado USDC a través de mercados de préstamos on-chain como Morpho. En todo el proceso no es necesario vender BTC. Esto significa que la forma en que las instituciones obtienen liquidez pasa de “vender monedas directamente” a “pignorar activos”. BTC está pasando de ser un “activo para mantener” a convertirse en un “activo colateral que puede generar crédito”, como los “inmuebles” en la cadena: “BTC no se mueve y el capital sigue utilizándose”.
Con esta iniciativa, Circle conecta BTC, cirBTC, USDC, Circle Mint y Arc, y está construyendo un circuito financiero on-chain completo para instituciones. El cambio de largo plazo que esto trae es: teóricamente, puede reducir la presión sobre las instituciones para vender BTC directamente debido a necesidades de liquidez. Para DeFi, que gran cantidad de BTC entre en el ecosistema de préstamos on-chain permitirá destrabar los flujos de capital entre préstamos, stablecoins, derivados y RWA. Morpho lo admite en su primera tanda; posteriormente, también se integrará con Aave y otros.
Pero no lo tomes como un “beneficio sin riesgo”. Los préstamos usan un modelo de sobrecolateralización; el tipo de interés, la tasa de colateral y el nivel de liquidación los determina el mercado de terceros. Aun si BTC cae con fuerza, sigue existiendo riesgo de liquidación. Por lo tanto, cómo se expandirá el tamaño en el futuro es el punto realmente digno de atención.