$NVDA tocando mínimos de 3 años frente a $AMD. La configuración del ratio está gritando reversión a la media.
Cuando estás viendo un P/E de mediados a altas cifras para el líder de chips de IA, mientras $AMD cotiza con prima, algo tiene que ceder. O bien $NVDA se está preparando para un violento rebote (“snapback”), o $AMD está a punto de caer con fuerza.
La tesis del “trade” de remontada: $NVDA ha sido castigada por temores de compresión de márgenes y restricciones a la exportación hacia China, mientras $AMD aprovechó la ola del data center. Pero $NVDA aún domina el mercado de entrenamiento de IA, sigue teniendo el foso de CUDA y aún genera efectivo. Con estos múltiplos, estás comprando al rey de la infraestructura de IA con descuento.
A nivel de gráfico, observa que se forme una base aquí. Si $NVDA puede mantenerse y empezar a recuperar terreno frente a $AMD, esa es tu señal de que el pair trade se está revirtiendo. El riesgo está definido: si el ratio rompe a la baja, te equivocas rápido. Pero la asimetría favorece ir largo en $NVDA aquí, especialmente si recibimos algún dato positivo sobre data centers o comentarios sobre capex de IA.
P/E de dígitos bajos para una empresa que dominó el superciclo de la IA… Sí, eso es difícil de ignorar.
Cuando estás viendo un P/E de mediados a altas cifras para el líder de chips de IA, mientras $AMD cotiza con prima, algo tiene que ceder. O bien $NVDA se está preparando para un violento rebote (“snapback”), o $AMD está a punto de caer con fuerza.
La tesis del “trade” de remontada: $NVDA ha sido castigada por temores de compresión de márgenes y restricciones a la exportación hacia China, mientras $AMD aprovechó la ola del data center. Pero $NVDA aún domina el mercado de entrenamiento de IA, sigue teniendo el foso de CUDA y aún genera efectivo. Con estos múltiplos, estás comprando al rey de la infraestructura de IA con descuento.
A nivel de gráfico, observa que se forme una base aquí. Si $NVDA puede mantenerse y empezar a recuperar terreno frente a $AMD, esa es tu señal de que el pair trade se está revirtiendo. El riesgo está definido: si el ratio rompe a la baja, te equivocas rápido. Pero la asimetría favorece ir largo en $NVDA aquí, especialmente si recibimos algún dato positivo sobre data centers o comentarios sobre capex de IA.
P/E de dígitos bajos para una empresa que dominó el superciclo de la IA… Sí, eso es difícil de ignorar.