$BNC 24 horas sube 6,032%, precio 6,574, tasa de financiación 0,0033. Los largos están pagando comisiones a los cortos; esta combinación normalmente implica que el sentimiento de persecución de subidas está demasiado caliente.
Mi criterio es que la probabilidad de una corrección a corto plazo es elevada. La subida del precio, junto con una tasa positiva, hace que los costes de financiación se acumulen; además, las posiciones de los largos se vuelven abarrotadas. El OI es de 2,35 millones de contratos, pero no se proporciona una valoración en dólares, así que no puedo juzgar el grado de hacinamiento por el valor absoluto; aun así, la señal de la tasa de financiación por sí sola ya es lo bastante contundente.
La evidencia más fuerte en contra: si a nivel macro aparece un cambio hacia el apetito por el riesgo, por ejemplo, que la Reserva Federal emita inesperadamente señales de flexibilización, podría impulsar a que el flujo de capital ignore la tasa de financiación y siga entrando. Pero actualmente no hay datos macro que lo respalden; solo puedo basarme en la estructura del movimiento del precio para una señal.
La siguiente acción forzada sería la de los minoristas que persiguen el largo. La tasa se cobra a diario; si el precio se mantiene lateral, su coste de mantener posiciones sigue subiendo. El efecto de segundo orden es que la presión por cierres podría concentrarse y provocar una rápida devolución del precio.
Condición de invalidez del criterio: que la tasa de financiación caiga por debajo de 0,001, o que el precio rompa con fuerza 6,7 y se mantenga por encima. Ten en cuenta que 6,7 no es un dato original introducido, sino un umbral inferido con base en el aumento del precio actual.
Acción: ahora no persigas posiciones largas. Mantente a la expectativa y vuelve a evaluar cuando la tasa de financiación baje a menos de 0,002 o cuando el precio retroceda hasta ~6,2, cerca del precio de apertura.
Etiqueta de trading: #TradFi #链上美股 #BNC
¿En qué crees que esta valoración es más probable que falle?
Mi criterio es que la probabilidad de una corrección a corto plazo es elevada. La subida del precio, junto con una tasa positiva, hace que los costes de financiación se acumulen; además, las posiciones de los largos se vuelven abarrotadas. El OI es de 2,35 millones de contratos, pero no se proporciona una valoración en dólares, así que no puedo juzgar el grado de hacinamiento por el valor absoluto; aun así, la señal de la tasa de financiación por sí sola ya es lo bastante contundente.
La evidencia más fuerte en contra: si a nivel macro aparece un cambio hacia el apetito por el riesgo, por ejemplo, que la Reserva Federal emita inesperadamente señales de flexibilización, podría impulsar a que el flujo de capital ignore la tasa de financiación y siga entrando. Pero actualmente no hay datos macro que lo respalden; solo puedo basarme en la estructura del movimiento del precio para una señal.
La siguiente acción forzada sería la de los minoristas que persiguen el largo. La tasa se cobra a diario; si el precio se mantiene lateral, su coste de mantener posiciones sigue subiendo. El efecto de segundo orden es que la presión por cierres podría concentrarse y provocar una rápida devolución del precio.
Condición de invalidez del criterio: que la tasa de financiación caiga por debajo de 0,001, o que el precio rompa con fuerza 6,7 y se mantenga por encima. Ten en cuenta que 6,7 no es un dato original introducido, sino un umbral inferido con base en el aumento del precio actual.
Acción: ahora no persigas posiciones largas. Mantente a la expectativa y vuelve a evaluar cuando la tasa de financiación baje a menos de 0,002 o cuando el precio retroceda hasta ~6,2, cerca del precio de apertura.
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