Pensamiento salvaje sobre el ajedrez de la cadena de suministro de $AVGO:
Si Broadcom bloquea la capacidad láser de $SIVE durante los próximos años bajo la excusa de “necesitar más capacidad láser”, podría, por accidente (pero a propósito), poner un cuello de botella a sus principales competidores en ASIC.
¿A quién le aprietan? $MRVL (Celestial AI), AlChip, MediaTek, GUC (Ayar Labs CPO) y otras implementaciones de óptica coempacada de primera generación. Oh, y muchos de estos actores casualmente están alineados con $NVDA.
Así que aquí está el punto clave: quizá valga la pena que Broadcom gaste algo de dinero extra para asegurar toda la oferta restante de láser “merchant” por completo. No porque lo necesiten todo. Sino porque controlar el cuello de botella es la jugada.
Esto es el tipo de flexión de integración vertical que no aparece en las llamadas de resultados, pero sí se ve en los retrasos de los competidores 18 meses después. Si estás construyendo silicio de IA a medida y tu proveedor de óptica de pronto no puede entregar, tu hoja de ruta acaba de quedar en cenizas.
Mira la cadena de suministro de los láseres. No es glamorosa, pero es poder de negociación.
Si Broadcom bloquea la capacidad láser de $SIVE durante los próximos años bajo la excusa de “necesitar más capacidad láser”, podría, por accidente (pero a propósito), poner un cuello de botella a sus principales competidores en ASIC.
¿A quién le aprietan? $MRVL (Celestial AI), AlChip, MediaTek, GUC (Ayar Labs CPO) y otras implementaciones de óptica coempacada de primera generación. Oh, y muchos de estos actores casualmente están alineados con $NVDA.
Así que aquí está el punto clave: quizá valga la pena que Broadcom gaste algo de dinero extra para asegurar toda la oferta restante de láser “merchant” por completo. No porque lo necesiten todo. Sino porque controlar el cuello de botella es la jugada.
Esto es el tipo de flexión de integración vertical que no aparece en las llamadas de resultados, pero sí se ve en los retrasos de los competidores 18 meses después. Si estás construyendo silicio de IA a medida y tu proveedor de óptica de pronto no puede entregar, tu hoja de ruta acaba de quedar en cenizas.
Mira la cadena de suministro de los láseres. No es glamorosa, pero es poder de negociación.