$CRCL 24 horas subió un 8,97%, el precio llegó a 92,32, pero el mismo periodo la tasa de financiación fue solo de 0,00008267. Estos datos juntos dan para pensar.
El precio se dispara, pero la financiación no acompaña, lo que sugiere que los largos que persiguen la subida no acumulan el coste de forma rápida. Las 1,2 millones de contratos en posición para ese incremento, el tamaño de la apuesta de los largos con apalancamiento no es algo extremo. Solo por esta señal, el alza no parece impulsada por un flujo agresivo de capital con apalancamiento; más bien se asemeja a un impulso por el contado o a recompras por parte de los cortos.
Pero el punto contradictorio está aquí: la tasa es positiva, así que los largos están pagando a los cortos. El precio sube, pero los largos siguen pagando. Esto normalmente no es lo habitual en una tendencia fuerte. O bien el movimiento alcista fue demasiado rápido y los largos todavía no han tenido tiempo de aumentar posiciones; o bien hay grandes participantes que, mientras sube el precio, colocaron órdenes de cortos para cubrirse (hedgear), lo que mantiene la tasa bajo control. Sin una noticia externa que lo respalde, no puedo determinar cuál de las dos es.
La prueba más fuerte contra esta idea es si esta noche hay una sorpresa macro con un impulso positivo, por ejemplo que aumenten de golpe las expectativas de recortes de tipos. Eso podría empujar el precio para romper niveles, haciendo que el capital con apalancamiento que ahora está en espera entre de forma instantánea y suba la tasa de financiación. Entonces la divergencia actual quedaría refutada.
Si el precio entra en un periodo de consolidación y la tasa de financiación sube lentamente hasta superar 0,0001, reevaluaría la necesidad de perseguir la subida. Con esta estructura actual, la relación precio-rendimiento al irse en chase no es buena.
Etiqueta de trading: #TradFi #链上美股 #CRCL
¿En qué crees que es más probable que falle este juicio?
El precio se dispara, pero la financiación no acompaña, lo que sugiere que los largos que persiguen la subida no acumulan el coste de forma rápida. Las 1,2 millones de contratos en posición para ese incremento, el tamaño de la apuesta de los largos con apalancamiento no es algo extremo. Solo por esta señal, el alza no parece impulsada por un flujo agresivo de capital con apalancamiento; más bien se asemeja a un impulso por el contado o a recompras por parte de los cortos.
Pero el punto contradictorio está aquí: la tasa es positiva, así que los largos están pagando a los cortos. El precio sube, pero los largos siguen pagando. Esto normalmente no es lo habitual en una tendencia fuerte. O bien el movimiento alcista fue demasiado rápido y los largos todavía no han tenido tiempo de aumentar posiciones; o bien hay grandes participantes que, mientras sube el precio, colocaron órdenes de cortos para cubrirse (hedgear), lo que mantiene la tasa bajo control. Sin una noticia externa que lo respalde, no puedo determinar cuál de las dos es.
La prueba más fuerte contra esta idea es si esta noche hay una sorpresa macro con un impulso positivo, por ejemplo que aumenten de golpe las expectativas de recortes de tipos. Eso podría empujar el precio para romper niveles, haciendo que el capital con apalancamiento que ahora está en espera entre de forma instantánea y suba la tasa de financiación. Entonces la divergencia actual quedaría refutada.
Si el precio entra en un periodo de consolidación y la tasa de financiación sube lentamente hasta superar 0,0001, reevaluaría la necesidad de perseguir la subida. Con esta estructura actual, la relación precio-rendimiento al irse en chase no es buena.
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