Tras la decisión más reciente de endurecimiento de la Reserva Federal, los principales bancos comerciales de Estados Unidos siguieron rápidamente. Desde este jueves, Morgan Stanley, KeyCorp y el Bank of New York Mellon (BNY Mellon) han ajustado oficialmente el tipo de interés preferencial (Prime Rate), elevándolo del 6,75% al 7,00%.
Este ajuste marca que el coste del crédito para la economía real se ha estrechado de manera aún más sustancial. Como indicador de referencia para precios de crédito de tarjetas de crédito, préstamos personales y crédito para pequeñas y medianas empresas, el Prime Rate al superar el umbral del 7% implica que las políticas restrictivas de la Reserva Federal se están acelerando en su transmisión hacia el mercado de préstamos finales. Las expectativas del mercado sobre una relajación marginal de la liquidez quedaron, una vez más, desmentidas.
Desde la perspectiva de los mercados financieros macro, los elevados costes de los préstamos limitarán directamente la capacidad de refinanciación de las empresas y la disposición al consumo de los residentes, aumentarán el riesgo de incumplimiento crediticio y presionarán el nivel central de valoración del mercado bursátil. Mantener el precio del dinero en dólares en niveles restrictivos altos seguirá reforzando el efecto “bombeo” de la liquidez global, poniendo a los activos de alto riesgo bajo más presión.
En cuanto al mercado de las criptomonedas, activos con alto riesgo como $BTC enfrentan el doble reto de una retirada de liquidez y una valoración contenida. En un entorno macro en el que aumentan los costes reales de endeudamiento, la disposición de las instituciones para expandir el apalancamiento se enfría de forma notable. La falta de liquidez podría provocar que el mercado siga bajo presión y prolongue el ciclo de acumulación de base con volatilidad.
#Fed #InterestRates #Liquidity
Este ajuste marca que el coste del crédito para la economía real se ha estrechado de manera aún más sustancial. Como indicador de referencia para precios de crédito de tarjetas de crédito, préstamos personales y crédito para pequeñas y medianas empresas, el Prime Rate al superar el umbral del 7% implica que las políticas restrictivas de la Reserva Federal se están acelerando en su transmisión hacia el mercado de préstamos finales. Las expectativas del mercado sobre una relajación marginal de la liquidez quedaron, una vez más, desmentidas.
Desde la perspectiva de los mercados financieros macro, los elevados costes de los préstamos limitarán directamente la capacidad de refinanciación de las empresas y la disposición al consumo de los residentes, aumentarán el riesgo de incumplimiento crediticio y presionarán el nivel central de valoración del mercado bursátil. Mantener el precio del dinero en dólares en niveles restrictivos altos seguirá reforzando el efecto “bombeo” de la liquidez global, poniendo a los activos de alto riesgo bajo más presión.
En cuanto al mercado de las criptomonedas, activos con alto riesgo como $BTC enfrentan el doble reto de una retirada de liquidez y una valoración contenida. En un entorno macro en el que aumentan los costes reales de endeudamiento, la disposición de las instituciones para expandir el apalancamiento se enfría de forma notable. La falta de liquidez podría provocar que el mercado siga bajo presión y prolongue el ciclo de acumulación de base con volatilidad.
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