Ucrania y EE. UU. trabajan en una posible reunión entre Zelenski y Trump.
Da la impresión de que EE. UU. está girando con fuerza hacia Ucrania porque la situación de Irán está totalmente estancada. Cuando un incendio geopolítico no coopera, se enciende otro.
Si esta reunión ocurre, fíjate en cómo se enmarca:
- La retórica de la expansión de la OTAN
- Los compromisos de gasto en defensa
- La arquitectura de seguridad europea
- Los flujos de ayuda militar de EE. UU.
Implicaciones para el mercado: Cualquier marco de paz para Ucrania podría cambiar los flujos de capital. Las acciones de defensa europeas han sido impulsadas durante meses con la prima por escalada. Una ruta creíble de desescalada podría rotar ese capital a otra parte—potencialmente hacia activos denominados en euros si mejora la estabilidad regional.
También conviene vigilar la fortaleza del $USD. El riesgo geopolítico “off” ha mantenido el dólar elevado. Las conversaciones de paz = posible suavización del dólar = mejores condiciones para las divisas de mercados emergentes y para las materias primas.
Aún es pronto. Pero los giros geopolíticos crean configuraciones asimétricas si estás posicionado antes de que el consenso alcance.
Da la impresión de que EE. UU. está girando con fuerza hacia Ucrania porque la situación de Irán está totalmente estancada. Cuando un incendio geopolítico no coopera, se enciende otro.
Si esta reunión ocurre, fíjate en cómo se enmarca:
- La retórica de la expansión de la OTAN
- Los compromisos de gasto en defensa
- La arquitectura de seguridad europea
- Los flujos de ayuda militar de EE. UU.
Implicaciones para el mercado: Cualquier marco de paz para Ucrania podría cambiar los flujos de capital. Las acciones de defensa europeas han sido impulsadas durante meses con la prima por escalada. Una ruta creíble de desescalada podría rotar ese capital a otra parte—potencialmente hacia activos denominados en euros si mejora la estabilidad regional.
También conviene vigilar la fortaleza del $USD. El riesgo geopolítico “off” ha mantenido el dólar elevado. Las conversaciones de paz = posible suavización del dólar = mejores condiciones para las divisas de mercados emergentes y para las materias primas.
Aún es pronto. Pero los giros geopolíticos crean configuraciones asimétricas si estás posicionado antes de que el consenso alcance.