Aumento de tasas esta semana de la Fed: ¿Movimiento único u el inicio de un ciclo?
El IPC básico subió 0,3% MoM en agosto, por encima de las expectativas. La probabilidad de una subida de 25 pb de la Fed esta semana es de alrededor del 90%, y me inclino por una subida.
No creo que esto necesariamente sea un movimiento aislado. La inflación básica “pegajosa” significa que la Fed, bajo la presidencia de Warsh, podría querer reforzar su compromiso de combatir la inflación.
El gráfico de puntos de septiembre será clave para determinar si se trata de una sola subida o el inicio de un ciclo de endurecimiento moderado.
Dicho esto, la presión política de cara a las elecciones de medio mandato sigue siendo significativa, así que la Fed podría subir tasas y luego pausar para esperar los datos de octubre a noviembre.
Si suben las tasas:
• $BTC : Ligeramente bajista a corto plazo, ya que el USD se fortalece y la liquidez se ajusta. Si ya está descontado, podríamos ver una caída rápida seguida de una recuperación.
• Acciones tecnológicas $SPCX : Más claramente bajistas, ya que tasas más altas elevan el costo del capital y presionan las valoraciones de crecimiento.
• Oro $XAU : Neutral a ligeramente débil a corto plazo, pero aún respaldado a más largo plazo si la inflación se mantiene por encima del 2%.
Mi plan: Mantener BTC como mi posición principal y evitar aumentar el apalancamiento. Reducir la exposición a tecnología de corto plazo y esperar una corrección. Mantener una pequeña posición en oro como cobertura.
La gestión del riesgo es lo primero antes de la decisión de las 2:00 PM ET y de la conferencia de prensa de Warsh.
#FedRateWatch
El IPC básico subió 0,3% MoM en agosto, por encima de las expectativas. La probabilidad de una subida de 25 pb de la Fed esta semana es de alrededor del 90%, y me inclino por una subida.
No creo que esto necesariamente sea un movimiento aislado. La inflación básica “pegajosa” significa que la Fed, bajo la presidencia de Warsh, podría querer reforzar su compromiso de combatir la inflación.
El gráfico de puntos de septiembre será clave para determinar si se trata de una sola subida o el inicio de un ciclo de endurecimiento moderado.
Dicho esto, la presión política de cara a las elecciones de medio mandato sigue siendo significativa, así que la Fed podría subir tasas y luego pausar para esperar los datos de octubre a noviembre.
Si suben las tasas:
• $BTC : Ligeramente bajista a corto plazo, ya que el USD se fortalece y la liquidez se ajusta. Si ya está descontado, podríamos ver una caída rápida seguida de una recuperación.
• Acciones tecnológicas $SPCX : Más claramente bajistas, ya que tasas más altas elevan el costo del capital y presionan las valoraciones de crecimiento.
• Oro $XAU : Neutral a ligeramente débil a corto plazo, pero aún respaldado a más largo plazo si la inflación se mantiene por encima del 2%.
Mi plan: Mantener BTC como mi posición principal y evitar aumentar el apalancamiento. Reducir la exposición a tecnología de corto plazo y esperar una corrección. Mantener una pequeña posición en oro como cobertura.
La gestión del riesgo es lo primero antes de la decisión de las 2:00 PM ET y de la conferencia de prensa de Warsh.
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