Redacción: Rita
Las ventas mundiales de semiconductores en julio crecieron un 131% interanual y cayeron un 9,5% en comparación con el mes anterior; el descenso fue ligeramente superior a la media histórica del 8,5%. El 8 de septiembre, Bernstein publicó el informe de seguimiento de WSTS y señaló que la memoria es el motor central del crecimiento: el crecimiento interanual fue del 452%. En lo que va de año, aportó aproximadamente 355.000 millones de dólares de ingresos adicionales, impulsando un crecimiento del sector del 111% desde principios de año. Excluyendo la memoria, las ventas siguieron registrando un aumento interanual del 35%.
El alza de precios de la memoria explica cerca de 70% del incremento del 111% del sector en el año. En los datos mes a mes de julio, la mayoría de las categorías de productos tuvieron un desempeño mejor que el patrón estacional, pero la divergencia regional fue evidente: China cayó un 28% mes a mes, mientras que América solo cayó un 0,4%.
La memoria aporta casi las tres cuartas partes del incremento; el resto sin memoria también crece 35%
En julio, las ventas totales de semiconductores crecieron un 131% interanual, manteniéndose en niveles elevados tras el 144% de junio. La memoria, con un aumento interanual del 452%, siguió liderando el crecimiento. Al cierre de julio, acumuló aproximadamente 355.000 millones de dólares de ingresos adicionales para la industria, lo que representa cerca del 70% del incremento del 111% desde principios de año. Solo el factor de precios de la memoria sostiene gran parte del aumento del sector.
Excluyendo la memoria, las ventas del sector crecieron un 35% interanual y la demanda de productos no relacionados con memoria también se mantuvo saludable. Con datos móviles de 3 meses, el crecimiento de las ventas del sector fue del 30,4%, muy por encima de la media histórica del 5,5%. Dentro de ello, el crecimiento móvil de la memoria fue del 48,3% y el de los no-memoria también alcanzó el 10,8%.
Desempeño mes a mes de cada producto mejor que la pauta estacional
En julio, las ventas totales bajaron un 9,5% mes a mes, ligeramente por debajo de la media histórica del 8,5%. Sin embargo, el desempeño de las distintas categorías de productos fue, en general, mejor que el patrón estacional.
Los componentes discretos cayeron un 5,9% mes a mes, mejor que la media estacional del -10,2%. Las líneas estándar de analógicos crecieron un 8,6% mes a mes, mejor que el +2,7%. Los dispositivos lógicos crecieron un 2,2% mes a mes, mejor que la caída del -0,9%. Los MCU cayeron un 1,5% mes a mes, mejor que la caída del -9,1%. Los DSP crecieron un 6,8% mes a mes, mejor que la caída del -5,1%. La DRAM cayó un 17,5% mes a mes, mejor que la caída del -25,7%. La NAND cayó un 14,7% mes a mes, mejor que la caída del -28,8%.
Los MPU cayeron un 8,2% mes a mes, por debajo de la media estacional del -5,7%, siendo una de las pocas categorías con desempeño inferior a la tendencia histórica. Los productos especializados para óptica, sensores y aplicaciones analógicas se mantuvieron prácticamente al mismo nivel que la media histórica.
Divergencia regional clara: China cae 28% mes a mes
En términos interanuales, todas las regiones registraron crecimiento en las ventas totales. América creció un 172,6% interanual, Europa un 89,8%, Japón un 58,4%, China un 97,5% y el resto de Asia-Pacífico un 140,3%.
En términos mes a mes, la divergencia regional fue evidente. América solo cayó un 0,4%, Japón creció un 1,6%, Europa cayó un 4,4%, el resto de Asia-Pacífico cayó un 4,7% y China cayó un 28,0%. Excluyendo la memoria, los cambios mes a mes fueron: América +13,3%, Europa -5,9%, Japón +0,2%, China -5,9% y el resto de Asia-Pacífico -0,9%. La fuerte caída de China se debió principalmente a la volatilidad de los precios de la memoria.
El volumen de envíos se mantiene; el ASP recibe el respaldo de los precios de la memoria
En julio, el volumen total de envíos se mantuvo prácticamente estable mes a mes (-0,3%), mientras que el precio promedio bajó un 9,3% mes a mes. En términos interanuales, el volumen de envíos creció un 16,3%, y el precio promedio subió un 98,8%; los precios de la memoria siguen siendo el principal impulsor de la fuerte subida del ASP interanual.
El desempeño de los volúmenes de envíos varió por categoría. Los envíos de discretos, óptica y DSP aumentaron mes a mes; mientras que los de sensores, analógicos estándar, lógica, MPU, MCU, DRAM y NAND disminuyeron mes a mes. Con cálculos móviles de 3 meses, el volumen total de envíos creció un 10,2% y todas las categorías registraron aumentos.
El ASP de la memoria subió con claridad mes a mes: el precio por bit de la DRAM aumentó un 6,5% y el de la NAND un 9,5%. Esto contrasta con los datos de que el volumen de envíos de memoria cayó más de 20% mes a mes, lo que indica que el factor de precios de la memoria sigue dominando el crecimiento del sector.
Los terminales de automoción y de computación superan la pauta estacional
Las ventas de ASIC crecieron un 0,5% mes a mes, mejor que la caída del 2,5% de la media histórica. En los mercados terminales, el segmento de computadoras y periféricos creció un 2,8% mes a mes, mejor que la caída estacional del 3,0%; el sector automotriz cayó un 0,5%, mejor que la caída estacional del 5,3%; y las funciones múltiples y otros cayeron un 3,6%, mejor que la caída estacional del 5,6%.
El consumo de electrónica cayó un 8,2%, peor que la caída estacional del 6,0%; la comunicación inalámbrica cayó un 6,1%, peor que la caída estacional del 0,1%; y la comunicación por cable creció un 1,2%, peor que el crecimiento estacional del 3,9%. La resiliencia del sector automotriz e industrial y el desempeño superior al esperado en computación reflejan un respaldo estructural a la demanda de terminales de semiconductores vinculado a la IA.
Los datos de Bernstein muestran que, en julio, la industria de semiconductores exhibió características de crecimiento impulsado por precios y divergencia estructural. El aumento del precio de la memoria es el principal motor del crecimiento del total; el crecimiento saludable en el área no relacionada con memoria indica que los fundamentos del sector no están excesivamente concentrados en una sola categoría. En la divergencia regional, el mercado chino cayó con fuerza mes a mes; no obstante, considerando la particularidad de la volatilidad de los precios de la memoria, este fenómeno aún no es suficiente para cambiar el panorama general positivo de la industria.
Aviso legal
Este artículo es una recopilación e interpretación del informe de investigación de un tercero (Bernstein, 8 de septiembre de 2026) realizado por la empresa de research de Chaoxiang, junto con la recopilación de información de mercado disponible públicamente. Las calificaciones, precios objetivo, previsiones de beneficios y juicios citados en el texto son las opiniones de los analistas de esa casa de valores; representan únicamente la postura de la institución a la que pertenecen y no representan la postura de la research de Chaoxiang, ni constituyen ningún tipo de recomendación de inversión.
Hay riesgos en el mercado; la decisión debe tomarse de forma independiente. Este artículo no debe servir como base para comprar o vender ningún valor.
Las ventas mundiales de semiconductores en julio crecieron un 131% interanual y cayeron un 9,5% en comparación con el mes anterior; el descenso fue ligeramente superior a la media histórica del 8,5%. El 8 de septiembre, Bernstein publicó el informe de seguimiento de WSTS y señaló que la memoria es el motor central del crecimiento: el crecimiento interanual fue del 452%. En lo que va de año, aportó aproximadamente 355.000 millones de dólares de ingresos adicionales, impulsando un crecimiento del sector del 111% desde principios de año. Excluyendo la memoria, las ventas siguieron registrando un aumento interanual del 35%.
El alza de precios de la memoria explica cerca de 70% del incremento del 111% del sector en el año. En los datos mes a mes de julio, la mayoría de las categorías de productos tuvieron un desempeño mejor que el patrón estacional, pero la divergencia regional fue evidente: China cayó un 28% mes a mes, mientras que América solo cayó un 0,4%.
La memoria aporta casi las tres cuartas partes del incremento; el resto sin memoria también crece 35%
En julio, las ventas totales de semiconductores crecieron un 131% interanual, manteniéndose en niveles elevados tras el 144% de junio. La memoria, con un aumento interanual del 452%, siguió liderando el crecimiento. Al cierre de julio, acumuló aproximadamente 355.000 millones de dólares de ingresos adicionales para la industria, lo que representa cerca del 70% del incremento del 111% desde principios de año. Solo el factor de precios de la memoria sostiene gran parte del aumento del sector.
Excluyendo la memoria, las ventas del sector crecieron un 35% interanual y la demanda de productos no relacionados con memoria también se mantuvo saludable. Con datos móviles de 3 meses, el crecimiento de las ventas del sector fue del 30,4%, muy por encima de la media histórica del 5,5%. Dentro de ello, el crecimiento móvil de la memoria fue del 48,3% y el de los no-memoria también alcanzó el 10,8%.
Desempeño mes a mes de cada producto mejor que la pauta estacional
En julio, las ventas totales bajaron un 9,5% mes a mes, ligeramente por debajo de la media histórica del 8,5%. Sin embargo, el desempeño de las distintas categorías de productos fue, en general, mejor que el patrón estacional.
Los componentes discretos cayeron un 5,9% mes a mes, mejor que la media estacional del -10,2%. Las líneas estándar de analógicos crecieron un 8,6% mes a mes, mejor que el +2,7%. Los dispositivos lógicos crecieron un 2,2% mes a mes, mejor que la caída del -0,9%. Los MCU cayeron un 1,5% mes a mes, mejor que la caída del -9,1%. Los DSP crecieron un 6,8% mes a mes, mejor que la caída del -5,1%. La DRAM cayó un 17,5% mes a mes, mejor que la caída del -25,7%. La NAND cayó un 14,7% mes a mes, mejor que la caída del -28,8%.
Los MPU cayeron un 8,2% mes a mes, por debajo de la media estacional del -5,7%, siendo una de las pocas categorías con desempeño inferior a la tendencia histórica. Los productos especializados para óptica, sensores y aplicaciones analógicas se mantuvieron prácticamente al mismo nivel que la media histórica.
Divergencia regional clara: China cae 28% mes a mes
En términos interanuales, todas las regiones registraron crecimiento en las ventas totales. América creció un 172,6% interanual, Europa un 89,8%, Japón un 58,4%, China un 97,5% y el resto de Asia-Pacífico un 140,3%.
En términos mes a mes, la divergencia regional fue evidente. América solo cayó un 0,4%, Japón creció un 1,6%, Europa cayó un 4,4%, el resto de Asia-Pacífico cayó un 4,7% y China cayó un 28,0%. Excluyendo la memoria, los cambios mes a mes fueron: América +13,3%, Europa -5,9%, Japón +0,2%, China -5,9% y el resto de Asia-Pacífico -0,9%. La fuerte caída de China se debió principalmente a la volatilidad de los precios de la memoria.
El volumen de envíos se mantiene; el ASP recibe el respaldo de los precios de la memoria
En julio, el volumen total de envíos se mantuvo prácticamente estable mes a mes (-0,3%), mientras que el precio promedio bajó un 9,3% mes a mes. En términos interanuales, el volumen de envíos creció un 16,3%, y el precio promedio subió un 98,8%; los precios de la memoria siguen siendo el principal impulsor de la fuerte subida del ASP interanual.
El desempeño de los volúmenes de envíos varió por categoría. Los envíos de discretos, óptica y DSP aumentaron mes a mes; mientras que los de sensores, analógicos estándar, lógica, MPU, MCU, DRAM y NAND disminuyeron mes a mes. Con cálculos móviles de 3 meses, el volumen total de envíos creció un 10,2% y todas las categorías registraron aumentos.
El ASP de la memoria subió con claridad mes a mes: el precio por bit de la DRAM aumentó un 6,5% y el de la NAND un 9,5%. Esto contrasta con los datos de que el volumen de envíos de memoria cayó más de 20% mes a mes, lo que indica que el factor de precios de la memoria sigue dominando el crecimiento del sector.
Los terminales de automoción y de computación superan la pauta estacional
Las ventas de ASIC crecieron un 0,5% mes a mes, mejor que la caída del 2,5% de la media histórica. En los mercados terminales, el segmento de computadoras y periféricos creció un 2,8% mes a mes, mejor que la caída estacional del 3,0%; el sector automotriz cayó un 0,5%, mejor que la caída estacional del 5,3%; y las funciones múltiples y otros cayeron un 3,6%, mejor que la caída estacional del 5,6%.
El consumo de electrónica cayó un 8,2%, peor que la caída estacional del 6,0%; la comunicación inalámbrica cayó un 6,1%, peor que la caída estacional del 0,1%; y la comunicación por cable creció un 1,2%, peor que el crecimiento estacional del 3,9%. La resiliencia del sector automotriz e industrial y el desempeño superior al esperado en computación reflejan un respaldo estructural a la demanda de terminales de semiconductores vinculado a la IA.
Los datos de Bernstein muestran que, en julio, la industria de semiconductores exhibió características de crecimiento impulsado por precios y divergencia estructural. El aumento del precio de la memoria es el principal motor del crecimiento del total; el crecimiento saludable en el área no relacionada con memoria indica que los fundamentos del sector no están excesivamente concentrados en una sola categoría. En la divergencia regional, el mercado chino cayó con fuerza mes a mes; no obstante, considerando la particularidad de la volatilidad de los precios de la memoria, este fenómeno aún no es suficiente para cambiar el panorama general positivo de la industria.
Aviso legal
Este artículo es una recopilación e interpretación del informe de investigación de un tercero (Bernstein, 8 de septiembre de 2026) realizado por la empresa de research de Chaoxiang, junto con la recopilación de información de mercado disponible públicamente. Las calificaciones, precios objetivo, previsiones de beneficios y juicios citados en el texto son las opiniones de los analistas de esa casa de valores; representan únicamente la postura de la institución a la que pertenecen y no representan la postura de la research de Chaoxiang, ni constituyen ningún tipo de recomendación de inversión.
Hay riesgos en el mercado; la decisión debe tomarse de forma independiente. Este artículo no debe servir como base para comprar o vender ningún valor.