B策略

【Actualización del análisis del mercado de IA】2.0
Hora: 2026-09-01 04:21 UTC
Activo/Período: BTCUSDT | 4h

Etapa del mercado de IA
- Juicio actual: Recuperación alcista
- Tendencia: Sesgo hacia largos
- Señal de posición de IA: +0.88

Interpretación de la estructura
El dinero en la cadena y la estructura se han reactivado, reforzando las señales de recuperación de los alcistas.

Principios de ejecución
Aunque la tendencia es buena, aún es necesario prevenir falsas rupturas y retrocesos.
Nota: Las conclusiones de la etapa de IA basadas en datos on-chain solo se usan para observación del mercado dentro de un marco de estrategia y no constituyen asesoramiento de inversión.

#B策略 #BTC #市场结构 #AI分析

No.15 | Detección de ciclo: BULL_COOLING (confianza: media) | Motor: RECOVERY | Alpha: +0.8950

BTC $76.2k cae por debajo del límite inferior de un rango plurisemanal y del True Market Mean; tras reingresar el ETF durante unas tres semanas, vuelve a cambiar a reembolsos netos (creations solo $98M/día). El Macro vuelve a un régimen Restrictive; la tesis pasa de refutar a pasar a una postura de espera.

Señales clave:
1. [institutional] Flujos del ETF en negativo: a finales de agosto, el retorno dura solo unas tres semanas y entonces se invierte a reembolsos netos; no hubo compras en la caída; las creations caen a ~ $98M/día.
2. [onchain] Se pierde el True Market Mean: BTC cae por debajo del límite inferior del rango plurisemanal (coincidiendo con el True Market Mean). Si no lo recupera, aumenta la probabilidad de que se atraviese la línea de costos STH de $70k.
3. [macro] El macro vuelve a Restrictive: el DXY 99.48 se acerca a la media de 200 días en 99.59; el Macro cae 8 a 31/100; una reparación del mes devuelve un día de ganancias al retroceso.
4. [profitability] Caída de la oferta con ganancias STH: la oferta con ganancias STH baja a ~74% (cambio semanal cerca de -17%). La relación realización de ganancias/pérdidas llega a 2.63, máximo de la etapa; se toma beneficio.
5. [derivatives] Desactivación del hedge y desapalancamiento: el skew de enero se estrecha hasta el más amplio aproximado de 1/3; el tramo frontal de la curva pasa a negativo, con caída del apalancamiento/valor de mercado. Derivatives 49/100 Balanced

N.°14 | Ciclo: RECOVERY (confianza: media) | Alfa: +0.9100

El precio, con $78k, cayó 1% semanalmente y se mantuvo justo por debajo del techo en $83-85k; el ETF está cerca del punto de equilibrio pero esta semana hubo salidas, el CVD de futuros perpetuos fue -605.94M. La entrada de capital y la absorción de altos beneficios ejercen presión; no se rompió y tampoco se ve un techo.

Señales clave:
1. [institutional] ETF cerca del punto de equilibrio: el retroceso de $18B se ha recuperado hasta aproximarse al punto de equilibrio; la base de costos institucional pasa a ser resistencia alcista
2. [onchain] Muro de oferta de LTH: el precio está atrapado bajo el muro de oferta de $83-85k de LTH; si cae por debajo del nuevo clúster, se ve $75k y luego $60k
3. [onchain] Absorción por entrada de capital: el -1% semanal en $78k mantiene el rango; la entrada de capital y los altos beneficios reflejan que no hay colapso
4. [derivatives] CVD de perpetuos: CVD perpetuo -605.94M; la combinación de ventas en spot y en perpetuos, junto con las salidas del ETF, conforma la presión
5. [profitability] Realized Cap Change: el cambio en el valor realizado 0.98 se mantiene positivo; la entrada neta de capital continúa

No.13 | Ciclo: RECOVERY (confianza: alta) | Alfa: +0.9100

En agosto, los flujos de capital del 7D neto entrante fueron de $1.3B/día, el nivel más alto desde noviembre de 2025. Con un 90%+ de ganancias en el suministro STH, el flujo de ETFs volvió, pero el volumen diario de negociación apenas fue de $2B frente a los $4-5B del periodo inicial, con el precio atascado justo por encima de $80K bajo una franja de fuerte resistencia.

Señales clave:
1. [onchain] Entrada neta de capital: el flujo mensual de capital es positivo; la entrada neta del 7D-SMA de $1.3B/día es la más alta desde noviembre de 2025
2. [profitability] Rentabilidad de STH y ganancias realizadas: en 7 días, 90%+ del suministro STH en ganancias; 50-75% del volumen de transferencias on-chain con ganancias; el capital neto del mes (a la fecha) +0.6%, máximo desde Oct-Nov 2025
3. [institutional] Flujos de ETF: la entrada de ETFs volvió con el rebote, pero el volumen diario es de $2B vs. $4-5B al inicio; el capital llegó, pero la actividad no siguió el ritmo
4. [derivatives] Posiciones en vencimientos de opciones: vencen $5B en IBIT + $14B en Deribit este mes; en su mayoría son calls por encima de $80K, mientras que el contado sigue en $79K
5. [onchain] Franja de resistencia superior: una zona de resistencia que converge por base de costos / mapa de liquidaciones / punto de equilibrio de entidades; no se ha roto. Solo con la ruptura se cambiaría la estructura de largo plazo
$BTC

No.12 | Ciclo: RECOVERY (Confianza: alta) | Alfa: +0.8950

$BTC ETF el jueves pasado registró una entrada neta diaria de $643M, la mayor en 1 mes, justo después del mes más fuerte del año en agosto; la correlación con el NDX cayó a 0.22 y con el oro subió a 0.57, pero el precio se mantuvo plano durante la semana en $79.1K y el impulso al contado se enfrió. Mantener las posiciones largas de RECOVERY a la espera de una ruptura.

Señales clave:
1. [institutional] Flujos de BTC ETF: el jueves pasado hubo una entrada neta de $643M, la mayor en 1 mes, con continuidad del mes más fuerte del año en agosto
2. [macro] Cambio en la correlación de activos: la correlación BTC-NDX a 90 días bajó de 0.57 a 0.22, mientras que la del oro subió de 0.21 a 0.57
3. [onchain] La oferta de LTH domina la baja volatilidad: el volumen de oferta de LTH explica mejor la volatilidad realizada que la capitalización/OI/volumen de operaciones
4. [derivatives] Diferencial de volatilidad: la diferencia de volatilidad en profundidad es negativa; el mercado sigue valorando el riesgo a la baja
5. [onchain] Impulso al contado: BTC se mantuvo estable en $79.1K durante la semana, y el momentum al contado se enfría; las entradas al ETF no se han convertido en una ruptura del contado

No.11 | Ciclo: RECOVERY (confianza: alta) | Alfa: +0.8750

Los ETF spot de agosto registraron entradas netas de $3.5B, el nivel más alto en un año; el Vector Signal volvió a Risk-On, reforzando el impulso comprador. Sin embargo, BTC sigue limitado por la banda de coste a largo plazo y la zona densa de clústeres de liquidación, y aún no ha roto el rango clave para entrar en BULL.

Señales clave:
1. [institutional] Flujo mensual de ETF spot: en agosto, la entrada neta fue de aproximadamente $3.5B, el flujo mensual más fuerte desde julio de 2025
2. [macro] BTC Vector Signal: esta señal marcó con precisión el techo de $126K y advirtió Risk-Off; después, BTC retrocedió un 54%; tras superar $70K pasó a alcista, y ahora vuelve a Risk-On
3. [onchain] Restricción por banda de coste superior: BTC permanece estancado por debajo de la oferta superior a largo plazo, y dos bandas de base de coste delimitan claramente el rango actual de negociación
4. [derivatives] Confluencia de clústeres de liquidación y banda de equilibrio: la base de coste y los puntos de dolor de liquidación se superponen en gran medida, formando un fuerte soporte/resistencia por resonancia en los límites del rango

No.10 | Ciclo: RECOVERY (confianza: media) | Alfa: +0.8600

BTC se mantiene estable en $78.3K (rebote de ~22% desde el mínimo de $64K). La entrada institucional sigue siendo fuerte y continúa la recuperación, pero el apalancamiento está en aumento, la volatilidad se está estrechando y el reblandecimiento del retail apunta a una transición prudente; la oferta en $83-86K aún no se ha probado y la confirmación BULL todavía requiere una ruptura.

Señales clave:
1. [institutional] Flujo de capital institucional: la entrada institucional se mantiene fuerte, confirmando la recuperación que continúa desde la entrada de ETFs de $1B a finales de agosto
2. [derivatives] Posiciones apalancadas: el apalancamiento está subiendo; existe riesgo adicional de liquidaciones durante la fase de transición
3. [derivatives] Diferencial de volatilidad: el diferencial de volatilidad se estrecha; el mercado no descuenta una ruptura direccional
4. [onchain] Actividad minorista: el retail se enfría, con poca participación de traders minoristas; falta un eslabón para confirmar el rally alcista
5. [profitability] Impulso del precio: se mantiene en $78.3K; desde el rebote de $64K, sostiene las ganancias

Atrapado en la maravillosa fantasía de los datos del backtest $BTC , incapaz de salir 😂

N.º 9 | Ciclo: RECUPERACIÓN (confianza: media) | Alfa: +0.8800

LTH mantiene 1.05M BTC en el rango de $83K-$86K, lo que plantea una prueba clave. El OI de opciones se recupera hasta 550K, pero libera una señal de participación; el precio se acerca a $80K entrando en una fase de continuidad ante la presión vendedora.

Señales clave:
1. [onchain] Oferta LTH en banda: 1.05M BTC en $83K-$86K atraviesan una caída sin venderse; alta convicción en la tenencia, pero con presión potencial de toma de ganancias en el punto de equilibrio
2. [derivatives] Reconstrucción del OI de opciones: el OI sube con rapidez hasta 550K BTC; la volatilidad despierta y aumenta la participación en derivados
3. [institutional] SOL ETF récord: SOL ETF registra entradas netas de $138M en 10 días, BSOL AUM supera $1,000 millones; el dinero institucional entra como respaldo
4. [derivatives] Construcción constructiva de posiciones de opciones: la volatilidad despierta y las posiciones se inclinan hacia un enfoque constructivo, reflejando el cambio del impulso

No.7 | Ciclo: RECOVERY (Confianza: alta) | Alfa: -0.1500

BTC atrae $1B en 3 días con ETFs, y en 72 horas borra la caída de 3 meses frente a las acciones de EE. UU.; el relato de la devaluación del dólar impulsa una subida del 21%. En altcoins, la tasa de financiación del 85% está por encima del promedio, entrando en zona optimista: vuelve el comprador para confirmar, pero existe riesgo de sobrecalentamiento a corto plazo.

Señales clave:
1. [institutional] Flujos de capital de ETF: cerca de $1B entra en el ETF de BTC; en 3 días es el flujo más fuerte desde que BTC superó $80k
2. [macro] Desempeño relativo frente a EE. UU. acc.: BTC en 72 horas recupera la caída de 3 meses frente al S&P500; cuando supera, el rendimiento excedente es notable
3. [macro] Relato de la devaluación del dólar: tras el anuncio de recompra del Departamento del Tesoro, BTC sube ~21%; el oro sube, las acciones casi no se mueven; regresa el relato de refugio
4. [derivatives] Amplitud de tasas de financiación en altcoins: el 85% de alt tiene una tasa de financiación alta respecto al promedio; es la más alta desde el ATH de BTC, con riesgo de sobrecalentamiento a corto plazo

N.º 6 | Ciclo: BEAR_BOTTOM (confianza: media) | Alfa: -0.1500

BTC se activó en $69k para desencadenar una liquidación en corto de $500M por squeeze, pero el alto rendimiento lo está suprimiendo; además, la relativa debilidad de las acciones de EE. UU. y el retraso del contado hacen que el proceso de fondo aún continúe. La capitulación superficial no ha terminado, y las compras aún no han regresado de forma completa.

Señales clave:
1. [derivatives] Compresión de los bajistas: BTC se dispara por encima de $69k; los $500M en cortos se liquidan en cuestión de minutos. El OI disminuye debido a los cierres forzados. Anteriormente, el mercado estaba principalmente posicionado a la baja; la demanda de futuros perpetuos mejora.
2. [macro] Debilidad relativa frente a EE. UU.: En 3 jornadas de trading, BTC pierde 2 frente al S&P 500, y el rendimiento excedente cae de forma lenta año tras año. Los altos rendimientos anclan BTC al mínimo del ciclo; el oro y el crudo atraen flujos de capital.
3. [onchain] Pérdida latente en tesorerías corporativas: Aproximadamente el 80% de las empresas con tesorerías en BTC públicas están en pérdidas flotantes; el precio está por debajo de su base promedio de coste, lo que refleja un gran descuento y características potenciales de la fase final de la capitulación.
4. [onchain] Capitulación superficial: El precio está por debajo de dos bases clave de coste, configurando un escenario de capitulación superficial. El proceso de fondo está en marcha, pero el volumen del contado va rezagado; aún no hay una toma de control total por parte de los compradores.
5. [institutional] Retraso del contado en EE. UU.: Aunque mejora la demanda de futuros perpetuos, la demanda del contado en EE. UU. va a la zaga y la participación es insuficiente. Los flujos de capital aún no han generado una entrada neta continua, lo que reprime la confirmación de la recuperación.

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【Seguimiento en tiempo real de la Estrategia B】1.7
Hora: 2026-08-23 04:00 UTC
Activo/Periodo: BTC/USDT | 4h
Dirección de ejecución: Corto

Resumen de ejecución
- Zona de referencia: cerca de 76.9k
- Estado de la señal: señal de alta confirmación / estructura más clara
- Ritmo de la posición: exposición al riesgo relativamente alta

Juicio de la estrategia
- Estructura: ya se ha formado una estructura a la baja con alta coherencia; aumenta el peso de la continuación de la tendencia.
- Gestión de riesgos: no se llena toda la exposición; se mantiene espacio de maniobra para evitar que una sola operación afecte en exceso la curva de capital.
- Ritmo: el punto actual tiene valor para el seguimiento, pero no es adecuado para perseguir operaciones por impulso.

Plan durante el día
Las condiciones del gráfico son bastante claras; la elección de la estrategia es participar por el lado corto.
El ritmo de ejecución es relativamente alto; en esta ronda, el foco es asegurar los resultados ya obtenidos.
Curva de capital: el tramo ha mostrado un aumento evidente

Nota: Los registros públicos solo conservan la dirección, el ritmo y el marco de gestión de riesgos; no se divulgan parámetros completos de ejecución. El contenido se usa para la revisión/repaso de la estrategia y no constituye asesoramiento de inversión.

#B策略 #BTC #实盘记录 #量化策略 #風控

No.5 | Ciclo: BEAR_BOTTOM (confianza: media) | Alfa: -0.1500

BTC se mantiene estable en $63.6k. El impulso de la capitulación de los tenedores a largo plazo (LTH) se está agotando, y los compradores con convicción acumulan fuerte cerca de $60k. La valoración en el punto 16/100 está en el extremo de descuento del ciclo; pero la salida de flujos de ETF y la debilidad del flujo de fondos (30/100) hacen que aún falte la última pieza para confirmar la recuperación.

Señales clave:
1. [onchain] Capitulación de LTH agotándose: la capitulación de LTH se está quedando sin fuerza; el impulso de pérdidas se ha atenuado, mostrando un comportamiento típico de la etapa tardía de un mercado bajista
2. [onchain] Acumulación de compradores con convicción: los fuertes están comprando; la pauta es similar a la de 2022. Cuando BTC cayó a $60k en enero, el aumento de posiciones de los compradores con convicción fue el más alto
3. [profitability] Percentil de valoración: la valoración está en el extremo de descuento del ciclo, percentil 16/100, barato y mejorando
4. [institutional] Flujos de ETF: la salida de ETF y la liquidez débil en spot mantienen presionado al mercado; la puntuación de flujo de fondos es solo 30/100
5. [macro] Impulso macro: la puntuación macro de este mes es +24; en los últimos dos meses, las criptomonedas han empezado a seguir lentamente a las acciones

【Estrategia B de seguimiento en vivo】1.6
Hora: 2026-08-19 04:00 UTC
Activo/Periodo: BTC/USDT | 4h
Dirección de ejecución: Corto

Resumen de la ejecución
- Zona de referencia: Cerca de 64.3k
- Estado de la señal: Señal de alta confirmación / Estructura más clara
- Ritmo de la posición: Exposición al riesgo relativamente alta

Juicio de la estrategia
- Estructura: La estructura a la baja ya se ha formado con una alta consistencia; aumenta el peso de la continuación de la tendencia.
- Gestión de riesgos: No se llena la exposición al riesgo; se deja margen para maniobrar y se evita que una sola operación afecte en exceso la curva de capital.
- Ritmo: La posición actual tiene valor para el seguimiento, pero no es adecuada para perseguir operaciones de forma emocional.

Plan durante la sesión
Con la calidad de la señal y la estructura logradas, en esta ronda se prioriza la dirección en corto.
Después de ejecutar de forma continua, es aún más necesario controlar el ritmo para evitar una aceleración emocional.
Curva de capital: Elevación evidente por etapas

Nota: Los registros públicos solo conservan la dirección, el ritmo y el marco de gestión de riesgos; no se divulgan los parámetros completos de ejecución. El contenido se utiliza para la revisión de la estrategia y no constituye asesoramiento de inversión.

#B策略 #BTC #实盘记录 #量化策略 #Gestión de riesgos

No.4 | Período: BEAR_BOTTOM (Confianza: media) | Alfa: -0.0900

El volumen de BTC en todo el mercado se contrae 21-47%, el Realized Cap 30D muestra una salida neta de -0.3% y la confianza del consumidor alcanza mínimos históricos sin beneficiar a BTC; la zona de fondo sigue esperando una dirección.

Señales clave:
1. [onchain] Cambio del valor realizado 30D: cambio de 30D en Realized Cap -0.3%, salida neta mensual de capital; el entorno macro de capital aún se contrae
2. [institutional] Contracción del volumen de negociación de ETFs: incluyendo todos los volúmenes de mercado, el volumen de negociación disminuye 21-47% frente al mes anterior; baja la participación de las instituciones
3. [derivatives] Volumen de futuros/opciones menguante: el volumen de futuros y opciones está por debajo del mes anterior en 21-47%, la actividad apalancada está débil
4. [macro] La rotación de capital ignora a BTC: la confianza del consumidor marca un nuevo mínimo histórico; el capital se dirige hacia el mercado de valores/IA/commodities, y BTC queda claramente relegada
5. [onchain] Volumen de operaciones al contado: el volumen al contado cae 21-47% vs. el mes anterior; el precio se mantiene, lo que indica una simple decadencia de la actividad

No.3 | Ciclo: BEAR_BOTTOM (confianza: medium) | Alpha: -0.1100

Compradores con convicción atraviesan una caída de -49% y acumulan hasta ~4M BTC; vendedores de ETH se agotan hasta el mínimo de 10 años, con volatilidad realizada en el punto más bajo histórico del 3%. La señal en el fondo se fortalece de forma clara; pero faltan compradores, y el GEX de opciones marca que $60K-$70K es el rango decisivo. Con gamma negativa, la caída se amplifica por debajo de $60K; con gamma positiva, se amortigua la subida por encima de $70K.

Señales clave:
1. [onchain] Acumulación de LTH/compradores con convicción: los compradores con convicción atraviesan una caída de -49% y continúan absorbiendo, ahora con ~4M BTC, lo que refleja que los tenedores a largo plazo se mantienen firmes en la zona de fondo
2. [onchain] Agotamiento de vendedores (ETH): el agotamiento de los vendedores de ETH es el más bajo de 10 años; la volatilidad realizada está en el mínimo histórico del 3%, y más del 60% del suministro está bajo el agua. Los vendedores están en proceso de liquidar, pero se necesita que aparezcan compradores
3. [derivatives] Distribución de GEX/Gamma: gamma negativa se concentra en la zona baja de $60K, haciendo que el BTC por debajo sea más frágil; gamma positiva cerca de ~ $70K ofrece cobertura contra el alza y estabiliza. $60K-$70K es el campo de batalla para decidir la dirección
4. [derivatives] IV y Skew de opciones: la IV y el skew continúan comprimiéndose; el pánico a corto plazo se disipa. La defensa del mercado de opciones disminuye, pero sin llegar a la complacencia

No.2 | Ciclo: BEAR_BOTTOM (confianza: medium) | Alfa: -0.1300

BTC está comprimido entre líneas de costo convergentes; la actividad on-chain es la más tranquila desde 2019. Aunque los vendedores están agotados, los compradores están ausentes. El apalancamiento se adelantó a la recuperación, pero los datos no lo respaldan.

Señales clave:
1. [profitability] Costos que convergen: el precio oscila entre la base de costos en convergencia; los costos de largo y corto se aproximan, el cambio de tendencia está cerca
2. [onchain] Actividad on-chain: el volumen de transacciones en cadena es el más silencioso desde 2019; la presión vendedora se agota, pero faltan compradores
3. [derivatives] Posiciones con apalancamiento: los operadores apalancados anticipan la recuperación, pero los datos on-chain aún no lo respaldan; existe riesgo de compresión (squeeze)

No.1 | Ciclo: BEAR_BOTTOM (confianza: media) | Alpha: +0.0000

BTC se mantiene estable en $65k: la entrada de capital institucional es fuerte + la cobertura a la baja alivia parte del retroceso, pero la actividad en cadena es débil y la liquidez del mercado spot se muestra floja; la recuperación sigue siendo tentativa.

Señales clave:
1. [institutional] Entradas institucionales: entradas institucionales sólidas (robust institutional inflows), mejora del flujo de capital nuevo (fresh flow improving)
2. [derivatives] Demanda de taker: la demanda de taker se está fortaleciendo (stronger taker demand)
3. [derivatives] Skew 1M 25-delta: el skew 1M ya es positivo desde hace casi un año, pero la prima de protección ante caídas se está reduciendo lentamente
4. [derivatives] Demanda de cobertura a largo plazo: la demanda de cobertura a plazos más largos sigue en niveles elevados (longer-dated hedging demand remains elevated)
5. [onchain] Actividad/participación en cadena: la actividad en cadena es débil; participación y demanda poco sólidas (weak on-chain activity, participation and demand thin)

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Con la temporada de resultados llegando a su fin, el mercado empieza a prestar más atención a las futuras orientaciones de ganancias que a los resultados ya materializados

Entre subidas y bajadas, lo más difícil nunca es decidir, sino ejecutar.

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