Esta noche se publicará el dato de nóminas no agrícolas (NFP) y, en los próximos 10 días, tendremos los 10 días más críticos del año
Hola a todos. Esta noche hay una serie de datos y la atención del mercado estará especialmente centrada: el informe de empleo de nóminas no agrícolas. Es uno de los dos datos que la Reserva Federal considera más importantes antes de la reunión de política monetaria de septiembre (el otro es el CPI que se publicará próximamente). Además, como este lunes fue festivo en Estados Unidos, no hubo sesión. Si esta noche el dato se desvía de forma significativa de lo esperado, los traders de hoy tendrán que reajustar sus posiciones de manera urgente. Sin el “respaldo” de una jornada el lunes, la volatilidad del mercado será mayor y el riesgo estará aún más concentrado.
A partir de ahora, durante los próximos 10 días, vendrá una avalancha de eventos
Primero, destaquemos lo importante: los próximos 10 días podrían ser los más determinantes para el mercado en lo que queda de este año. La cronología sería aproximadamente así:
Esta noche: datos de empleo NFP
Poco después: CPI de Estados Unidos (probablemente el dato clave que determine el rumbo de la Fed en septiembre)
A continuación: decisión de tipos de la Reserva Federal
Justo después: decisión del Banco de Japón
Es una ronda intensa de “riesgo de eventos + riesgo de datos”, y cualquier resultado puede provocar movimientos bruscos en el mercado.
Pero, en esencia, estos eventos son un “volteo de moneda”
Como traders, debemos mantener la claridad: cada uno de estos acontecimientos, en esencia, es como “lanzar una moneda”.
Banco de Japón: casi con seguridad subirá las tasas, pero la verdadera variable es el lenguaje después de la conferencia del gobernador Ueda Kazuo y compañía. Si libera señales “más dovish” (por ejemplo, si sugiere que ya no se volverá a subir tasas en el corto plazo), los rendimientos de la deuda japonesa y el yen podrían moverse de forma importante.
Reserva Federal: no estamos seguros de si subirá las tasas, y además eso depende del CPI y de los datos de NFP de esta noche.
Lo más delicado es que estas “monedas” están interconectadas: el resultado del primero afecta las expectativas del siguiente. Cuando se superponen una serie de eventos inciertos, lo que vemos es un periodo extremadamente indeterminado.
Como traders, nuestro trabajo no es apostar a la cara o cruz de estos “volteos de moneda”, ni poner una apuesta encima de otra.
Si actualmente tienes una posición de gran tamaño, asegúrate de entender esto: mientras uno o dos de estos resultados no te favorezcan, podrías enfrentarte a pérdidas bastante considerables.
¿Qué hacer a continuación? Tres recomendaciones
Empieza a planificar ahora, no esperes al momento en que se publiquen los datos para entrar en pánico.
Gestiona bien tu exposición al riesgo: puedes considerar cubrir parte de la posición (hedging) o reducir activamente la exposición.
No vayas “a lo bruto” durante la publicación de los datos ni durante las decisiones de los bancos centrales: habrá mejores oportunidades de trading; no hace falta jugarte todo en eventos con resultados completamente desconocidos.
Resumen en una frase
El trading, en esencia, es un negocio de gestión del riesgo.
Predecir el desenlace de estos eventos ya es difícil; aún más difícil es mantener una posición que pueda resistirlos a todos. Porque quizá este evento sea favorable para los activos de riesgo y el siguiente sea desfavorable; acabarías subiendo y bajando como en una montaña rusa.
Mira hacia adelante, planifica con anticipación y gestiona bien tu riesgo.
Hola a todos. Esta noche hay una serie de datos y la atención del mercado estará especialmente centrada: el informe de empleo de nóminas no agrícolas. Es uno de los dos datos que la Reserva Federal considera más importantes antes de la reunión de política monetaria de septiembre (el otro es el CPI que se publicará próximamente). Además, como este lunes fue festivo en Estados Unidos, no hubo sesión. Si esta noche el dato se desvía de forma significativa de lo esperado, los traders de hoy tendrán que reajustar sus posiciones de manera urgente. Sin el “respaldo” de una jornada el lunes, la volatilidad del mercado será mayor y el riesgo estará aún más concentrado.
A partir de ahora, durante los próximos 10 días, vendrá una avalancha de eventos
Primero, destaquemos lo importante: los próximos 10 días podrían ser los más determinantes para el mercado en lo que queda de este año. La cronología sería aproximadamente así:
Esta noche: datos de empleo NFP
Poco después: CPI de Estados Unidos (probablemente el dato clave que determine el rumbo de la Fed en septiembre)
A continuación: decisión de tipos de la Reserva Federal
Justo después: decisión del Banco de Japón
Es una ronda intensa de “riesgo de eventos + riesgo de datos”, y cualquier resultado puede provocar movimientos bruscos en el mercado.
Pero, en esencia, estos eventos son un “volteo de moneda”
Como traders, debemos mantener la claridad: cada uno de estos acontecimientos, en esencia, es como “lanzar una moneda”.
Banco de Japón: casi con seguridad subirá las tasas, pero la verdadera variable es el lenguaje después de la conferencia del gobernador Ueda Kazuo y compañía. Si libera señales “más dovish” (por ejemplo, si sugiere que ya no se volverá a subir tasas en el corto plazo), los rendimientos de la deuda japonesa y el yen podrían moverse de forma importante.
Reserva Federal: no estamos seguros de si subirá las tasas, y además eso depende del CPI y de los datos de NFP de esta noche.
Lo más delicado es que estas “monedas” están interconectadas: el resultado del primero afecta las expectativas del siguiente. Cuando se superponen una serie de eventos inciertos, lo que vemos es un periodo extremadamente indeterminado.
Como traders, nuestro trabajo no es apostar a la cara o cruz de estos “volteos de moneda”, ni poner una apuesta encima de otra.
Si actualmente tienes una posición de gran tamaño, asegúrate de entender esto: mientras uno o dos de estos resultados no te favorezcan, podrías enfrentarte a pérdidas bastante considerables.
¿Qué hacer a continuación? Tres recomendaciones
Empieza a planificar ahora, no esperes al momento en que se publiquen los datos para entrar en pánico.
Gestiona bien tu exposición al riesgo: puedes considerar cubrir parte de la posición (hedging) o reducir activamente la exposición.
No vayas “a lo bruto” durante la publicación de los datos ni durante las decisiones de los bancos centrales: habrá mejores oportunidades de trading; no hace falta jugarte todo en eventos con resultados completamente desconocidos.
Resumen en una frase
El trading, en esencia, es un negocio de gestión del riesgo.
Predecir el desenlace de estos eventos ya es difícil; aún más difícil es mantener una posición que pueda resistirlos a todos. Porque quizá este evento sea favorable para los activos de riesgo y el siguiente sea desfavorable; acabarías subiendo y bajando como en una montaña rusa.
Mira hacia adelante, planifica con anticipación y gestiona bien tu riesgo.