$IONQ cotiza ahora a 39.08, con una caída del 1.213% en 24 horas; la tasa de financiación cerró en -0.00011714. El precio baja, pero son los cortos quienes pagan la financiación: hay más cortos que largos.
En el plano macroeconómico, la tasa de los fondos federales se mantiene en el 3.75% y el rendimiento de los bonos a dos años está en el 4.19%. Este entorno de tipos no favorece a acciones como las de computación cuántica, cuya valoración depende de flujos de caja futuros. Todos los ingresos de $IONQ se atribuyen a una única categoría, Computer Services: unos 246 millones de dólares. La mayor parte de su valoración se basa en expectativas, no en beneficios. Con una tasa de descuento alta, por muy atractiva que sea la historia, hay que aplicarle un descuento; esas expectativas son lo primero que se comprime.
Argumento en contra: el rendimiento de los bonos a dos años ha bajado ligeramente desde sus máximos hasta el 4.19%, y el dólar también se está debilitando, lo que indica que algunos apuestan por una política monetaria más flexible. Si se confirma este escenario, la presión sobre las valoraciones de las acciones de crecimiento podría aliviarse.
Mi opinión: es una estructura débil con los cortos demasiado concentrados, no un desplome tendencial. La caída y la tasa de financiación negativa indican que ya se han acumulado muchas posiciones cortas; cualquier mejora en los datos macroeconómicos podría obligar a los cortos a recomprar. Sin embargo, el interés abierto es de solo 2955.27, así que el tamaño es reducido y el potencial de una liquidación forzada es limitado.
Etiqueta de operación: #TradFi #链上美股 #IONQ
¿Dónde crees que es más probable que falle este análisis?
En el plano macroeconómico, la tasa de los fondos federales se mantiene en el 3.75% y el rendimiento de los bonos a dos años está en el 4.19%. Este entorno de tipos no favorece a acciones como las de computación cuántica, cuya valoración depende de flujos de caja futuros. Todos los ingresos de $IONQ se atribuyen a una única categoría, Computer Services: unos 246 millones de dólares. La mayor parte de su valoración se basa en expectativas, no en beneficios. Con una tasa de descuento alta, por muy atractiva que sea la historia, hay que aplicarle un descuento; esas expectativas son lo primero que se comprime.
Argumento en contra: el rendimiento de los bonos a dos años ha bajado ligeramente desde sus máximos hasta el 4.19%, y el dólar también se está debilitando, lo que indica que algunos apuestan por una política monetaria más flexible. Si se confirma este escenario, la presión sobre las valoraciones de las acciones de crecimiento podría aliviarse.
Mi opinión: es una estructura débil con los cortos demasiado concentrados, no un desplome tendencial. La caída y la tasa de financiación negativa indican que ya se han acumulado muchas posiciones cortas; cualquier mejora en los datos macroeconómicos podría obligar a los cortos a recomprar. Sin embargo, el interés abierto es de solo 2955.27, así que el tamaño es reducido y el potencial de una liquidación forzada es limitado.
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