$MVLL 24 horas cayó un 24.035%, precio actual 26.77. La tasa de financiación es 0.00118677, es positiva; los largos todavía están pagando dinero al corto. Cantidad en posiciones: 148467.70, no se aprecia un desplome claro.
CNBC actualizó esa nota el 25 de agosto: el viernes el mercado de acciones subió; los inversores intentaron mantenerse firmes después de una ola de ventas provocada por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro. La curva diaria de rendimientos del Tesoro y los datos de FRED de los rendimientos reales a 10 años apuntan a lo mismo: el lado de las tasas se está estrechando. Los gráficos de VIX y MOVE de StreetStats también suben al mismo tiempo.
La contradicción central está aquí. El aumento de los rendimientos de los bonos primero golpea los activos de riesgo: $MVLL , que es un contrato perpetuo de tipo equity, es el primero en sufrir; en un solo día cae más del 20%. Pero la financiación sigue siendo positiva, lo que indica que los largos no se han ido: en la caída, mientras asumen pérdidas, también pagan la tasa de financiación. El OI tampoco se reduce de forma evidente. Esta es una estructura de caída sin rendición: los largos siguen resistiendo o incluso aumentando posición.
Mi juicio es que esta caída no ha terminado. No se basa en la noticia en sí, sino en la estructura de posiciones. Si el precio cae 24% con financiación positiva, los largos que entraron recientemente siguen pagando para mantener sus posiciones; su costo promedio está por encima del precio actual. Si continúa esta deriva bajista, los largos que están pagando una tasa positiva primero no podrán aguantar. Queda muy claro quién está pagando el costo: los largos que todavía permanecen dentro.
La evidencia más fuerte en contra es la nota de CNBC: el mercado de acciones ya estaba subiendo el viernes. Si el impacto de las tasas se hubiera absorbido ya para el viernes, la caída del 24% de $MVLL podría haber sido una sobre-reacción emocional y luego debería haber reparación. Estoy de acuerdo con eso, pero estabilizarse no es un evento de un solo día: el funding y el OI acumulan costos de forma continua; un día de estabilización no basta para deshacer a los largos que han estado pagando durante varios días tasas positivas.
Efecto de segundo orden: el precio sigue “pulido” alrededor de 26.77; la financiación positiva obligará a los largos a corto plazo a recortar carne cada día y a pagar. Ellos o bien cierran, o bien son liquidados/explotados; cuando salen las órdenes de cierre, vuelven a presionar el precio a la baja. Esto es una continuación de la caída, no un suelo.
Condición de invalidación: una, que el funding caiga a negativo, o dos, que el cambio en 24 horas pase a ser positivo. Si ocurre cualquiera de las dos cosas, significa que los largos completaron el relevo (turnover) o que los cortos empezaron a pagar; ahí mi juicio estaría equivocado.
Acción ahora: no entrar. Esperar a que el funding se vuelva negativo para considerar comprar la rebote inverso, o vigilar si, después de que el precio caiga por debajo de 26.77, el OI baja de forma rápida. Que el OI baje es la señal de que los cortos están tomando ganancias o los largos están limitando pérdidas.
Etiqueta de trading: #TradFi #链上美股 #MVLL
¿En qué crees que es más probable que falle este conjunto de conclusiones?
CNBC actualizó esa nota el 25 de agosto: el viernes el mercado de acciones subió; los inversores intentaron mantenerse firmes después de una ola de ventas provocada por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro. La curva diaria de rendimientos del Tesoro y los datos de FRED de los rendimientos reales a 10 años apuntan a lo mismo: el lado de las tasas se está estrechando. Los gráficos de VIX y MOVE de StreetStats también suben al mismo tiempo.
La contradicción central está aquí. El aumento de los rendimientos de los bonos primero golpea los activos de riesgo: $MVLL , que es un contrato perpetuo de tipo equity, es el primero en sufrir; en un solo día cae más del 20%. Pero la financiación sigue siendo positiva, lo que indica que los largos no se han ido: en la caída, mientras asumen pérdidas, también pagan la tasa de financiación. El OI tampoco se reduce de forma evidente. Esta es una estructura de caída sin rendición: los largos siguen resistiendo o incluso aumentando posición.
Mi juicio es que esta caída no ha terminado. No se basa en la noticia en sí, sino en la estructura de posiciones. Si el precio cae 24% con financiación positiva, los largos que entraron recientemente siguen pagando para mantener sus posiciones; su costo promedio está por encima del precio actual. Si continúa esta deriva bajista, los largos que están pagando una tasa positiva primero no podrán aguantar. Queda muy claro quién está pagando el costo: los largos que todavía permanecen dentro.
La evidencia más fuerte en contra es la nota de CNBC: el mercado de acciones ya estaba subiendo el viernes. Si el impacto de las tasas se hubiera absorbido ya para el viernes, la caída del 24% de $MVLL podría haber sido una sobre-reacción emocional y luego debería haber reparación. Estoy de acuerdo con eso, pero estabilizarse no es un evento de un solo día: el funding y el OI acumulan costos de forma continua; un día de estabilización no basta para deshacer a los largos que han estado pagando durante varios días tasas positivas.
Efecto de segundo orden: el precio sigue “pulido” alrededor de 26.77; la financiación positiva obligará a los largos a corto plazo a recortar carne cada día y a pagar. Ellos o bien cierran, o bien son liquidados/explotados; cuando salen las órdenes de cierre, vuelven a presionar el precio a la baja. Esto es una continuación de la caída, no un suelo.
Condición de invalidación: una, que el funding caiga a negativo, o dos, que el cambio en 24 horas pase a ser positivo. Si ocurre cualquiera de las dos cosas, significa que los largos completaron el relevo (turnover) o que los cortos empezaron a pagar; ahí mi juicio estaría equivocado.
Acción ahora: no entrar. Esperar a que el funding se vuelva negativo para considerar comprar la rebote inverso, o vigilar si, después de que el precio caiga por debajo de 26.77, el OI baja de forma rápida. Que el OI baje es la señal de que los cortos están tomando ganancias o los largos están limitando pérdidas.
Etiqueta de trading: #TradFi #链上美股 #MVLL
¿En qué crees que es más probable que falle este conjunto de conclusiones?