BPI insta a FinCEN a ampliar las normas de identificación de stablecoins a los mercados secundarios
El Bank Policy Institute (BPI), el lobby que representa a JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo y Citi, está presionando a FinCEN para que extienda los requisitos de identificación de clientes más allá de los emisores de stablecoins y hacia el mercado secundario.
Lo que piden. El BPI quiere que las bolsas y plataformas que mantienen relaciones directas de cuenta con inversores minoristas ejecuten comprobaciones completas del Customer Identification Program (CIP) bajo la Ley de Secreto Bancario. Su argumento: la mayor parte de la compra y venta en el ecosistema de stablecoins de pagos ocurre en estas plataformas, y ahí es exactamente donde se produce la mayor parte de la actividad ilícita vinculada a stablecoins.
Por qué importa. La norma propuesta actual de FinCEN, al implementar el marco ALD/sanciones de la GENIUS Act, ajusta las obligaciones de los emisores principalmente al mercado primario: emisión, reembolsos, custodia. Esto es así porque los emisores no pueden ver quién realiza transacciones en el mercado secundario, donde las identidades son seudónimas y no existe un nodo central que recopile datos de los clientes. El pedido del BPI invertiría esa lógica: trasladar las obligaciones de KYC a las plataformas que realmente atienden al público minorista.
El problema. Las bolsas descentralizadas también podrían quedar bajo supervisión, ya que la propuesta se dirige a "plataformas que establecen relaciones directas de cuenta", y las DEXs cada vez son exactamente eso. En particular, el BPI también se ha opuesto al actual proyecto de ley sobre Estructura del Mercado de Activos Digitales junto con otros grupos bancarios, argumentando a favor de un régimen más estricto y favorable para la banca.
La tensión. Los bancos le dicen a los reguladores: no solo supervisen a los emisores; supervisen también las vías. Los defensores de la industria y de DeFi sostienen lo contrario: que el KYC en el mercado secundario empujaría las stablecoins reguladas en EE. UU. a salir por completo de entornos sin permisos. El período de comentarios será el campo de batalla.
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El Bank Policy Institute (BPI), el lobby que representa a JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo y Citi, está presionando a FinCEN para que extienda los requisitos de identificación de clientes más allá de los emisores de stablecoins y hacia el mercado secundario.
Lo que piden. El BPI quiere que las bolsas y plataformas que mantienen relaciones directas de cuenta con inversores minoristas ejecuten comprobaciones completas del Customer Identification Program (CIP) bajo la Ley de Secreto Bancario. Su argumento: la mayor parte de la compra y venta en el ecosistema de stablecoins de pagos ocurre en estas plataformas, y ahí es exactamente donde se produce la mayor parte de la actividad ilícita vinculada a stablecoins.
Por qué importa. La norma propuesta actual de FinCEN, al implementar el marco ALD/sanciones de la GENIUS Act, ajusta las obligaciones de los emisores principalmente al mercado primario: emisión, reembolsos, custodia. Esto es así porque los emisores no pueden ver quién realiza transacciones en el mercado secundario, donde las identidades son seudónimas y no existe un nodo central que recopile datos de los clientes. El pedido del BPI invertiría esa lógica: trasladar las obligaciones de KYC a las plataformas que realmente atienden al público minorista.
El problema. Las bolsas descentralizadas también podrían quedar bajo supervisión, ya que la propuesta se dirige a "plataformas que establecen relaciones directas de cuenta", y las DEXs cada vez son exactamente eso. En particular, el BPI también se ha opuesto al actual proyecto de ley sobre Estructura del Mercado de Activos Digitales junto con otros grupos bancarios, argumentando a favor de un régimen más estricto y favorable para la banca.
La tensión. Los bancos le dicen a los reguladores: no solo supervisen a los emisores; supervisen también las vías. Los defensores de la industria y de DeFi sostienen lo contrario: que el KYC en el mercado secundario empujaría las stablecoins reguladas en EE. UU. a salir por completo de entornos sin permisos. El período de comentarios será el campo de batalla.
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