No comprometí capital en un mercado de TermMax hasta que tracé exactamente qué hace el protocolo al vencimiento sin ninguna acción por mi parte.

La liquidación automatizada en TermMax significa que las posiciones se cierran al valor nominal cuando llega el bloque de vencimiento. El activo subyacente vuelve a los prestamistas, los prestatarios reembolsan el principal más el interés fijo, y el protocolo gestiona la contabilidad sin requerir intervención manual.

Lo que seguía presionando era el caso límite. ¿Qué ocurre si el colateral de un prestatario ha caído lo suficiente como para que la posición esté subcolateralizada en el momento de la liquidación por vencimiento?

El proceso automatizado asume que el colateral es suficiente. La documentación sobre qué sucede cuando no lo es era más escasa de lo que yo quería antes de comprometer cualquier cosa.
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