El 70% de los mercados activos a tasa fija de TermMax compartían solo dos fechas de vencimiento.
Agrupé cada mercado activo de tasa fija que no era Alpha en la API pública de TermMax por fecha de vencimiento, en lugar de comparar las filas de APR una por una.
Instantánea: 21 de agosto de 2026, 07:48 UTC
• 31 de agosto: 24 mercados
• 30 de septiembre: 18 mercados
• 30 de agosto: 6 mercados
• Todas las demás fechas: 12 mercados en 11 fechas
Así que 42 de 60 mercados —70%— vencen en solo dos fechas. Incluye el 30 de agosto y el 80% se sitúa en tres.
Pero el mapa de capacidad contó una historia distinta.
Los 42 mercados con vencimiento el 31 de agosto y el 30 de septiembre mostraron aproximadamente $4.99 millones de capacidad visible agregada para préstamos.
Solo dos mercados con vencimiento el 16 de octubre mostraron aproximadamente $6.69 millones.
Más mercados no significó más capacidad.
Esto importa porque el vencimiento es el plazo de reembolso para los prestatarios y el punto de redención para los prestamistas. Un portafolio puede contener muchos mercados separados mientras concentra estos eventos en las mismas fechas.
Esto no es una predicción de estrés del mercado. Es una medición puntual de la concentración en el calendario.
Mi lista de verificación:
1. Agrupar la exposición por vencimiento, no solo por activo.
2. Comparar el número de mercados con la capacidad visible.
3. Identificar fechas de reembolso y redención agrupadas.
4. Volver a revisar las cotizaciones en vivo antes de ejecutar.
Mi regla: diversificar el reloj, no solo la garantía.
Instantánea de la API pública; la capacidad visible puede cambiar y no garantiza una ejecución de tamaño completo a una sola tasa.
Fuentes consultadas: API pública de mercados de TermMax y documentación oficial de Market and Range Order.
@TermMax #TermMax
Agrupé cada mercado activo de tasa fija que no era Alpha en la API pública de TermMax por fecha de vencimiento, en lugar de comparar las filas de APR una por una.
Instantánea: 21 de agosto de 2026, 07:48 UTC
• 31 de agosto: 24 mercados
• 30 de septiembre: 18 mercados
• 30 de agosto: 6 mercados
• Todas las demás fechas: 12 mercados en 11 fechas
Así que 42 de 60 mercados —70%— vencen en solo dos fechas. Incluye el 30 de agosto y el 80% se sitúa en tres.
Pero el mapa de capacidad contó una historia distinta.
Los 42 mercados con vencimiento el 31 de agosto y el 30 de septiembre mostraron aproximadamente $4.99 millones de capacidad visible agregada para préstamos.
Solo dos mercados con vencimiento el 16 de octubre mostraron aproximadamente $6.69 millones.
Más mercados no significó más capacidad.
Esto importa porque el vencimiento es el plazo de reembolso para los prestatarios y el punto de redención para los prestamistas. Un portafolio puede contener muchos mercados separados mientras concentra estos eventos en las mismas fechas.
Esto no es una predicción de estrés del mercado. Es una medición puntual de la concentración en el calendario.
Mi lista de verificación:
1. Agrupar la exposición por vencimiento, no solo por activo.
2. Comparar el número de mercados con la capacidad visible.
3. Identificar fechas de reembolso y redención agrupadas.
4. Volver a revisar las cotizaciones en vivo antes de ejecutar.
Mi regla: diversificar el reloj, no solo la garantía.
Instantánea de la API pública; la capacidad visible puede cambiar y no garantiza una ejecución de tamaño completo a una sola tasa.
Fuentes consultadas: API pública de mercados de TermMax y documentación oficial de Market and Range Order.
@TermMax #TermMax
