TermMax: Mirando Más Allá del Recuento de Billeteras
Mi suposición inicial fue que TermMax era principalmente un sistema de préstamos y empréstitos a tasa fija. La documentación describe un mecanismo construido en torno a tres tokens: FT (Fixed-Rate Token), XT (X Token) y GT (Gearing Token). FT representa una deuda redimible al vencimiento, XT complementa a FT para que 1 FT + 1 XT = 1 token de deuda, mientras que GT es un ERC-721 que mantiene la garantía y la posición de deuda.
TermMax también usa órdenes por rangos con curvas de precios: prestamistas y prestatarios pueden especificar rangos de tasas y montos, con diferentes porciones de una orden que se emparejan a diferentes tasas. FT también puede venderse en el mercado abierto antes del vencimiento, en lugar de requerir que el titular espere hasta el vencimiento para la redención.
Eso me hizo verlo de otra manera.
El mecanismo hace que el tiempo hasta el vencimiento sea parte de la propia posición: FT representa un token de deuda redimible al vencimiento, mientras que el mercado puede negociar ese FT antes del vencimiento.
Lo que quiero ver ahora es cómo se comportan realmente los usuarios alrededor de estas mecánicas una vez que el token está activo: si la negociación de FT, las órdenes por rangos y las posiciones de GT se vuelven una actividad rutinaria on-chain, o si la mayor participación se mantiene concentrada en formas de interacción más simples.
¿Quieres verlo en la práctica?
@TermMax #termmax
Mi suposición inicial fue que TermMax era principalmente un sistema de préstamos y empréstitos a tasa fija. La documentación describe un mecanismo construido en torno a tres tokens: FT (Fixed-Rate Token), XT (X Token) y GT (Gearing Token). FT representa una deuda redimible al vencimiento, XT complementa a FT para que 1 FT + 1 XT = 1 token de deuda, mientras que GT es un ERC-721 que mantiene la garantía y la posición de deuda.
TermMax también usa órdenes por rangos con curvas de precios: prestamistas y prestatarios pueden especificar rangos de tasas y montos, con diferentes porciones de una orden que se emparejan a diferentes tasas. FT también puede venderse en el mercado abierto antes del vencimiento, en lugar de requerir que el titular espere hasta el vencimiento para la redención.
Eso me hizo verlo de otra manera.
El mecanismo hace que el tiempo hasta el vencimiento sea parte de la propia posición: FT representa un token de deuda redimible al vencimiento, mientras que el mercado puede negociar ese FT antes del vencimiento.
Lo que quiero ver ahora es cómo se comportan realmente los usuarios alrededor de estas mecánicas una vez que el token está activo: si la negociación de FT, las órdenes por rangos y las posiciones de GT se vuelven una actividad rutinaria on-chain, o si la mayor participación se mantiene concentrada en formas de interacción más simples.
¿Quieres verlo en la práctica?
@TermMax #termmax