Arthur Hayes: La alianza entre EE. UU. y Japón “manipulará” el tipo de cambio y liberará liquidez en dólares, o impulsará una subida sustancial de Bitcoin
El 11 de agosto, Arthur Hayes, cofundador de BitMEX, planteó en su artículo más reciente, “Terremoto del yen”, una afirmación audaz: el secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, planea “manipular” el tipo de cambio dólar-yen de forma indirecta para “reiniciar la impresión de dinero”, lo que se convertiría en el catalizador de la siguiente gran subida de Bitcoin.
Según Hayes, el yen es, sin duda, una de las principales divisas del mundo actualmente más infravaloradas. Y para romper este punto muerto, en teoría hay tres vías clave:
Primero, el Banco de Japón inicia subidas de tipos agresivas; segundo, el gobierno japonés impulsa a las instituciones públicas a deshacerse de activos extranjeros; y tercero, el Ministerio de Finanzas de Japón permite que los bonos del Tesoro de EE. UU. que mantiene sean recomprados en la Reserva Federal para obtener dólares, y luego se vuelven a vender esos dólares para comprar yenes y así respaldar la moneda local como solución óptima.
Hayes señaló especialmente que, hace dos semanas, EE. UU. y Japón ya realizaron una intervención conjunta en materia de tipo de cambio. Además, Bessent ya ha dejado claro que desea que la Reserva Federal aumente los límites de contraparte de la herramienta de recompra de FIMA (autoridades monetarias extranjeras e internacionales).
El análisis sostiene que, en esencia, este esquema de límites equivale a “liquidar dinero”, lo que provocará un aumento explosivo de la liquidez en dólares en el mercado. Y dado que la liquidez se correlaciona positivamente con el precio de Bitcoin, probablemente beneficiará al mercado de criptomonedas.
Actualmente, el gobierno japonés y el fondo de pensiones del gobierno japonés (GPIF) acumulan cerca de 1,37 billones de dólares en bonos del Tesoro de EE. UU. Pero, como “la paz de EE. UU.” garantiza la seguridad nacional de Japón, las empresas japonesas no pueden vender libremente sus activos de bonos del Tesoro de EE. UU. en EE. UU.
En el plano operativo, Hayes revela que su oficina familiar, Maelstrom, ya tiene una posición muy cargada en Bitcoin, y que también apuesta por el desempeño a largo plazo de Ethereum y Ethena.
A su juicio, ha terminado la era de la debilidad del yen y las señales de política del gobierno de Trump también apuntan con claridad a los activos financieros. Por ello, recomienda que los inversores esperen a que la Reserva Federal anuncie oficialmente el cambio de reglas (tras el ajuste de los límites de la herramienta de recompra FIMA) y, entonces, aprovechen la oportunidad.
#美元流动性
El 11 de agosto, Arthur Hayes, cofundador de BitMEX, planteó en su artículo más reciente, “Terremoto del yen”, una afirmación audaz: el secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, planea “manipular” el tipo de cambio dólar-yen de forma indirecta para “reiniciar la impresión de dinero”, lo que se convertiría en el catalizador de la siguiente gran subida de Bitcoin.
Según Hayes, el yen es, sin duda, una de las principales divisas del mundo actualmente más infravaloradas. Y para romper este punto muerto, en teoría hay tres vías clave:
Primero, el Banco de Japón inicia subidas de tipos agresivas; segundo, el gobierno japonés impulsa a las instituciones públicas a deshacerse de activos extranjeros; y tercero, el Ministerio de Finanzas de Japón permite que los bonos del Tesoro de EE. UU. que mantiene sean recomprados en la Reserva Federal para obtener dólares, y luego se vuelven a vender esos dólares para comprar yenes y así respaldar la moneda local como solución óptima.
Hayes señaló especialmente que, hace dos semanas, EE. UU. y Japón ya realizaron una intervención conjunta en materia de tipo de cambio. Además, Bessent ya ha dejado claro que desea que la Reserva Federal aumente los límites de contraparte de la herramienta de recompra de FIMA (autoridades monetarias extranjeras e internacionales).
El análisis sostiene que, en esencia, este esquema de límites equivale a “liquidar dinero”, lo que provocará un aumento explosivo de la liquidez en dólares en el mercado. Y dado que la liquidez se correlaciona positivamente con el precio de Bitcoin, probablemente beneficiará al mercado de criptomonedas.
Actualmente, el gobierno japonés y el fondo de pensiones del gobierno japonés (GPIF) acumulan cerca de 1,37 billones de dólares en bonos del Tesoro de EE. UU. Pero, como “la paz de EE. UU.” garantiza la seguridad nacional de Japón, las empresas japonesas no pueden vender libremente sus activos de bonos del Tesoro de EE. UU. en EE. UU.
En el plano operativo, Hayes revela que su oficina familiar, Maelstrom, ya tiene una posición muy cargada en Bitcoin, y que también apuesta por el desempeño a largo plazo de Ethereum y Ethena.
A su juicio, ha terminado la era de la debilidad del yen y las señales de política del gobierno de Trump también apuntan con claridad a los activos financieros. Por ello, recomienda que los inversores esperen a que la Reserva Federal anuncie oficialmente el cambio de reglas (tras el ajuste de los límites de la herramienta de recompra FIMA) y, entonces, aprovechen la oportunidad.
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