Recuerde mis palabras: la recuperación será la categoría de más rápido crecimiento en 2024.
La rehipotecación es la novena categoría más grande de DeFi, con un valor de 2 mil millones de dólares solo en EigenLayer (una cifra que está aumentando en el momento de escribir este artículo).
No olvide que la categoría de “rehipotecación de liquidez” ocupa el puesto 13 y vale mil millones de dólares.
Ahora, con el lanzamiento del primer token AVS ($ALT) y la apertura de los depósitos Eigenlayer el 5 de febrero, es hora de tener una idea clara de lo que está sucediendo en la industria.
En este artículo, presentaré brevemente la recuperación de Eingelayer y la nueva aplicación Active Verification Service (AVS) que admite. ¡Realmente genial!
Eigenlayer abrirá depósitos el 5 de febrero. Esto es lo que necesita saber.
Modificaron el sistema de puntos para fomentar la descentralización limitando los depósitos únicos y las asignaciones de LST/LRT al 33%. Para optimizar los puntos de Eigenlayer, considere evitar los tres protocolos TVL principales:
eETH lanzado por EtherFi (197.000 monedas Ethereum)
stETH lanzado por Lido (195.000 monedas Ethereum)
swETH lanzado por Swell (112.000 monedas Ethereum)
Sin embargo, Swell y EtherFi ofrecen el doble de puntos a través de lanzamientos aéreos de tokens nativos. Mi enfoque es utilizar una combinación diversa de LST/LRT para equilibrar la acumulación de puntos y el riesgo.
En cuanto a la competencia por LRT, he cubierto apuestas sobre varios contendientes:
EtherFi: líder en LRT, representando el 51% de la cuota de mercado de LRT.
Kelp DAO: gane puntos Eigenlayer y millas KelpDAO volviendo a adquirir stETH o ETHx.
Renzo: Al igual que EtherFi, utilice Eigenpods para la recuperación nativa de Ethereum. La cuota de mercado del LRT creció hasta el 21%.
Swell: puedes depositar Ethereum para obtener swETH LST y volver a apostar en Eigenlayer. O depósito directo para obtener rswETH LRT.
Eigenpie: nuevo participante, pero ya tiene un TVL de 100 millones de dólares, admite 6 LST y ofrece el doble de puntos en las dos primeras semanas. Estos puntos se utilizan para obtener un lanzamiento aéreo del 10 % de tokens de $EGP y ganar un 60 % de tokens de $EGP IDO a $3 millones de FDV para incentivar la participación temprana.
Explicaré las diferencias con más profundidad en mi próxima publicación.
Retomando
En septiembre de 2023, detallé mis puntos de vista sobre volver a apostar y apostar tokens de re-apuesta de liquidez (LRT). Pero después de eso las cosas progresaron mucho. Ahora hay múltiples protocolos LRT en la red principal, y con AltLayer lanzando su token, las cosas se están calentando.
Mucha gente todavía no sabe qué es la restauración y, a menudo, lo complican demasiado.
En pocas palabras, volver a apostar le permite garantizar (apostar) su éter para varios Servicios de validación activa (AVS), aumentando así la seguridad del protocolo elegido. Incluyendo servicios de cadena cruzada, Oracle y cadena lateral, y están a punto de surgir conceptos más innovadores.
Por ejemplo, Optimism y Arbitrum permiten retiros instantáneos, sin pasar por la ventana de prevención de fraude de 7 días, siempre que exista suficiente seguridad económica (en este caso, Ethereum) para respaldar el retiro.
Estas "cadenas cruzadas con seguridad garantizada" proporcionan suficiente protección de redistribución en caso de comportamiento inadecuado del validador (Validator). Sin embargo, si vuelve a apostar un "AVS de cadena cruzada seguro", puede perder algo de éter si el validador comete un error. (Hasta donde yo sé, si hay lagunas en el contrato inteligente, una cadena cruzada segura no puede proteger sus fondos).
Puede volver a prometer Ethereum directamente o volver a prometer Ethereum a través de tokens de promesa líquidos como stETH, rETH, cbETH. Eigenlayer ha agregado recientemente soporte para LST, sfrxETH, mETH y LsETH.
Los beneficios de volver a comprometerse son:
Recompensas multiprotocolo: obtenga recompensas de múltiples protocolos utilizando el mismo Ether. Por ejemplo, el costo de garantizar la seguridad entre cadenas.
Más seguro: el nuevo protocolo aprovecha la seguridad de Ethereum.
Libertad del desarrollador: no es necesario crear nuevas capas de seguridad, lo que ahorra tiempo y recursos a los desarrolladores.
Los riesgos son los siguientes:
Riesgo de reducción: mayor riesgo de perder éter debido a un comportamiento malicioso.
Riesgo de centralización: Ethereum puede enfrentar riesgos sistémicos si demasiados participantes se trasladan a EigenLayer.
Riesgos de contratos inteligentes: estos riesgos existen en todos los rincones de DeFi.
Creo que el riesgo es limitado en este momento ya que Eigenlaer todavía se encuentra en la fase de prueba de la Etapa 2 y no tiene habilitada la implementación de AVS sin permiso. Sin embargo, estoy de acuerdo con ChainLinkGod en que estos riesgos se ignorarán en su mayoría y nos divertiremos hasta al menos 2025.
En la fase actual de la red de prueba de la Etapa 2, los reiniciadores como usted pueden delegar en un operador. AVS está verificado por estos operadores. Por lo tanto, ¡no volverás a apostar AVS directamente!
Fuente: Ignacio
EigenDA (disponibilidad de datos) es el primer AVS en la etapa 2. El resumen se puede integrar para mejorar el rendimiento. La red principal de la etapa 2 se lanzará en la primera mitad de 2024, y la etapa 3 lanzará más AVS más adelante en 2024 (la verdadera diversión comenzará entonces).
Curiosamente, entre los muchos operadores destaca Deutsche Telekom. Parece que Telekom utilizará Eigenlayer para su servicio de apuestas.
Fuente: Ignacio
De todos modos, ¿está listo para seleccionar manualmente AVS y operadores usted mismo? ¿En la red principal con altas tarifas de gas? ¿Y obtener recompensas de AVS? ¿Y luego vender las recompensas por más éter? Si no eres millonario, las tarifas del gas serán bastante altas.
Estoy seguro de que puedes adivinar lo que voy a decir: tokens con garantía de liquidez (LRT). Pero presentaré más sobre LRT en el próximo artículo. Ahora, veamos la aplicación del Servicio de Verificación Activa (AVS), que lanzará nuestros nuevos y brillantes tokens.
El primer AVS fue EigenDA, pero no entraré en detalles porque dudo que tenga un token separado (es una capa de disponibilidad de datos que ayuda a que los paquetes acumulativos ahorren en tarifas de almacenamiento de datos).
aplicación AVS
No se deje engañar por el nombre AVS. AVS es un protocolo completo que utiliza Ethereum para mejorar su funcionalidad. Mencioné la "cadena cruzada segura" anteriormente, pero el alcance y el impacto de AVS pronto serán más evidentes.
La aplicación Eigenlayer AVS recientemente conocida en la comunidad es AltLayer, que es un Rollup de re-stake y ya ha emitido monedas.
Presenté AltLayer en un artículo anterior, por lo que no profundizaré sobre su funcionalidad en este artículo. Pero debe saber que AltLayer presenta tres AVS para lograr la finalidad rápida, la clasificación descentralizada y la verificación descentralizada de Rollup.
La economía del token $ALT es interesante porque $ALT debe tener una garantía conjunta con Ethereum regarantizado para garantizar la seguridad de estos tres AVS. Mucha gente parece pasar por alto esto.
Si cultivó una granja Pool2 durante el verano de DeFi de 2020, conoce el efecto Ponzi que puede tener.
Actualmente, solo el 3% del suministro total se lanza desde el aire a la comunidad, pero se planean más lanzamientos desde el aire en el futuro. La oferta circulante inicial es del 11%. ¿Podría un FDV de 4.300 millones de dólares (en el momento de escribir este artículo) demostrar el éxito de un acuerdo al que nadie prestaba atención ni siquiera hace unas semanas?
No necesariamente, pero me hace más optimista sobre todo el ecosistema de re-stake.
Además, sospecho que AltLayer está reservando recompensas de extracción de liquidez para los reinstakers. A medida que haya más AVS disponibles, varios servicios competirán para atraer depósitos de Ethereum de alto valor.
Después de todo, AVS sin un depósito de Ethereum no tiene valor.
Es hora de buscar el próximo $ALT en EigenLayer. Aquí hay 8 aplicaciones EigenLayer AVS que vale la pena vigilar.
(1) Éthos: llevar la seguridad de Ethereum a Cosmos
Ethos aporta la seguridad económica y la liquidez de Ethereum a Cosmos.
La llamada Cosmos Consumer Chain suele emitir sus propios tokens de compromiso nativos para garantizar la seguridad de la red. Sin embargo, introduce más complejidad y una economía simbólica inflacionaria. Si bien los apostadores de Cosmos $ATOM brindan una solución de seguridad entre cadenas (ICS), el ecosistema Ethereum (Ethos + stake) ahora se está expandiendo a la propia industria de Cosmos.
Junto con el lanzamiento de Dymension, la bifurcación de $ATOM y ahora Ethos, $ATOM parece estar bajo mucha presión.
Ethos se creó inspirado en Mesh Security (que permite que los tokens apostados de una cadena se utilicen en otra cadena), aumentando así la seguridad económica sin la necesidad de nodos adicionales. Para obtener información más detallada, consulte el artículo oficial.
La solución de seguridad que gane depende de su adopción. El espíritu está empezando con fuerza.
Sommelier, un proveedor de bóveda de ingresos automatizado con 60 millones de dólares en TVL, es el primer socio. Hasta donde yo sé, pronto aparecerán más "Cadenas de Consumo".
La belleza de esta estructura es que $ETHOS puede recibir lanzamientos aéreos de tokens (y ganancias) de cadenas asociadas. Al mismo tiempo, los tokens $ETHOS se lanzarán desde el aire a las nuevas partes interesadas de Ethereum en Eigenlayer mientras cultivamos tokens $EIGEN.
Todo lo que necesitas hacer es apostar tu Ethereum nuevamente y reclamar el lanzamiento aéreo. muy simple.
(2) Espresso: clasificador descentralizado
Larga historia corta. Espresso se centra en clasificadoras descentralizadas Layer2. Como sabes, Layer2 ha sido muy criticada por la centralización del clasificador. Para obtener más información sobre cómo Espresso utiliza su consenso HotShot para resolver este problema, consulte su sitio web.
AltLayer en realidad se integra con Espresso, por lo que los desarrolladores que implementan una pila AltLayer pueden optar por utilizar la solución de validación descentralizada de AltLayer y/o el secuenciador Espresso.
(3) Omni: la blockchain que conecta todos los Rollups
Problema: la capa 2 reduce los costos de transacción, pero conduce a la fragmentación del ecosistema. Esto dificulta que los constructores lleguen a audiencias más amplias, complica la experiencia del usuario y fragmenta la movilidad.
La cadena cruzada también se ha convertido en una necesidad, pero cada puente suele emitir una variedad de tokens envueltos, lo cual es arriesgado. Si el puente es pirateado, no habrá suficientes activos subyacentes para soportar tokens envueltos entre cadenas. Como resultado, los tokens envueltos se desacoplan.
Solución: Omni
Omni es una "cadena de bloques Layer1 de re-apuesta segura" diseñada para unificar todos los paquetes acumulativos de Ethereum.
Omni introduce una "capa de estado global unificada" para garantizar la seguridad a través del nuevo compromiso de EigenLayer. Esta capa centraliza la gestión entre dominios de varias aplicaciones.
Las aplicaciones incluyen:
Cuentas de margen acumulativo cruzado y operaciones con apalancamiento: publique el margen en un dominio y luego opere utilizando ese margen en otro dominio.
Acuñación en NFT acumuladas.
Préstamos acumulativos cruzados: deposite una garantía en un dominio y pida prestado contra esa garantía en otro dominio.
Hay muchas más aplicaciones, ¿te suena todo esto? Esto es lo que hace LayerZero.
La mensajería entre cadenas de LayerZero admite tokens fungibles (OFT) de toda la cadena, no tokens envoltorios. El token $STONE de Manta es el Ethereum OFT, y LayerZero emitió el Lido wstETH OFT.
Pero ¿qué pasa si hay un error en el sistema de mensajería LayerZero? Omni brindará seguridad al volver a apostar Ether, y si el validador se porta mal, el Ether será cortado.
Considere un Degen típico que quiere usar su Ethereum en Arbitrum para obtener un préstamo de $USDC en Optimism. Las transacciones de este Degen en Arbitrum son monitoreadas por validadores Omni, que garantizan la integridad de los datos transmitidos a Optimism. Los validadores verifican e informan estas transacciones, son incentivados por recompensas y enfrentan el riesgo de perder su éter apostado debido a errores en los informes.
LayerZero puede usar su token para seguridad de mensajes cruzados, pero si algo sale mal con el contrato de LayerZero, los tokens se descartan y esa seguridad es... inútil. Ethereum es un activo duro que garantiza la seguridad de la red fuera del sistema.
Injective se ha asociado con Omni para hacer de $INJ el primer activo en la red de liquidez abierta de Omni. Omni emite tokens xERC20 $INJ, incorporando $INJ al ecosistema Ethereum Rollup.
Además, Omni ha recibido 18 millones de dólares en apoyo de reconocidas instituciones de inversión como Pantera Capital, Two Sigma Ventures y Jump Crypto. Entonces creo que irá muy bien.
(4) Hyperlane: ¿Como Omni, pero mejor?
Pensaste que era genial que Omni se conectara a Ethereum Rollup. Omni, hazte a un lado por ahora, porque el objetivo de Hyperlane es conectar todas las Capas 1 y 2.
Con Hyperlane, los desarrolladores pueden crear aplicaciones entre cadenas: aplicaciones que abarcan múltiples cadenas de bloques utilizando mensajería entre cadenas, lo que garantiza su pila de seguridad modular con módulos de seguridad entre cadenas (lo que sea que eso signifique) y la seguridad de Ethereum nuevamente comprometido.
A juzgar por los documentos oficiales de Hyperlane, admitirá Ethereum Layer2, la cadena ecológica Cosmos, Solana, la cadena Move, etc. Esto es realmente genial.
La interoperabilidad sin permisos de Hyperlane lo distingue, ya que Rollup puede conectarse al propio Hyperlane sin la necesidad de engorrosas aprobaciones de gobernanza, etc. Están realmente orgullosos de ello. Sin embargo, LayerZero v2 también parece admitir la implementación sin licencia.
Lamentablemente, no pude encontrar información del token en Omni o Hyperlane, por lo que tendremos que esperar un poco más.
(5) Sin bloqueo: proporciona soporte de potencia informática para las dApps cuando las usas
"Para resumir: cuando abres una aplicación, naturalmente la estás apoyando usando la aplicación, y luego la aplicación te recompensa - Twitter".
Esto me fascina.
En las DApps ordinarias, no podemos contribuir directamente con potencia informática y la aplicación está limitada a funciones específicas de Capa1 o Capa2, como latencia, velocidad de transacción, tarifas de gas, etc.
Por lo tanto, Blockless adopta una aplicación neutral en la red (nnApp) que permite a los usuarios brindarles soporte con solo usarlas. Utiliza "nodos anidados", donde el dispositivo de cada usuario actúa como un nodo y aporta sus recursos a la red. Esto significa que la potencia informática de una aplicación aumenta a medida que se expande su base de usuarios, un cambio significativo con respecto al modelo tradicional.
En resumen, ejecuta un nodo cuando usa la aplicación.
Fuente: Ignacio
Por ejemplo, algunas DApps pueden optar por mantener la gobernanza en Ethereum y las cargas de trabajo de disponibilidad de datos en Celestia o EigenLayer. Pero los cálculos intensivos para aplicaciones como el aprendizaje automático, las interfaces de inteligencia artificial y los juegos se realizarán en entornos fuera de la cadena más rápidos y eficientes.
Esto da como resultado que el soporte informático para estas aplicaciones crezca directamente con el número de usuarios. Más usuarios aportarán más potencia informática proporcionada por la comunidad.
Estoy pensando en Grass, una aplicación de Solana que permite vender ancho de banda de red inactivo para entrenar inteligencia artificial, aunque eso está fuera del alcance de las capacidades de Blockless.
La prueba de participación sin bloqueo protege la red, por lo que el token será más que un simple meme.
En cuanto a la recuperación, Blockless proporcionará redes para aplicaciones desarrolladas en EigenLayer para minimizar el corte accidental.
Me pregunto si nnApps hará que mi teléfono se sobrecaliente...
Otros AVS
Puede consultar la lista completa de AVS en el sitio web de Eigenlayer. Pero hay otros AVS que vale la pena mencionar:
(6) Lagrange: otro competidor de LayerZero, Omni e Hyperlane, su infraestructura entre cadenas admite la creación de pruebas de estado universales en todas las cadenas de bloques principales. Recientemente recaudó $4 millones en financiación inicial de 1kx y otros.
(7) Drosera: "Protocolo de respuesta a incidentes" para hacer frente a ataques de vulnerabilidad. Cuando se produce un ataque, Drosera Trap detecta el ataque y toma medidas para mitigarlo. Suena bien.
(8) Cadena de testigos: utilice el nuevo compromiso para implementar la Prueba de diligencia y garantizar la seguridad del resumen, y utilice la Prueba de ubicación para establecer la descentralización del nodo físico.
[Descargo de responsabilidad] Existen riesgos en el mercado, por lo que la inversión debe ser cautelosa. Este artículo no constituye un consejo de inversión y los usuarios deben considerar si las opiniones, puntos de vista o conclusiones contenidas en este artículo son apropiadas para sus circunstancias particulares. Invierta en consecuencia y hágalo bajo su propio riesgo.
Este artículo se reproduce con permiso de: "ForesightNews"
Autor original: Ignacio
Compilado por: xiaozou, Golden Finance