#AlphabetToLiftCapexToAsMuchAs$205B
La reacción del mercado lo dice todo: GOOGL ($GOOG.US ) -7%
Las cifras del titular:
💥La guía de capex para FY2026 se elevó a $195B–$205B (desde $180B–$190B)
💥El capex del 2T alcanzó $44,9B — se duplicó interanual, ~$500M/día en chips y centros de datos
💥El FCF pasó a terreno negativo por primera vez como empresa pública: -$5,9B
💥Las recompras se suspendieron durante 2 trimestres. Deuda aumentada: $85B+ en 12 meses
💥Gasto en 2027: la dirección dice "aumentar significativamente"
La paradoja en el corazón de esta venta:
👀 Los ingresos de la nube suben 82% hasta $24,8B. Contrataciones pendientes: $514B. Medio billón en contratos firmados esperando centros de datos que aún no existen. El efectivo se volvió negativo porque los clientes compran capacidad de cómputo más rápido de lo que Google puede verter en concreto.
Los alcistas sostienen que no es una medida temeraria — es la mayor expansión de infraestructura de la historia corporativa impulsada por demanda real. Los bajistas dicen que el FCF negativo + recompras suspendidas + $100B+ de deuda = se perdió la disciplina.
El efecto dominó es real:
La ansiedad por el capex en IA ya es un fenómeno transversal. Microsoft, Meta ($META ), Amazon: todas se están revaluando antes de resultados mientras el mercado se hace la misma pregunta: ¿cuánto es demasiado? Curiosamente, los nombres con exposición cero a capex de IA ($AAPL , LMT, TMUS) están atrayendo compras — esto tiene menos que ver con los fundamentos y más con una rotación amplia hacia aversión al riesgo.
El caso alcista:
El gasto de Google es una respuesta a un entorno de oferta limitada. Los ingresos de la nube se dispararon 82%, Gemini tiene 950M de MAU y el marco de ROIC sigue siendo disciplinado. La pregunta no es si existe demanda de IA — es si el momento de este "agujero" en el flujo de caja asustará al mercado y hará que castigue a todos los hiperescaladores por igual.
Solo el capex de Alphabet ($205B) ya es mayor que la capitalización bursátil de todas las empresas del planeta excepto 85.
No es asesoramiento financiero.
#Nasdaq100FallsInBackToBackWeeklyLoss #BrentCrudeTops$100 #BitcoinHoldsNear$65400AsMagSevenLose$797B #SaudiRoutesOilExportsViaSuez
La reacción del mercado lo dice todo: GOOGL ($GOOG.US ) -7%
Las cifras del titular:
💥La guía de capex para FY2026 se elevó a $195B–$205B (desde $180B–$190B)
💥El capex del 2T alcanzó $44,9B — se duplicó interanual, ~$500M/día en chips y centros de datos
💥El FCF pasó a terreno negativo por primera vez como empresa pública: -$5,9B
💥Las recompras se suspendieron durante 2 trimestres. Deuda aumentada: $85B+ en 12 meses
💥Gasto en 2027: la dirección dice "aumentar significativamente"
La paradoja en el corazón de esta venta:
👀 Los ingresos de la nube suben 82% hasta $24,8B. Contrataciones pendientes: $514B. Medio billón en contratos firmados esperando centros de datos que aún no existen. El efectivo se volvió negativo porque los clientes compran capacidad de cómputo más rápido de lo que Google puede verter en concreto.
Los alcistas sostienen que no es una medida temeraria — es la mayor expansión de infraestructura de la historia corporativa impulsada por demanda real. Los bajistas dicen que el FCF negativo + recompras suspendidas + $100B+ de deuda = se perdió la disciplina.
El efecto dominó es real:
La ansiedad por el capex en IA ya es un fenómeno transversal. Microsoft, Meta ($META ), Amazon: todas se están revaluando antes de resultados mientras el mercado se hace la misma pregunta: ¿cuánto es demasiado? Curiosamente, los nombres con exposición cero a capex de IA ($AAPL , LMT, TMUS) están atrayendo compras — esto tiene menos que ver con los fundamentos y más con una rotación amplia hacia aversión al riesgo.
El caso alcista:
El gasto de Google es una respuesta a un entorno de oferta limitada. Los ingresos de la nube se dispararon 82%, Gemini tiene 950M de MAU y el marco de ROIC sigue siendo disciplinado. La pregunta no es si existe demanda de IA — es si el momento de este "agujero" en el flujo de caja asustará al mercado y hará que castigue a todos los hiperescaladores por igual.
Solo el capex de Alphabet ($205B) ya es mayor que la capitalización bursátil de todas las empresas del planeta excepto 85.
No es asesoramiento financiero.
#Nasdaq100FallsInBackToBackWeeklyLoss #BrentCrudeTops$100 #BitcoinHoldsNear$65400AsMagSevenLose$797B #SaudiRoutesOilExportsViaSuez
