Cuando esta señal poco común aparece—como ahora—la probabilidad de que el mercado bursátil entre en un mercado bajista es del 67%
Según el análisis del veterano redactor de MarketWatch, Mark Hulbert, la diferencia en el desempeño móvil de 7 días entre Dow y el Nasdaq ha alcanzado 5,5 puntos porcentuales (Dow +0,5% vs. Nasdaq -5,0%), una divergencia poco común entre el Dow y el Nasdaq.
Es una divergencia extrema que solo ha aparecido en aproximadamente el 1% de los días de negociación desde 1971. Los datos muestran que cada vez que se presenta esta divergencia, hay un 66,9% de probabilidad de que el mercado entre en un mercado bajista dentro de los 3 meses.
En comparación con el pico de la burbuja de las puntocom de 2000: dentro de los 10 días de negociación antes de que se alcanzara el máximo de la burbuja, en 7 días se registró una divergencia igual o mayor. Luego, el Nasdaq cayó casi un 80%. Por eso, aquellos analistas que dicen “solo es una rotación saludable de sectores”, o bien están engañando a otros o se están engañando a sí mismos. La divergencia actual es un evento casi de tres sigmas, no una simple oscilación.
Enfoque de inversión: este indicador no es una bomba de tiempo programada, pero merece tomarse en serio. Revisaré mis posiciones largas, especialmente aquellas con alta concentración en acciones, e incluso podría considerar comprar algunas coberturas (por ejemplo, opciones sobre el VIX o un put spread del S&P).
Según el análisis del veterano redactor de MarketWatch, Mark Hulbert, la diferencia en el desempeño móvil de 7 días entre Dow y el Nasdaq ha alcanzado 5,5 puntos porcentuales (Dow +0,5% vs. Nasdaq -5,0%), una divergencia poco común entre el Dow y el Nasdaq.
Es una divergencia extrema que solo ha aparecido en aproximadamente el 1% de los días de negociación desde 1971. Los datos muestran que cada vez que se presenta esta divergencia, hay un 66,9% de probabilidad de que el mercado entre en un mercado bajista dentro de los 3 meses.
En comparación con el pico de la burbuja de las puntocom de 2000: dentro de los 10 días de negociación antes de que se alcanzara el máximo de la burbuja, en 7 días se registró una divergencia igual o mayor. Luego, el Nasdaq cayó casi un 80%. Por eso, aquellos analistas que dicen “solo es una rotación saludable de sectores”, o bien están engañando a otros o se están engañando a sí mismos. La divergencia actual es un evento casi de tres sigmas, no una simple oscilación.
Enfoque de inversión: este indicador no es una bomba de tiempo programada, pero merece tomarse en serio. Revisaré mis posiciones largas, especialmente aquellas con alta concentración en acciones, e incluso podría considerar comprar algunas coberturas (por ejemplo, opciones sobre el VIX o un put spread del S&P).
