Puntos clave
Apple está pidiendo permiso a la administración de Trump para obtener chips de memoria de CXMT, una empresa china de semiconductores designada en la lista del Pentágono de empresas militares chinas.
El gigante tecnológico aplicó un aumento del 20% en los precios de productos MacBook y iPad impulsado por el incremento de los costos de los componentes de memoria, lo que motivó la búsqueda de proveedores alternativos.
CXMT se especializa en la producción de DRAM estándar, pero carece de capacidades en memoria de alto ancho de banda (HBM), la categoría avanzada de chips que impulsa la expansión del mercado de inteligencia artificial de Micron.
Las acciones de Micron (MU) cayeron 6.69% tras la divulgación, aunque los analistas del mercado indican un riesgo competitivo mínimo para el negocio central de Micron.
La resistencia legislativa representa un obstáculo importante, ya que el esfuerzo previo de Apple para asociarse con el fabricante chino YMTC en 2022 desató una rápida oposición en el Congreso.
Apple inició conversaciones con funcionarios del gobierno de Estados Unidos buscando autorización para adquirir chips de memoria de ChangXin Memory Technologies (CXMT), un productor chino de semiconductores que aparece en la lista de empresas militares chinas de la designación del Pentágono, según reveló el viernes un reporte de Financial Times.
Las acciones de AAPL cotizaron con una subida de 3.14% hasta $283.78 durante el período de reporte. Micron (MU) cayó 6.69% tras el anuncio.
Apple ha estado solicitando garantías al Departamento de Comercio junto con otros representantes de la administración de que adquirir componentes de CXMT no daría lugar a restricciones o sanciones posteriores. Aunque comprar chips a CXMT no está prohibido explícitamente, avanzar sin aprobación oficial podría exponer a Apple a una reacción política y daño a su reputación.
Esta iniciativa sigue al anuncio de Apple de aumentos de precios en múltiples configuraciones de MacBook y iPad de aproximadamente 20%. El CEO Tim Cook explicó que la compañía ya no podía compensar el creciente costo de los componentes, especialmente la memoria. Ese anuncio provocó la mayor caída de un solo día de AAPL en más de doce meses.
En los últimos años, el precio de la DRAM se ha disparado, impulsado por un suministro limitado y una demanda masiva proveniente de la expansión de la infraestructura de IA. Apple, que representa al mayor comprador de memoria del mundo, ahora busca diversificar el abastecimiento de sus componentes para reducir estos gastos.
Comprender la cartera de productos de CXMT
CXMT fabrica productos DRAM tradicionales: DDR5 para computadoras personales y servidores, LPDDR5X para dispositivos móviles y soluciones de memoria para empresas. Notablemente, no forma parte de su portafolio la memoria de alto ancho de banda (HBM), el chip especializado que impulsa los aceleradores de IA de Nvidia y la infraestructura de datos que respalda el auge de la inversión continua en IA.
Esta distinción es crucial para los accionistas de Micron. HBM es donde se concentran los márgenes de ganancia de Micron y la expansión de ingresos. CXMT opera actualmente fuera de ese segmento. Si Apple obtiene la aprobación y comienza a comprar a CXMT, las operaciones de HBM de Micron quedarían intactas.
Micron, Samsung y SK Hynix fabrican HBM. CXMT no.
Apple contribuyó a la crisis de suministro de la que ahora intenta escapar
La situación contiene una notable ironía. Durante el anterior bache del mercado de memoria, Apple aprovechó su enorme poder de compra para presionar a proveedores como Micron hacia precios de nivel inferior. El director de Negocios de Micron, Sumit Sadana, criticó abiertamente el enfoque de Apple como “no constructivo”, señalando que desalentó la inversión en infraestructura adicional de fabricación.
Los proveedores aplazaron o abandonaron iniciativas de expansión. Posteriormente surgió la demanda de IA, dejando al mercado sin capacidad de reaccionar con rapidez. La escasez y el aumento de precios con los que Apple se enfrenta actualmente se deben en parte a esa campaña previa de presión de costos.
Apple intentó una estrategia comparable en 2022, explorando la compra a otra empresa china incluida en una lista negra, YMTC. Los miembros del Congreso advirtieron de inmediato a la compañía que no avanzara, citando implicaciones para la seguridad nacional. CXMT se enfrenta a un escrutinio idéntico, lo que deja incertidumbre sobre si la Casa Blanca respaldaría la petición.
CXMT obtuvo recientemente autorización para buscar una cotización pública en la bolsa de valores de Shanghái y ha estado escalando la producción con apoyo financiero del gobierno chino.
Samsung Electronics cayó 5.30% y SK Hynix se desplomó 8.36% tras la divulgación.
La nota sobre que las acciones de Apple (AAPL) ganan 3% en medio del intento de abastecerse de chips de un fabricante chino sancionado CXMT apareció por primera vez en Blockonomi.