La reserva japonesa, que siempre ha sido ambigua, de repente ha declarado hoy de manera clara que adoptará una postura más dura y planea aumentar las tasas de interés. Actualmente, la probabilidad de un aumento en diciembre ha subido al 76%.

En un momento, los rendimientos de los bonos del gobierno japonés a medio y largo plazo han alcanzado nuevos máximos históricos.

Quizás te sorprenda por qué las acciones del banco central japonés merecen tanta atención. Primero, en términos financieros, Japón ha sido incluso más agresivo que Estados Unidos. La Teoría Monetaria Moderna (MMT) fue implementada primero allí. La mayoría de la gente solo conoce la hegemonía financiera de Estados Unidos que cosecha a nivel global, pero en realidad Japón ha estado utilizando el crédito del yen en el extranjero para 'crear' otro Japón. Hoy en día, además de la Reserva Federal, el banco central japonés tiene un gran impacto en los mercados de capitales globales.

Japón, como un refugio de alta calidad y bajos intereses a largo plazo, ha visto a muchas instituciones pedir prestado dinero de Japón y luego invertirlo en mercados de altos intereses para realizar operaciones de arbitraje. El campo de batalla más crucial es Estados Unidos. Con un aumento en las tasas de interés en Japón y una posible reducción de tasas en EE.UU. en diciembre (actualmente la probabilidad de reducción es del 87%), a medida que disminuye el diferencial de tasas, solo desde la perspectiva de las operaciones de arbitraje, esto intensificará la repatriación de fondos a Japón, aumentando la presión de venta en el mercado a corto plazo y afectando la liquidez y los precios de los activos globales.

Esta es la razón principal por la que esta mañana el bitcoin se desplomó 80,000 desde más de 900,000, y el mercado de valores de EE.UU. cayó alrededor del 1% en el premercado (el impacto de la reunión de la semana pasada en el país fue muy pequeño).

Originalmente, si solo se considera la continua reducción de tasas de la Reserva Federal, esto sin duda sería una buena noticia que supera otros episodios, especialmente para los activos de riesgo.

Pero ahora, con los pequeños problemas que surgen, se ha añadido otra variable, que incluso a medio y corto plazo puede superar la liberación de liquidez que trae la reducción de tasas de la Reserva Federal, causando presión en el mercado de valores y en el mercado de criptomonedas.

Especialmente, como el bitcoin ya tiene una tendencia a ser muy vulnerable, esto convierte a diciembre en un mes de condena para el comercio, duplicando la dificultad del comercio.

La complejidad del comercio radica en que en cualquier momento pueden surgir variables imprevistas que afecten el precio, y el peso de cada variable sobre el precio sigue cambiando. No te conviertas en un organismo unicelular que solo se fija en factores inmutables.

Como dije hace unos días, 'el movimiento a corto plazo es tan incierto que ni los expertos pueden verlo claramente; puede que de repente te dé un rebote y caiga a 80,000'. Es mejor que los principiantes se mantengan al margen y observen.

Desde una perspectiva a largo plazo, el efecto de las operaciones de arbitraje es solo a medio y corto plazo. Es muy probable que el mercado de valores de EE.UU. no alcance su pico tan rápido, pero en el caso de las criptomonedas, es difícil de decir; las buenas noticias también pueden usarse como una fachada para la venta.

Ten paciencia, si hay un gran rebote, escapa rápidamente. Quienes quieran entrar en el sector de criptomonedas al menos deben esperar a que la estrategia micro de este fondo sea atacada nuevamente; hay muchas oportunidades, siempre y cuando tengas balas en tu bolsillo.

Presta atención a Lao Xu para obtener información de primera mano sobre la industria.

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