El precio de las acciones de Marvell Technology ha ido en parabólica y ha alcanzado un máximo histórico, impulsado por el auge de la inteligencia artificial y la demanda de chips personalizados. MRVL saltó a $225, un aumento del 370% desde su punto más bajo en abril del año pasado. Entonces, ¿seguirá la explosión como predice Jensen Huang que será la próxima compañía de $1 billón?
Las acciones de Marvell Technology han subido rápidamente en los últimos meses, y Jensen Huang de Nvidia cree que aún tiene más recorrido. Él cree que su capitalización de mercado saltará a $1 billón, lo que representaría un aumento del 410% desde el nivel actual. NVIDIA invirtió $2 mil millones en Marvell Technologies a principios de este año.
La declaración llegó una semana después de que Marvell publicara resultados financieros sólidos, impulsados por su negocio de chips personalizados. Sus ingresos aumentaron un 28% en el primer trimestre, alcanzando los $2.4 mil millones, con la gerencia prediciendo que sus ingresos se acelerarán en el segundo trimestre, impulsados por su negocio de centros de datos. Los ingresos de centros de datos saltaron un 27%
El crecimiento de ingresos de Marvell también fue impulsado por su adquisición de Celestial AI en un acuerdo de $3.25 mil millones. Esta compra integró la tecnología de interconexión óptica Photonic Fabric de Celestial en el negocio de centros de datos de Marvell. Más recientemente, Marvell adquirió Polariton, fortaleciendo su cartera de tecnología óptica.
Marvell espera que su crecimiento de ingresos del segundo trimestre se acelere. Predice que este negocio crecerá un 12% desde el primer trimestre y un 35% interanual, alcanzando los $2.7 mil millones. Lo más importante, se espera que sus ingresos anuales crezcan un 40%. Prevén que sus ingresos de centros de datos crezcan un 70% interanual.
Aún así, la mayor preocupación para las acciones de Marvell Technology es su valoración, que sigue siendo sustancial. Datos compilados por Seeking Alpha muestran que se negocia a un índice de precio a ganancias GAAP de 113.76, mucho más alto que el promedio del S&P 500 de 23. Su relación PE no GAAP de 50 también es más alta que la mediana del sector de 36.
En teoría, uno debería tener cuidado al invertir en valores altamente sobrevalorados como Marvell. Sin embargo, en algunos casos, las empresas sobrevaloradas tienden a hacerlo mejor que las de ganga, especialmente cuando tienen un catalizador.
Una cosa, sin embargo. Algunas métricas sugieren que Marvell en realidad no está tan sobrevalorada. Por ejemplo, agregar su margen de beneficio neto del 29% a su crecimiento de ingresos futuro del 40%, da un múltiplo de Regla del 40 del 69%, lo cual es genial.
Además, aunque su múltiplo de PE es alto, la relación PEG, que incluye su crecimiento, se sitúa en 1.22, por debajo de la mediana del sector de 1.41. Su promedio de cinco años fue de 1.50.
El gráfico semanal muestra que el precio de las acciones de MRVL ha aumentado en los últimos meses y ahora se encuentra en su máximo histórico. Ha formado un patrón de envolvimiento alcista, lo que sugiere que tiene más ganancias por venir.
Las acciones se han mantenido por encima de todos los promedios móviles. Por ejemplo, el promedio móvil de 100 semanas se sitúa en $94, mucho más bajo que el actual $220. Las acciones se han vuelto altamente sobrecompradas, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) alcanzando 91. Además, el Oscilador Estocástico ha seguido en ascenso.
Por lo tanto, aunque es probable que las acciones de Marvell Technology continúen subiendo, existe el riesgo de que retrocedan, potencialmente a $200 o menos en el corto plazo, en medio de la toma de ganancias en curso.
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