El Bitcoin sigue fortaleciéndose, superando nuevamente la barrera de 11.4 millones de dólares. Si se compara con la tasa de crecimiento de la oferta monetaria M2 en EE. UU., el precio del Bitcoin aún se encuentra por debajo del rango de valor razonable.
La brecha entre la expansión de M2 y el precio del Bitcoin ha alcanzado un nuevo máximo desde agosto de 2024, y esto ha sido históricamente un fuerte punto de entrada. En 2016, 2019 y 2021, situaciones similares presagiaron un fuerte aumento posterior.
Revisando los últimos 10 años, el Bitcoin ha mostrado una correlación positiva con la oferta monetaria M2, y el crecimiento monetario generalmente precede el precio del Bitcoin en aproximadamente 3 meses. Si la relación histórica entre ambos se mantiene, la liquidez favorable que traerá el entorno financiero del cuarto trimestre podría impulsar al Bitcoin hacia una nueva ola de aumento.
El análisis técnico aún tiene una resistencia clave que debe ser superada.
Bitcoin sigue atrayendo compras mientras corrige en el mercado, formando actualmente una tendencia alcista moderada pero relativamente frágil, con la principal zona de resistencia y soporte en 112,000 dólares.
La verdadera prueba está cerca de los 115,000 dólares, es decir, por encima de la media móvil de 50 días. Si este nivel de precios se mantiene, significará que el optimismo del mercado ha regresado. Bitcoin aún sigue rezagado en comparación con los máximos históricos de las acciones estadounidenses.
Por otro lado, el mercado de opciones muestra un aumento en la demanda de refugio, y el ambiente del mercado a corto plazo sigue siendo neutral o conservador.
El ecosistema de Solana también sigue siendo fuerte. El valor total bloqueado (TVL) en la cadena ha alcanzado los 12,200 millones de dólares, un aumento del 57% desde junio, marcando un nuevo máximo histórico. Podría desafiar los 300 dólares, con la actividad y la liquidez en la cadena aumentando continuamente, pero si se puede materializar, aún depende de la aversión al riesgo en el entorno general.
Mientras tanto, el impulso de los memecoins se ha vuelto a activar, continuando con la preferencia del mercado por 'activos ligeros y alta volatilidad'.
A pesar de que los aspectos técnicos a corto plazo y el capital traen buenos augurios, el entorno económico general sigue siendo el mayor factor de incertidumbre.
Los datos del CPI publicados anoche, aunque el CPI mensual subió un 0.4%, ligeramente por encima del 0.3% esperado, el CPI anual y el núcleo del CPI están en gran medida alineados con las expectativas del mercado. Además, con los datos de desempleo empeorando, el mercado también aceptó esto como una base favorable para la baja de tasas. Por lo tanto, el índice S&P 500 alcanzó un nuevo máximo, y BTC y ETH también impulsaron al mercado de criptomonedas al alza. En general, el mercado está lleno de optimismo. Actualmente, se espera que la Reserva Federal baje las tasas en un punto, y se anticipa que el gráfico de puntos mostrará al menos dos bajas más este año, lo que favorece la tendencia del mercado.
Además, el ETF de BTC y ETH en EE. UU. tuvo una entrada neta que también alcanzó un nuevo máximo semanal el miércoles, probablemente porque los datos del PPI del día anterior hicieron que los inversores se volvieran más optimistas y quisieran ingresar al mercado en niveles bajos antes de la baja de tasas. Los datos del ETF del jueves aún no están completos, pero en general se mantiene la entrada neta. Y después de una semana de debilidad, el precio diario de Bitcoin finalmente ha establecido una tendencia alcista a corto plazo hoy. Si puede romper los 118,000 dólares gracias a las expectativas favorables de la baja de tasas, habrá una oportunidad para otra ola que desafíe los máximos históricos.
Antes de la reunión de la Reserva Federal del próximo miércoles, no se publicarán datos económicos importantes que puedan afectar el ritmo de las bajadas de tasas, por lo que se espera que la expectativa de una baja de tasas se establezca en la dirección del mercado en los próximos días, hasta que haya un impulso de cambio en la madrugada del jueves. Se espera que el mercado mantenga una alta volatilidad antes de la reunión, en general, se mantendrá hacia arriba, lo que también indica que la tendencia del mercado podría ser bastante monótona. Si se espera que una baja de tasas traiga una nueva ola de alzas, sería prudente considerar posicionamientos adecuados antes de la reunión.
En comparación con si se bajan o no las tasas de interés, lo más importante es si los enormes fondos del mercado monetario comenzarán a fluir hacia activos de riesgo. Si los ETF continúan recibiendo flujos de capital estables, esto proporcionará un soporte estructural al mercado de Bitcoin y Ethereum.