Escrito por: Joe Zhou, Foresight News
Hoy es el décimo aniversario de Ethereum.
En la última década, Ethereum se ha convertido en el activo con el mayor retorno de inversión en el mundo, posiblemente sin competencia.
En esta década, la capitalización de mercado de Nvidia creció 150 veces, la de Bitcoin creció 300 veces, mientras que la capitalización de mercado de Ethereum creció 3600 veces, alcanzando 450 mil millones de dólares. En solo diez años, Ethereum se ha convertido en uno de los 30 activos más valiosos del mundo.
En la última década, Ethereum se ha convertido en uno de los sistemas financieros más seguros del mundo.
En esta década, han circulado billones de dólares en Ethereum, solo el volumen anual de trading de stablecoins en Ethereum alcanza los 20 billones de dólares. Además de las stablecoins, Ethereum también tiene intercambios descentralizados (con un volumen diario que puede alcanzar miles de millones de dólares), sistemas de staking (con un capital de miles de millones de dólares), protocolos de préstamos (de decenas de miles de millones de dólares), derivados (con un volumen diario de decenas de miles de millones de dólares), NFT, etc. Y la red principal de Ethereum en sí no ha experimentado ninguna caída, robo o incidente de este tipo.
Mirando hacia atrás en la última década, el ecosistema de Ethereum ha generado al menos tres productos que marcan una época, al igual que Apple lanzó Mac, iPhone, Airpods, iPad, Ethereum también es el absoluto líder en el mercado.
Las stablecoins tienen un volumen de transacciones anual de 28 billones de dólares, de los cuales más del 70% se realizan en Ethereum; en 2016, Ethereum fue el hogar del primer DAO del mundo, y hoy más del 90% de los DAOs más grandes del mundo por TVL (valor total bloqueado) están en el ecosistema de Ethereum; en el verano de DeFi de 2020, Ethereum fue el único centro, con una cuota de mercado de hasta el 95%-99%; en 2021, los NFT rompieron el molde a gran escala, y Ethereum fue el campo de batalla principal, con una participación del volumen total de transacciones que supera el 90%... mientras que la tokenización de acciones de EE. UU., la tokenización de bonos de EE. UU., RWA, memes de agentes de IA, etc., apenas están comenzando.
¿Y dentro de diez años? Ethereum ya estará entre los 30 activos con mayor capitalización de mercado del mundo, superando a empresas famosas como Meta, TSMC, Visa, Mastercard, ¿es este su destino final?
No, esto podría ser el verdadero comienzo.
Así como en 1987, cuando la computadora MAC de Apple superó los 10 millones de usuarios, eso no fue el final, sino el comienzo de todo.
Hoy, Ethereum, con aproximadamente solo 10 millones de usuarios al mes, ha comenzado oficialmente su próxima década.
Ethereum tiene aún 100 veces más espacio para crecer.
1. Si el TVL de Ethereum crece 100 veces, solo representará el 2% del tamaño de los activos financieros globales.
2. Si la base de usuarios de Ethereum crece 100 veces, solo alcanzará mil millones. Mientras que la cantidad de tarjetas emitidas por Visa y Mastercard supera los 3 mil millones.
3. Ethereum, al igual que la computadora Apple de 1987, sigue siendo un lugar de reunión para entusiastas de nicho. En 1987, las ventas de la serie Mac superaron las 10 millones de unidades; mientras que como una supercomputadora compartida a nivel global, en 2025, solo aproximadamente 10 millones de personas (con 17 millones de direcciones semanales) usarán Ethereum cada mes.
4. Ethereum, un sistema financiero refinado durante diez años, ya tiene billones de dólares fluyendo a través de él. De los cuales, el volumen anual de transacciones de stablecoins en Ethereum alcanza los 20 billones de dólares.
5. El milagro de las stablecoins podría ser replicado en las diferentes 'líneas de productos' de Ethereum.
En 2016, la capitalización de mercado de las stablecoins era de 1 millón de dólares, alcanzando 1 billón de dólares en 2018 y 100 mil millones de dólares en 2021. Un crecimiento de 1000 veces en dos años, un crecimiento de 100 veces en cuatro años; el milagro de las stablecoins (tokenización del dólar) también podría ocurrir en la tokenización de bonos de EE. UU. y acciones de EE. UU.
6. Ethereum está proporcionando alternativas para todos los productos financieros convencionales. Lo que las empresas financieras pueden hacer, Ethereum lo puede hacer; lo que las empresas financieras no pueden hacer, Ethereum aún puede hacerlo.
7. Ethereum está tokenizando prácticamente todos los productos financieros convencionales.
Ethereum está tokenizando el dólar (stablecoin en dólares), que es un mercado de 40 billones de dólares, actualmente alcanza una escala de 300 mil millones de dólares; Ethereum está tokenizando bonos de EE. UU., que es un mercado de 36 billones de dólares, actualmente alcanza 7 mil millones de dólares; Ethereum está tokenizando acciones de EE. UU., que es un mercado de 60 billones de dólares, actualmente está en sus primeras etapas, alcanzando 500 millones de dólares... Todo esto podría estallar repentinamente en unos pocos años, creciendo 100 veces en un año, como la explosión del mercado de stablecoins en dólares.
8. Como un nuevo sistema financiero global, Ethereum tiene al menos 100 veces más espacio para crecer en el mercado financiero. El TVL de Ethereum es de solo 80 mil millones de dólares. Y el tamaño de los activos del sistema financiero global alcanza los 400 billones de dólares. Un crecimiento de 100 veces para Ethereum solo representaría el 2% del tamaño de los activos financieros globales.
9. Ethereum no es un 'sustituto' del sistema financiero global, está redefiniendo lo que es la finanza. Así como la relación entre el correo electrónico y el servicio postal. El correo solía ser el principal medio de comunicación en el mundo, mientras que ahora, el volumen de correos enviados en un solo día por correo electrónico supera el volumen de correspondencia enviada en un año por el servicio postal.
10. Hace 20 años, nadie creía que más del 90% de la información de la humanidad ocurriría en Internet; ahora, pocos creen que en el futuro, el 9% de los fondos de la humanidad fluirán a través de Ethereum.
Ethereum, esperando cada colapso del sistema financiero.
1. Cada crisis del sistema financiero global es una oportunidad para Ethereum.
2. Ethereum está esperando cada colapso del sistema financiero convencional. Y estos colapsos, grandes y pequeños, ocurren casi cada mes, cada año, cada ciclo.
3. Crisis económicas, pandemias, guerras, turbulencias políticas, quiebras nacionales, devaluación monetaria, conflictos geopolíticos... En 195 países, cada gran agitación en un país es un colapso de alguna parte o eslabón del sistema financiero global.
4. En los últimos 100 años, ha habido al menos 10 grandes crisis financieras; 8 pandemias de gran escala con impacto global; más de 30 eventos de quiebra nacional, solo el colapso monetario + la 'quiebra' de hiperinflación son más de 10 veces. Y en los últimos 50 años, ha habido aproximadamente 15-20 guerras de gran escala con impacto internacional. Todos estos eventos traen cambios en la estructura del sistema financiero y generan nuevas demandas de mercado para Ethereum.
5. Ethereum es el centro de las 'finanzas marginales'. Hay aproximadamente 10 países excluidos del sistema financiero convencional, y hasta 30-50 países están marginados. Su población necesita usar monedas estables, los comerciantes necesitan comercio transfronterizo, y la clase media necesita comprar acciones de calidad.
El sistema financiero convencional los prohíbe, Ethereum los acoge.
6. Duan Yongping enfatiza repetidamente: haz lo correcto, haz las cosas bien. Ethereum está haciendo continuamente lo que los gobiernos, instituciones financieras y empresas de Internet no pueden hacer. Hacer cosas descentralizadas es hacer lo correcto.
7. Ethereum está causando un golpe de reducción dimensional a Swift. Ethereum se ha convertido en la red de valor más grande del mundo fuera de Swift. Ethereum supera claramente a Swift en múltiples dimensiones importantes, incluyendo pero no limitado a: neutralidad de la red, disponibilidad 24/7, tarifas de transacción, velocidad de transacciones transfronterizas, transparencia, y el grado de automatización de los activos de liquidación. A medida que países importantes como EE. UU. comienzan a abrazar a Ethereum en términos de cumplimiento y regulación, dentro de 30 años, Ethereum podría tener la oportunidad de reemplazar a Swift como la red de valor más grande del mundo.
8. Casi 20 países están bajo sanciones y restricciones de Swift. Ethereum no requiere permiso; cualquier país e individuo puede comerciar aquí.
9. Atenas y Esparta, Android y Apple, Ethereum y el sistema financiero global... son dos caras de la misma moneda en este mundo, faltar uno de ellos sería una deficiencia.
10. El éxito de Ethereum es altamente probable. El sistema financiero convencional no colapsará de repente, pero seguirá colapsando continuamente. Cada colapso beneficia al nuevo sistema financiero, beneficia a Ethereum y puede ser una buena oportunidad para la rápida expansión de Ethereum.
La ventaja competitiva de Ethereum
1. La ventaja competitiva de Ethereum. Uno: lo suficientemente neutral. En la blockchain, solo Ethereum y Bitcoin son lo suficientemente descentralizados, no están bajo el control de ningún país u organización en particular; dos: lo suficientemente seguro. La red ha estado funcionando durante diez años, con una capitalización de 450 mil millones de dólares, sin grandes interrupciones, caídas o robos; tres: una cultura única. Gobernanza DAO, mecanismos de airdrop para usuarios tempranos, transacciones públicas y transparentes, gran énfasis en la tecnología ZK y la protección de la privacidad... el ecosistema de Ethereum ha formado una buena cultura, y una buena cultura genera buenos modelos de negocio.
2. El 30 de julio de 2015, la red principal de Ethereum se lanzó oficialmente. Durante diez años, la red principal de Ethereum no ha experimentado ni una sola caída, ni un solo robo.
3. Ethereum es un bien público. El aire puede ser contaminado, el agua puede ser prohibida, la tierra puede ser expropiada, las carreteras pueden ser cerradas, las cuentas de internet pueden ser bloqueadas... En este mundo, aparte del sol, la luna y otros pocos fenómenos que la humanidad no puede interferir, nunca ha habido verdaderos bienes públicos que todos puedan usar de manera equitativa, hasta la llegada de Bitcoin y Ethereum.
4. Ethereum no necesita permiso para ser utilizado. Bitcoin es una moneda compartida por toda la humanidad, mientras que Ethereum es una supercomputadora compartida por toda la humanidad. Cualquiera puede desplegar, ejecutar, verificar y utilizar programas en la red de Ethereum sin depender de servidores tradicionales o empresas.
5. Ethereum es un sistema financiero descentralizado, es un bien público, es petróleo digital, es una supercomputadora compartida por toda la humanidad, es un libro mayor global inmutable, es la red de valor más grande del mundo fuera de Swift, es Internet descentralizado, es un estado de red.
6. Ethereum es el absoluto líder en el mundo cripto. En 2024, el volumen de transacciones anuales de las stablecoins alcanzará los 28 billones de dólares, con el 70% de las transacciones ocurriendo en el ecosistema de Ethereum; en 2021, los NFT rompieron moldes, Ethereum fue el campo de batalla principal, con una participación del volumen total de transacciones que supera el 90%; en el verano de DeFi de 2020, Ethereum fue el único centro, con una cuota de mercado de hasta el 95%-99%, casi todas las actividades de finanzas descentralizadas como préstamos, intercambios y protocolos de stablecoins se realizan en su red.
7. Ethereum es el mayor desafiante del sistema financiero global. Ofrece un sistema financiero que permite transacciones justas y seguras sin necesidad de regulación. Cuando un país es excluido del sistema financiero convencional, Ethereum es una de las mejores soluciones. Cuando una empresa y un comerciante quieren realizar transacciones transfronterizas pero no pueden por diversas razones, Ethereum proporciona un nuevo sistema financiero. Cuando un individuo no puede realizar cómodamente transacciones en el mercado de valores de otro país o en propiedades de otro país, Ethereum ofrece un sistema financiero sin necesidad de regulación.
8. Ethereum es la fuente de innovación en la industria Crypto, y es el centro donde casi todas las aplicaciones blockchain a gran escala se implementan. En el verano de DeFi de 2020, Ethereum fue el único centro, alcanzando una participación de mercado de 95%-99%, casi todas las actividades de préstamos, intercambios y protocolos de stablecoins se realizan en su red; en 2021, los NFT rompieron el molde, Ethereum fue el campo de batalla principal, con un volumen de transacciones que supera el 90% durante todo el año; en 2025, las stablecoins romperán el molde, con un volumen anual global de stablecoins alcanzando los 28 billones de dólares, con más del 70% de las transacciones ocurriendo en Ethereum.
9. La competencia, al final, se reduce al tiempo y a quién comete menos errores. Y Ethereum siempre es el que comete menos errores.
La red principal de Ethereum ha estado funcionando durante diez años sin experimentar grandes interrupciones o caídas. Solana lanzó su red principal en 2020 y ha tenido más de 10 interrupciones importantes en cinco años, promediando de 1 a 3 al año, con múltiples reinicios de la red; Sui lanzó su red principal en 2023 y ha tenido dos caídas en dos años.
10. En la industria de la IA, no podemos prescindir de Nvidia; en la industria de los teléfonos, no podemos prescindir de Apple; en la industria de Crypto, no podemos prescindir de Ethereum.
Superar a BTC no es algo imposible.
1. Bitcoin es solo un sistema monetario, mientras que Ethereum no solo es un sistema monetario, sino también un sistema financiero, un sistema de Internet, y una supercomputadora compartida por toda la humanidad.
2. Las personas que creen que el valor de Ethereum supera al de Bitcoin nunca han desaparecido. El empresario Mark Cuban (2021), el CEO de Real Vision Raoul (2023), y el fundador de 1confirmation Nick Tomaino (mayo de 2025) han expresado claramente esta opinión en diferentes momentos y lugares.
3. Cathie Wood es considerada una de las personalidades más optimistas sobre el futuro de Ethereum. Ella cree que para 2032, el precio de Ethereum podría alcanzar los 166,000 dólares, y su capitalización de mercado podría llegar a 20 billones de dólares. Actualmente, la capitalización de mercado de Ethereum es de 440 mil millones de dólares, lo que significa que Cathie Wood cree que Ethereum tiene casi 50 veces más espacio para crecer.
4. Ethereum, al igual que Bitcoin, es escaso. La tasa de inflación actual de Ethereum es inferior a la de BTC, el oro, el dólar y el euro, que son las principales monedas.
En 2024, la tasa de inflación de Ethereum es de -0.2% a 0.5%, BTC 1.7% (que disminuirá a 0.85% después de la reducción a la mitad en 2028, disminuyendo cada cuatro años), oro 1.5% (la oferta de oro crece aproximadamente un 1.5% - 2% cada año), euro 2.5%, dólar 3.3%.
Mientras que la tasa de inflación de algunas monedas es escandalosamente alta: 28% para la libra egipcia, 31% para el rial iraní, 58% para la lira turca, 250% para el peso argentino, 560% para el dólar zimbabuense.
5. Cuando llegó el primer década de Bitcoin, alcanzó 3500 dólares. En la primera década de Ethereum, alcanzó 3800 dólares.
En su primer década, Bitcoin alcanzó una capitalización de mercado de 62 mil millones de dólares; en su primer década, Ethereum alcanzó una capitalización de 460 mil millones de dólares.
6. Ethereum estuvo cerca de 'superar' a Bitcoin en capitalización de mercado. A mediados de 2017, la capitalización de mercado de Ethereum incluso alcanzó el 80% de la de Bitcoin; a mediados de mayo de 2021, Ethereum llegó a alcanzar el 48% de la capitalización de Bitcoin. Y actualmente, Ethereum solo representa el 20% de la capitalización de Bitcoin.
7. Sin Bitcoin, la industria Crypto tendría poca razón para existir; sin Ethereum, la industria Crypto perdería su razón de ser.
8. Entre agosto de 2015 y enero de 2016, el precio de Ethereum se mantuvo por debajo de 0.3 dólares. Hoy en día, Ethereum vale 3900 dólares, un aumento de más de 13000 veces. Durante este período, el aumento de BTC fue de cientos de veces.
9. Ethereum ha desbloqueado dos motores de crecimiento de precios, uno es el ETF de Ethereum al contado en EE. UU., y el otro es la institución de reservas estratégicas de Ethereum. Se espera que esto ocurra en octubre de este año. Ethereum también lanzará un tercer motor de crecimiento: la función de estaking del ETF de Ethereum al contado. Una vez que se abra, los titulares de ETH que participen en el staking recibirán un rendimiento adicional de aproximadamente el 3% al año.
10. En la próxima década, cuando Ethereum se vuelva tan común como Internet, el número de usuarios de Ethereum aumentará 100 veces, y el capital en Ethereum (TVL) también aumentará 100 veces.