En juegos de alta apuesta, la competencia entre "chain jump" y "futuros apalancados" nunca ha cesado. Solo los niños eligen, ¡los adultos lo quieren todo! El siguiente paso de MYX es lanzar activos de futuros perpetuos en la cadena con "emisión sin permiso", como lo hace Pump al emitir monedas.
Lanzamiento de Pump → Futuros perpetuos en la cadena de MYX → CEX.
Actualmente, @MYX_Finance ya ha completado el DEX de futuros perpetuos basado en el innovador modelo MPM-AMM, y el ecosistema MYX está surgiendo rápidamente en la cadena BSC... ➤ Para entender MYX, es esencial comenzar con el modelo MPM-AMM, ya que es una gran innovación y difiere de varios modelos DEX anteriores. MPM significa Mecanismo de Pool de Emparejamiento. AMM significa creador de mercado automatizado, no necesita más explicación. A través de la comparación con Hyperliquid y GMX, podemos entender mejor la innovación y las ventajas del modelo MPM-AMM.
❚ MYX vs Hyperliquid
Hyperliquid utiliza un modelo de libro de órdenes, donde los traders abren o cierran posiciones, y sus contrapartes son principalmente otros traders. Sus creadores de mercado, HLP, también participan en el mercado de manera similar, a través de órdenes. Por un lado, en el modelo de libro de órdenes, es necesario emparejar precios entre múltiples traders antes de ejecutar la transacción, lo que deja espacio para mejorar la eficiencia de la transacción, lo que puede dar lugar a cierta desviación entre el precio de ejecución y el precio del mercado. Por otro lado, si no hay contrapartes adecuadas, las órdenes pueden no ejecutarse.
Sin embargo, MYX utiliza un modelo AMM, donde el contraparte del trader son los creadores de mercado (LP). Cuando el trader toma una posición larga o cierra una posición corta, el LP actúa como vendedor (corto). Por el contrario, cuando el trader toma una posición corta o cierra una posición larga, el LP actúa como comprador (largo).
MYX no necesita el proceso de emparejamiento de precios, obtiene el precio de mercado de los activos a través de "oráculos + Keeper", ejecutando las transacciones a precios de mercado.
Por lo tanto, la eficiencia de las transacciones de MYX es mayor, y los precios de transacción siguen de cerca los precios del mercado sin deslizamiento de precios. Dentro del rango permitido por la liquidez, las órdenes de los traders pueden ejecutarse.
❚ MYX vs GMX
Aunque tanto MYX como GMX utilizan un modelo AMM, el innovador modelo MPM de MYX es diferente al de GMX.
Los LP de GMX son contrapartes a largo plazo para los traders, hasta que el trader largo cierre su posición, el LP siempre ha sido el poseedor de la posición corta correspondiente. Hasta que el trader corto cierre su posición, el LP siempre ha sido el poseedor de la posición larga correspondiente. El LP asume simultáneamente la exposición al riesgo largo y corto, y el fondo del LP actúa como contraparte tanto para posiciones largas como cortas, lo que requiere más capital.
Sin embargo, en el innovador modelo MPM de MYX, el LP de MYX (es decir, MLP) es un contraparte temporal para los traders. Por ejemplo, supongamos que en este momento no hay posiciones largas ni cortas de BTC en el sistema:
① En este momento, las posiciones largas y cortas de BTC están en equilibrio, Zhang San abre una posición larga de 1BTC, así que MLP se convierte en la contraparte de Zhang San, aumentando 1BTC en posición corta.
② A continuación, Li Si abre una posición larga de 0.2BTC, y MLP incrementa su posición corta en 0.2BTC, en este momento MLP tiene un total de 1.2BTC en posición corta.
③ A continuación, Wang Wu abre una posición corta de 0.5BTC, y MLP reduce su posición corta en 0.5BTC, transfiriéndola a Wang Wu. En este momento, el LP tiene un total de 0.7BTC en posición corta.
④ A continuación, Zhao Liu abre una posición corta de 1.1BTC, y MLP transfiere su posición corta de 0.7BTC a Zhao Liu, además de aumentar una posición larga de 0.4BTC como contraparte de la posición corta.
⑤ A continuación, Sun Qi abre una posición larga de 0.3BTC, y MLP transfiere la posición larga de 0.3BTC que tenía a Sun Qi, en este momento posee un total de 0.1BTC de posición larga.
El tratamiento específico en el protocolo MYX es:
El margen del trader se transfiere al protocolo MYX para su bloqueo al abrir una posición. Al cerrar la posición, se desbloquea el margen del usuario; los usuarios con ganancias retiran el margen y las ganancias menos las tarifas del fondo, mientras que los usuarios con pérdidas retiran el margen menos las pérdidas y las tarifas del fondo restante.
Cuando el MLP tiene una posición corta, reserva la cantidad correspondiente de criptomonedas como colateral. Aumentar o disminuir la posición corta implica aumentar o disminuir la cantidad correspondiente de criptomonedas reservadas. En (①) se reservó 1BTC, en (②) se aumentó la reserva en 0.2BTC, en (③) se redujo la reserva en 0.5BTC.
Cuando el MLP tiene una posición larga, reserva la cantidad correspondiente de U como colateral. Aumentar o disminuir la posición larga implica aumentar o disminuir la cantidad correspondiente de U al precio actual. En (④), se libera la reserva de 0.7BTC, si cuando Zhao Liu abre una posición corta el precio de BTC es de 90000U, el LP aumenta la reserva en 36000U. En (⑤), si en ese momento el precio de BTC es de 100000U, el LP reduce la reserva en 30000U.
Hacer un cómic muy simple para simplificar la lógica del modelo MPM-AMM:
MLP actúa como un puente temporal entre traders, asumiendo solo la exposición de riesgo temporal de una sola dirección, por lo que no necesita mucho capital.
Por lo tanto, en el modelo MPM de MYX, la eficiencia de utilización de capital es mayor.
➤ Infraestructura universal multichain y cross-chain
Usar Hyperliquid requiere que los usuarios depositen fondos en Hyperliquid, obteniendo así 0 Gas y una experiencia de usuario eficiente. Su principio es similar al de CEX, con un cierto grado de centralización.
Se puede usar conectando una billetera a GMX, con un alto grado de descentralización, pero solo soporta las cadenas Arbitrum y Avalanche.
MYX se puede usar al conectar una billetera, es un DEX no custodial, con un alto grado de descentralización, y actualmente soporta estas cuatro cadenas: BSC, Linea, Arbitrum y opBNB.
Además, MYX colabora con Particle para soportar cuentas universales de particle. Los usuarios conectan sus billeteras Metamask, OKX, etc., para crear sus propias cuentas universales. Las billeteras que ya han sido conectadas pueden gestionar directamente sus cuentas universales.
Los fondos en cuentas universales no se dividen por cadena específica, se pueden utilizar directamente para participar en transacciones en cualquier cadena de MYX.
Los usuarios existentes de UniversalX pueden conectar sus billeteras Metamask, OKX, etc., para utilizar los fondos en MYX para el comercio de futuros perpetuos.
Esto significa la fusión de MYX con Particle y el ecosistema UniversalX, y proporciona comodidad para las transacciones de los usuarios.
➤ Experiencia del usuario trader y eficiencia del capital LP
❚ Experiencia del usuario trader
MYX no necesita emparejar precios, por lo que su tasa de transacción es más alta que la de Hyperliquid. Opera a precios de oráculo, con 0 deslizamiento.
Las tarifas de transacción son más bajas que las de Hyperliquid y GMX, y el apalancamiento se mantiene en un nivel moderado.
Además, MYX ha desarrollado 3 tipos de modos de cuenta para satisfacer diferentes necesidades de los usuarios.
El modo de cuenta clásico requiere firma manual para cada transacción, y además, se debe pagar Gas para la transacción.
El modo de cuenta imperceptible permite la firma automática al realizar transacciones, y no se necesita pagar Gas para la transacción.
Modo de cuenta universal, cada transacción requiere firma manual, pero no se necesita pagar Gas para la transacción, y se pueden realizar transacciones intercadena de manera imperceptible.
❚ Eficiencia del capital LP
Primero, el modelo de creación de mercado MPM-AMM permite que el LP de MYX (es decir, MLP) no necesite mantener continuamente todos los libros de órdenes de los traders, solo necesita mantener la diferencia de posiciones entre ambas partes.
La eficiencia de utilización de capital es alta; con un fondo LP de tamaño similar, MYX puede ofrecer mejor liquidez.
Especialmente para ciertas monedas MEME con fondos relativamente pequeños, aún se puede proporcionar liquidez para sus contratos comerciales.
En segundo lugar, MLP se basa principalmente en los ingresos por tarifas de transacción. El LP no participa en la competencia entre posiciones largas y cortas, y no necesita beneficiarse de las pérdidas de los traders. Su función principal es la gestión eficiente de capital y la cobertura de riesgos.
En tercer lugar, MYX es diferente de Hyperliquid, ya que el fondo LP de cada moneda está aislado, lo que permite aislar el riesgo en los mercados de cada moneda.
En cuarto lugar, como MLP tiene posiciones relativamente pequeñas, la exposición al riesgo que asume también es relativamente pequeña, por lo que las tarifas de transacción de MYX son relativamente bajas.
➤ Ecosistema de futuros perpetuos en rápida ascensión
❚ Uniswap + Hyperliquid
La primera fase del ecosistema MYX es un producto DEX de spot, similar a Uniswap, agregar liquidez es suficiente para satisfacer la demanda de negociación de monedas.
La segunda fase del ecosistema MYX se centra en el ecosistema DEX de futuros perpetuos. Sin embargo, el DEX de futuros perpetuos de MYX no es un modelo de libro de órdenes, sino que adopta un modelo de LP innovador. Similar a Uniswap + Hyperliquid.
Actualmente, el producto de la segunda fase de MYX ya se ha completado, y el ecosistema de futuros perpetuos está surgiendo rápidamente.
Incluyendo BSC, Linea, Arbitrum y opBNB, el TVL total de MYX es de 41.32 millones de dólares.
Entre ellas, con la cadena BSC como principal, MYX ha estado en la cadena BSC durante menos de 2 meses, y el TVL ya ha alcanzado los 41.23 millones de dólares, con un volumen diario de transacciones de futuros perpetuos que supera los 200 millones de dólares.
Entre ellos, la liquidez de BTCUSDT y ETHUSDT supera los 1 millón de dólares. La tasa de rendimiento anual de la liquidez de PARTIUSDT supera el 300%.
Según las pruebas de Certik, la comunidad de MYX también tiene un alto nivel de actividad. El número de seguidores en Twitter muestra una tendencia de crecimiento. Hay casi mil usuarios activos diariamente en Telegram.
❚ Uniswap + Hyperliquid + Pump
El objetivo a medio y corto plazo de MYX es superar a Hyperliquid y construir un DEX de futuros perpetuos descentralizado y eficiente.
El objetivo a medio y largo plazo es aún más ambicioso; el CPO de MYX ha publicado una nueva hoja de ruta de productos y una estrategia de productos para la próxima fase.
https://x.com/RyanMYX/status/1918191114135454138
Según este tweet, en la tercera fase, MYX implementará más funciones, incluyendo, pero no limitado a, las siguientes:
Activos de futuros perpetuos sin permiso, se puede añadir liquidez para abrir transacciones de futuros perpetuos de activos en la cadena sin necesidad de permiso.
Experiencia de usuario sin billetera, los usuarios realizan transacciones de futuros perpetuos como si estuvieran en CEX, abriendo y cerrando posiciones sin necesidad de utilizar repetidamente la firma de la billetera.
En este momento, MYX podría convertirse en un fenómeno DEX que fusiona las ventajas de Uniswap + Hyperliquid + Pump.
➤ Auditoría de seguridad de código
MYX fue auditado por dos instituciones de auditoría, Peckshield y SlowMist. Los informes de auditoría indican que MYX no tiene problemas de alto riesgo o seguridad.
➤ Antecedentes de financiación
Según CryptoRank, MYX ha pasado por 3 rondas de financiación, desde la ronda semilla hasta la inversión estratégica, con un monto total de financiación de al menos 10 millones de dólares.
Los principales inversores incluyen ConsenSys, Linea, HashKey, entre otros.
Linea es uno de los principales inversores y también uno de los ecosistemas apoyados por MYX. Por lo tanto, MYX también es conocido como el hijo querido de Linea.
➤ Escrito al final
La mayor innovación de MYX es el modelo MPM-AMM, cuyo rasgo más destacado es que los fondos del LP tienen una mayor tasa de utilización, lo que aumenta la liquidez para el comercio de futuros perpetuos de MYX. Por otro lado, también abre la posibilidad de comercio de futuros perpetuos para monedas MEME con fondos más pequeños.
La prosperidad de MYX en la cadena BSC, así como el ecosistema MEME de la cadena BSC, ha sentado las bases de usuarios para futuros contratos perpetuos de Alpha en la cadena.
El modo de cuenta imperceptible, el primer DEX de futuros perpetuos basado en cuentas universales en la red, ofrece a los usuarios una experiencia fluida cercana a la de CEX, lo que ayuda a mantener la lealtad del usuario.
Estas innovaciones han aumentado la viabilidad del lanzamiento de nuevos productos de MYX. La visión del nuevo producto de MYX es lograr la "emisión sin permiso" de futuros perpetuos de activos en la cadena. Este tipo de DEX de futuros perpetuos similar a Pump podría traer una nueva ola de actividad en la cadena en el futuro.