Autor: Jiang Haibo, PANews
Con el lanzamiento del protocolo Ordinals y la creación del estándar de token BRC-20, la dinámica de la red Bitcoin ha cambiado significativamente. Estas innovaciones han llevado a niveles persistentemente altos de transacciones no confirmadas en el mempool de Bitcoin, aumentando la demanda de espacio en bloques y, por lo tanto, aumentando los ingresos de los mineros. La potencia informática de Bitcoin ha crecido más del 80% este año, y estas mejoras fundamentales pueden ser la razón principal por la que Bitcoin tiene un mejor desempeño en relación con otras criptomonedas antes de que comience la narrativa de los ETF al contado.
Debido al aumento de los activos BRC-20 y al excelente desempeño de los precios de BTC, el ecosistema de Bitcoin ha recibido más atención. ORDI, RUNE, etc. han tenido un buen desempeño en esta ronda. A continuación, PANews analizará los proyectos DeFi en el ecosistema Bitcoin por categoría. Los siguientes datos son al 14 de noviembre.
Proyectos DeFi en cadena cruzada o Ethereum
Como activo cifrado más importante, Bitcoin representa aproximadamente el 50% del valor de mercado. La introducción segura de Bitcoin en otras cadenas (principalmente Ethereum) siempre ha sido una de las direcciones de investigación de los proyectos DeFi. En la actualidad, la principal moneda ancla de BTC sigue siendo WBTC, pero BitGo gestiona centralmente el BTC subyacente. En el mundo descentralizado, a menudo existen formas de activos sintéticos y de cadenas cruzadas para acuñar monedas vinculadas a Bitcoin en Ethereum. Las principales monedas ancla BTC descentralizadas incluyen tBTC emitido por Threshold, renBTC emitido por Ren Protocol, sBTC de Synthetix, etc.
tBTC se introdujo en Ethereum y otras redes a través del puente descentralizado entre cadenas de Threshold. El sitio web oficial de Threshold muestra que la circulación actual es de 1662,9 tBTC, que también es la principal moneda ancla descentralizada de Bitcoin. Curve es el principal sitio de aplicación de tBTC, y la moneda estable crvUSD también admite el uso de tBTC como garantía.
El equipo de Ren Protocol fue adquirido anteriormente por Alameda Research. Afectado por la quiebra de este último, Ren se encuentra ahora en el período de transición de Ren 1.0 a Ren 2.0. Actualmente se emiten 304,5 RenBTC en Ethereum.
El sBTC de Synthetix también fue una de las principales monedas ancla descentralizadas de Bitcoin. Sin embargo, debido a que la moneda estable sUSD es un activo sintético más importante en el ecosistema de Synthetix, el desarrollo de sBTC no ha recibido mucha atención. Actualmente hay 391,5 sBTC emitidos en Ethereum y también hay emisiones en Optimism.
BadgerDAO, que se centra en incorporar Bitcoin a DeFi, también ha tenido un buen desempeño recientemente. Proporciona servicios de apuestas automatizadas, lo que permite a los usuarios depositar WBTC y obtener ingresos. Además, BadgerDAO tiene una moneda estable descentralizada DIGG vinculada al precio de Bitcoin. A medida que crece la participación en la liquidez de Ethereum, BadgerDAO también planea lanzar eBTC, un Bitcoin sintético acuñado con stETH como garantía.
Según datos de CoinGecko, los tokens nativos de Threshold, Ren, Synthetix y Badger en los proyectos mencionados anteriormente aumentaron un 4,5%, -7,5%, 3,3% y 34,9% respectivamente en los últimos siete días.
Proyectos DeFi en cadenas laterales de Bitcoin o Capa 2
Bitcoin no admite una funcionalidad completa de contrato inteligente, sino solo un lenguaje de secuencias de comandos limitado, y no tiene una funcionalidad de contrato inteligente compleja como Ethereum. Sin embargo, puede utilizar cadenas laterales o soluciones de Capa 2, incluidas Lightning Network, Rootstock (RSK), Stacks, Liquid, MintLayer, RGB, etc., para implementar operaciones DeFi dentro del ecosistema de Bitcoin. Proyectos como este aprovechan la seguridad de Bitcoin al tiempo que intentan aumentar la velocidad de las transacciones y reducir los costos.
Entre estos proyectos de Capa 2 o cadena lateral, Stacks es el que ha lanzado un token nativo y tiene mayor valor de mercado. Según datos de DefiLlama, el TVL actual de Stacks es de 19,14 millones de dólares. Entre los proyectos DeFi en Stacks, el intercambio descentralizado ALEX tiene el TVL más alto con $13,33 millones, que ha aumentado un 69,85% en el último mes.
RSK es una cadena lateral de Bitcoin. Garantiza la seguridad de la red combinando el sistema de prueba de trabajo (PoW) de los mineros de Bitcoin y los mineros de RSK, logrando un anclaje bidireccional entre Bitcoin y RSK.
Sovryn es una plataforma Bitcoin DeFi en RSK que proporciona casi un conjunto completo de servicios DeFi, como DLLR de moneda estable, Sovryn AMM para comercio, grupos de préstamos y comercio de margen. DefiLlama muestra que el TVL actual de Sovryn es de 27,23 millones de dólares. Money On Chain tiene DoC de moneda estable garantizada por RBTC de Bitcoin basado en RSK, así como un token de inversión secundario BPro, que permite a los usuarios intercambiar RBTC por DOC equivalente. La circulación actual de DoC es de 3,69 millones.
Bitcoin Lightning Network es un protocolo de pago de segunda capa construido en la cadena de bloques de Bitcoin, diseñado para permitir pagos rápidos y económicos de pequeñas cantidades, al tiempo que aumenta significativamente el rendimiento de las transacciones de la red de Bitcoin. Esto se logra mediante la creación de canales de pago, y todas las transacciones realizadas por los usuarios dentro del canal no necesitan registrarse en la cadena de bloques de Bitcoin de inmediato, sino solo cuando el canal se abre y se cierra. Según datos de 1ML, los fondos actuales en Lightning Network son 194 millones de dólares estadounidenses, que se han mantenido sin cambios en los últimos 30 días el número de nodos es 14.615, una disminución del 1,98% en los últimos 30 días; 62.671, una disminución del 2,4% en los últimos 30 días.
10101 Finance es un protocolo de derivados creado en Lightning Network que negocia CFD, opciones y otros derivados respaldados por Bitcoin, así como una moneda estable sintética. El equipo ha desarrollado previamente múltiples productos basados en Bitcoin, incluidos intercambios atómicos entre Bitcoin y Ethereum.
Funciones DeFi basadas en protocolos específicos como los Ordinales
Los ordinales incorporan datos (como imágenes, texto, etc.) directamente en la parte testigo de una transacción de Bitcoin, almacenando así permanentemente datos no monetarios en la cadena de bloques de Bitcoin. Basado en Ordinasl, nació un estándar de token BRC-20 similar a Ethereum ERC-20, que puede crear un identificador único que representa un activo o token específico. A través de los datos integrados en Ordinals, se pueden llevar a cabo métodos complejos de transacciones financieras en la cadena de bloques sin que Bitcoin admita contratos inteligentes.
Basado en el protocolo brc-20, Unisats ha creado un brc20-swap que permite a los usuarios proporcionar liquidez y transacciones, y afirma que este es el primer módulo comercial nativo de Ordinals que se ejecuta en la red principal de Bitcoin y utiliza el protocolo brc20. brc20-swap implementa la función de un creador de mercado automático. También realiza transacciones de acuerdo con la fórmula x * y = k adoptada por Uniswap V2 y otros. La tarifa de gestión es del 0,3%. y el 1/6 restante como tarifa de plataforma, la tarifa de manejo se cobra en forma de SATS de activos brc-20.
Sin embargo, el CEO de OKX y otros también cuestionan la descentralización de brc20-swap, y es difícil lograr un intercambio DEX completamente descentralizado. Aunque la transacción de inscripción brc20-swap de Unisats está diseñada para respaldar la participación y el despliegue descentralizados, dado que la red Bitcoin en sí no admite contratos inteligentes, aún está en duda si puede lograr un intercambio totalmente descentralizado.
Además, al igual que los Ordinals, existen Atomics, Pipe, Runes, etc., que también pueden lograr funciones similares.
Otros proyectos DeFi basados en Bitcoin
Además, hay algunos proyectos que intentan implementar funciones básicas de DeFi en Bitcoin. Esta es un área con grandes desafíos pero con un enorme potencial.
THORChain es el lugar más importante para el intercambio en cadena de Bitcoin nativo. Es una red de liquidez descentralizada con cadenas de bloques interoperables que admite el intercambio de tokens entre cadenas. Su característica es que no ancla ni envuelve activos, sino que permite directamente a los usuarios intercambiar tokens en diferentes blockchains de Capa 1.
En los últimos siete días, el volumen de operaciones de THORChain fue de 1.380 millones de dólares, ocupando el tercer lugar entre todos los DEX. Actualmente, el TVL de THORChain es de 250 millones de dólares, lo que ha aumentado un 106,7% en el último mes. Su token nativo RUNE también es uno de los activos con mejor rendimiento recientemente. El precio actual de RUNE es de 4,84 dólares, un aumento del 39,3% en los últimos siete días.
Bisq Network es un DEX que permite a los usuarios intercambiar Bitcoin por moneda fiduciaria u otras criptomonedas. Opera de manera minimizada y es operado por un DAO. Bisq emite BSQ como incentivo para los contribuyentes, y los comerciantes también pueden descontar las tarifas comerciales manteniendo BSQ. El valor de mercado actual de BSQ es de 2,9 millones de dólares.
Atomic Finance combina la tecnología básica de Bitcoin y mecanismos de contrato innovadores. Implementa funciones DeFi en Bitcoin a través del lenguaje de programación de Bitcoin y contratos de logaritmos discretos (DLC). Los poseedores de Bitcoin pueden utilizar sus activos de manera más eficiente para obtener ingresos manteniendo la seguridad y la naturaleza descentralizada del activo. Actualmente, la aplicación se ha descargado más de 1000 veces y el monto de la inversión supera los 75 BTC.
resumen
Como el mayor criptoactivo por valor de mercado, Bitcoin nunca ha dejado de desarrollar aplicaciones en la red Bitcoin. Lo anterior resume cuatro tipos de soluciones para desarrollar aplicaciones DeFi en Bitcoin y enumera proyectos representativos entre ellos.
En la actualidad, los protocolos basados en Bitcoin, como Ordinals, representan una gran cantidad de transacciones en la red Bitcoin. Otras soluciones, como RGB y Taproot, también son rutas técnicas preferidas por muchas personas.