El 24 de enero de 2019, el regulador financiero británico, la Autoridad de Conducta Financiera (FCA), publicó un documento de consulta de 50 páginas llamado "Guía sobre activos de criptomonedas".
Dado que es cada vez más probable que el Reino Unido introduzca un marco regulatorio claro, ahora es el momento de reevaluar cómo los mercados de criptomonedas de otros países, particularmente los más importantes, manejan las criptomonedas a nivel legal.
Revisión de la Guía de activos criptográficos: ¿Cómo trata el Reino Unido las monedas virtuales?
Dado el tono de este último informe de la Autoridad de Conducta Financiera, el gobierno parece inclinarse hacia un enfoque más neutral con respecto a las criptomonedas.
El objetivo principal del documento es hacer que la regulación sea más transparente para los participantes en el mercado de las criptomonedas. El propósito de la Autoridad de Conducta Financiera es ayudar a los participantes del mercado a comprender si los activos digitales elegidos están dentro del alcance de la regulación, qué regulación se aplica a sus operaciones y si estas operaciones requieren autorización.
En el documento, el regulador del Reino Unido describe varias definiciones posibles de criptoactivos y las leyes actualmente aplicables a estas criptomonedas. La agencia señaló que los criptoactivos pueden considerarse "inversiones específicas" según las órdenes de actividades regulatorias nacionales (RAO) o "instrumentos financieros" regulados en el mercado según la Directiva de Instrumentos Financieros II. El regulador también mencionó que estos activos pueden estar sujetos a regulaciones de moneda electrónica o regulaciones de servicios de pago.
Posteriormente, el documento de consulta de la Autoridad de Conducta Financiera dividió las criptomonedas en tres categorías: tokens comerciales, tokens de seguridad y tokens de utilidad.
Según la agencia, los tokens transaccionales son "tokens que no son emitidos ni respaldados por ninguna autoridad central y están destinados a ser utilizados como medio de intercambio". La Autoridad de Conducta Financiera citó Bitcoin (BTC) y Litecoin (LTC) como ejemplos de por qué Bitcoin está descentralizado. El regulador añadió que dichos tokens pueden utilizarse para comprar y vender bienes y servicios sin pasar por intermediarios tradicionales como los bancos.
Los tokens de seguridad son activos que son "iguales o similares a instrumentos tradicionales como acciones, bonos o unidades en planes de inversión colectiva". La Autoridad de Conducta Financiera agregó que es probable que los tokens entren dentro del ámbito de la Orden Nacional de Actividades Reguladoras, por lo que están "dentro del dominio regulatorio" del regulador. La Autoridad de Conducta Financiera no mencionó ejemplos específicos de dichos tokens de seguridad. Las criptomonedas conocidas como tokens de utilidad son aquellas que dan a los usuarios acceso a productos pero no otorgan los mismos derechos que los tokens de seguridad y por lo tanto no están protegidas por el régimen regulatorio a menos que puedan definirse como dinero electrónico.
La Autoridad de Conducta Financiera citó datos obtenidos previamente por el Grupo de Trabajo de Criptoactivos del Reino Unido, afirmando que actualmente no hay más de 15 intercambios de criptomonedas entre pares en el Reino Unido. En conjunto, estos intercambios tienen un volumen de operaciones diario de aproximadamente $200 millones, lo que representa aproximadamente el 1% del volumen diario de operaciones globales de criptomonedas. Además, 56 proyectos en el Reino Unido han realizado ofertas iniciales de monedas (ICO), menos del 5% del total mundial. Esto significa que el mercado interno de criptomonedas en el Reino Unido sigue siendo relativamente pequeño.
Sin embargo, aunque el mercado de criptomonedas del Reino Unido no es grande, en diciembre de 2018, la Autoridad de Conducta Financiera reveló que estaba investigando a 18 empresas que utilizan criptomonedas, mientras que el Servicio de Impuestos del Reino Unido se centró por primera vez en las tenencias privadas de criptomonedas. Los autores emitieron una legislación fiscal detallada. . En cuanto al documento de consulta de la Autoridad de Conducta Financiera, la agencia está pidiendo al público que comente sobre el documento antes del 5 de abril. La versión final del documento se presentará en el verano de 2019.
Como resultado, el Reino Unido pronto podría unirse a las filas de países que adoptan medidas regulatorias claras sobre las criptomonedas.
Japón
El estado de las criptomonedas: métodos de pago legalmente reconocidos
Japón es uno de los mercados de criptomonedas más grandes del mundo. Según los datos recopilados por la Agencia de Servicios Financieros de Japón (FSA), hay aproximadamente 3,5 millones de inversores en criptomonedas en Japón, y estos inversores negocian más de 97.000 millones de dólares al año. Según los informes, la mayoría de estos inversores son empresarios de unos 30 años. Además, un informe de Japón también mostró que el 14% de los hombres jóvenes en Japón están invirtiendo en criptomonedas.
Teniendo en cuenta el enorme tamaño del mercado de criptomonedas de Japón, la Agencia de Servicios Financieros de Japón ha sido particularmente activa en apuntar a este mercado. Debido a su postura política, se puede decir que la actitud del gobierno japonés hacia el mercado interno de criptomonedas es muy positiva en comparación con otros países.
Además, Japón fue uno de los primeros países en reconocer Bitcoin como legal. Desde mayo de 2016, esta criptomoneda y otras monedas pueden ser aceptadas legalmente como métodos de pago en el país. Sin embargo, Japón todavía no define las criptomonedas como moneda de curso legal. En abril de 2017, la Ley de Servicios de Pago Locales de Japón entró en vigor: el documento confirmaba las criptomonedas como forma de pago y describía medidas regulatorias locales para los intercambios de criptomonedas y las ICO.
Los medios locales informaron en diciembre que la Agencia de Servicios Financieros de Japón decidió clasificar Bitcoin y otras criptomonedas como "activos de criptomonedas". Al gobierno también le preocupa que, debido a que las criptomonedas se llaman "monedas virtuales", los inversores piensen erróneamente que están comprando moneda de curso legal sancionada por el gobierno.
Porcelana
Estado de la criptomoneda: no reconocida, comercio prohibido
China alguna vez fue un actor extremadamente importante en el mercado de las criptomonedas, ya que representaba la gran mayoría de los mineros de Bitcoin del mundo (se estimó que en 2017, China representaba entre el 50% y el 70% de los mineros del mundo) y el volumen de comercio de Bitcoin. Sin embargo, desde que el gobierno tomó medidas enérgicas contra los intercambios locales y las ICO en septiembre de 2017, la cantidad de mineros y el volumen de transacciones se han desplomado. Por supuesto, China no ha renunciado por completo a la tecnología de cifrado, sino que se ha convertido en una potencia blockchain en sentido estricto.
Los reguladores nacionales de China no reconocen las criptomonedas como moneda de curso legal o instrumento para pagos minoristas, y el sistema bancario del país no acepta ninguna criptomoneda, dijo el gobierno.
EE.UU
El estado de las criptomonedas: diferentes caracterizaciones y actitudes de diferentes agencias reguladoras
En Estados Unidos, el Congreso tiene autoridad suprema sobre las agencias reguladoras federales, como la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) y la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), y exige que estas agencias cumplan con las leyes promulgadas por el Congreso.
Sin embargo, el Congreso ha guardado silencio sobre la regulación y definición de las criptomonedas. Mientras tanto, diferentes reguladores han comenzado a regular las criptomonedas, pero cada uno tiene su propia forma de definirlas.
La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. considera que las criptomonedas son valores. Según la prueba de Howey, de hace 70 años, un valor se define como la inversión de fondos en una empresa común en la que los inversores esperan obtener beneficios principalmente de los esfuerzos de otros. No obstante, la SEC dictaminó que Ethereum (ETH) y Bitcoin no son valores, lo que significa que el regulador no reevaluará las ICO para estos activos. Los reguladores han estado cerrando “proyectos de valores no registrados” mientras investigan.
La Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas de EE. UU., que controla el comercio de derivados de materias primas, dice que los tokens son materias primas. Al mismo tiempo, en su opinión, Bitcoin se parece más al oro que a una moneda o valor en el sentido tradicional, porque Bitcoin no tiene apoyo gubernamental ni responsabilidades ligadas a él.
La Red de Ejecución de Delitos Financieros (FinCen) cree que los tokens son moneda. Argumentan que las ventas de ICO están sujetas a regulaciones de transmisión de dinero bajo la Ley de Secreto Bancario, por lo que los proyectos deben registrarse con el gobierno, recopilar información de los clientes e informar cualquier actividad financiera sospechosa.
El Servicio de Impuestos Internos de EE. UU. (IRS) considera que las criptomonedas no son moneda sino propiedad, lo que significa que cuando las criptomonedas se venden con ganancias, el gobierno impondrá impuestos sobre las ganancias de capital a los inversores.
Sin embargo, el complejo panorama regulatorio en Estados Unidos puede cambiar en el futuro. A finales de diciembre del año pasado, dos miembros del Congreso presentaron un proyecto de ley bipartidista llamado Ley de Clasificación de Inversiones, cuyo objetivo es evitar que el gobierno de Estados Unidos regule excesivamente el sector nacional de las criptomonedas. El paquete proporciona además instrucciones más claras sobre el registro de ICO y las políticas impositivas.
Alemania
Estado de la criptomoneda: dinero privado
Las criptomonedas no se consideran moneda de curso legal en Alemania, pero el Ministerio de Finanzas las reconoce como “fondos privados” desde 2013. Por lo tanto, cualquier beneficio obtenido del comercio, la minería, el comercio de Bitcoin o altcoins está sujeto al impuesto sobre las ganancias de capital. Sin embargo, según la Ley del Impuesto sobre la Renta, si los inversores mantienen estos criptoactivos durante más de un año, los titulares pueden calificar para la exención de impuestos.
Las criptomonedas parecen ser relativamente populares entre los jóvenes. Según una encuesta realizada por el Centro del Consumidor de Hesse y Sajonia en noviembre del año pasado, más de una cuarta parte de las personas entre 18 y 29 años están interesadas en comprar activos digitales.
Mientras tanto, la Autoridad Federal de Supervisión Financiera de Alemania (BaFin) ha estado adoptando una postura bastante dura con respecto a las ICO, y la agencia emitió un informe sobre ofertas iniciales de monedas no autorizadas y advirtió a los inversores individuales que "se mantengan alejados de tales proyectos". Además, BaFin también pidió una supervisión internacional en este ámbito.
Suiza
Estado de la criptomoneda: propiedad
El famoso Crypto Valley de Suiza (ubicado en Zug) es conocido por su actitud amistosa hacia la tecnología relacionada con las criptomonedas. En Suiza, las criptomonedas se consideran activos. Según un informe publicado por el Consejo Federal Suizo en 2014, el gobierno suizo clasifica las criptomonedas como "monedas virtuales", o más específicamente, "una forma digital de valor que se puede realizar a través de Internet, pero que no será aceptada". como moneda de curso legal en cualquier lugar”.
Corea del Sur
El estado de las criptomonedas: aún por definir
Corea del Sur ha sido líder en la industria de las criptomonedas desde el auge de los inversores en 2017. En julio de 2017, el mercado local de comercio de Bitcoin de Corea del Sur procesó más del 14% de las transacciones de Bitcoin del mundo, lo que convirtió al mercado en el tercer mercado de comercio de criptomonedas más grande después de Estados Unidos y Japón. Pero no hace mucho que la industria de las criptomonedas de Corea del Sur se vio afectada por algo similar a la prohibición general de China sobre las ICO, que fue impuesta por el regulador financiero de Corea del Sur y levantada más tarde, en mayo de 2018. Al mismo tiempo, Corea del Sur también ha logrado avances continuos en el campo de la tecnología financiera y se ha convertido constantemente en un centro internacional de blockchain.
Aunque existen muchas incertidumbres regulatorias en Corea del Sur durante este proceso, la forma regulatoria en Corea del Sur se aclarará gradualmente en el futuro cercano. A finales de diciembre del año pasado, los legisladores surcoreanos propusieron hasta seis proyectos de ley para regular la industria de las criptomonedas. Estos paquetes legislativos propuestos tienen como objetivo brindar más protección a los inversores privados y abordar las deficiencias en "la definición actual de monedas virtuales y las disposiciones para las transacciones de monedas virtuales".
Malta
El estado de las criptomonedas: medio de cambio digital, unidad de cuenta, depósito de valor
Malta tiene un nombre famoso llamado Blockchain Island. Dado que el país ha desarrollado un entorno muy amigable con las criptomonedas, varios intercambios de criptomonedas extranjeros, incluidos OKx, Binance y BitBay, han lanzado sus propias operaciones aquí.
En julio de 2018, el parlamento local aprobó y promulgó tres proyectos de ley sobre tecnología de contabilidad distribuida: el "Proyecto de ley de la Autoridad de Innovación Digital", el "Proyecto de ley sobre acuerdos y servicios de tecnología innovadora" y el "Proyecto de ley sobre activos financieros virtuales".
Silvio Schembri, Subsecretario de Servicios Financieros, Economía Digital e Innovación de la Oficina del Primer Ministro de Malta, anunció la implementación del proyecto de ley mencionado en Twitter. Malta se convirtió en "la primera jurisdicción del mundo en ofrecer seguridad jurídica en este ámbito", afirmó.
Según la Ley de Activos Financieros Virtuales, las criptomonedas se denominan oficialmente activos financieros virtuales (VFA), posiblemente para evitar el estigma que puede conllevar el término "criptomoneda": por ejemplo, las ICO han sido nombradas la primera emisión de activos financieros virtuales, el intercambio de criptomonedas ha convertirse en un intercambio virtual de activos financieros.
Específicamente, un activo financiero virtual significa “cualquier forma de registro de medios digitales utilizado como medio de intercambio digital, unidad de cuenta o depósito de valor”, pero dicho activo “no es una moneda electrónica, un instrumento financiero o un token virtual”. " Los tokens virtuales solo pueden usarse en "la plataforma DLT que emitió el token", y los fondos correspondientes solo pueden canjearse "en la plataforma del emisor de activos DLT".
Malasia
Estado de la criptomoneda: valores
A partir del 15 de enero de 2019, las criptomonedas se clasifican como valores en Malasia, lo que significa que están bajo la jurisdicción de la Comisión de Valores de Malasia. Los intercambios de criptomonedas o ICO que continúen operando sin la aprobación regulatoria podrían enfrentarse a 10 años de prisión y multas de hasta 2,4 millones de dólares.
Sin embargo, estos cambios también brindan un rayo de esperanza para el sector de las criptomonedas del país: según el Ministro de Finanzas de Malasia, Lim Guan Eng, el gobierno ve el potencial de las criptomonedas y blockchain para impulsar la economía del país:
Singapur
Estado de las criptomonedas: No de curso legal y no reguladas
La Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) amplió el régimen regulatorio existente en el país en noviembre de 2018 para incluir ciertas criptomonedas dentro de su jurisdicción. El banco central introdujo un régimen de licencias obligatorias para los proveedores de servicios de pago y les exigió que solicitaran una de tres licencias según la naturaleza y escala de sus actividades con criptomonedas. Sin embargo, la Autoridad Monetaria de Singapur ha enfatizado anteriormente que las criptomonedas no son moneda de curso legal en Singapur y la agencia no las regula.
Italia
Estado de las criptomonedas: Aún no reguladas
En lo que parece ser la primera medida regulatoria de este tipo en Italia, un comité del Senado italiano aprobó una enmienda dirigida a la industria blockchain que gradualmente convertirá a Italia en un país orientado a blockchain. Los documentos publicados en el sitio web del Senado muestran que la enmienda proporciona términos industriales básicos para blockchain, como tecnología basada en tecnología de contabilidad distribuida (DLT) y definiciones de contratos inteligentes.
El documento también establece que el registro de datos digitales impulsado por blockchain hará que los documentos sean legalmente válidos tras el registro.
Por supuesto, el decreto ahora necesita una mayor aprobación del Parlamento italiano.
Actualmente, no existe ninguna regulación existente en el país en lo que a criptomonedas se refiere. Sin embargo, el Ministerio italiano de Economía y Finanzas ha estado trabajando en un proyecto de ley destinado a clasificar el uso de criptomonedas en Italia. Curiosamente, el decreto estipula claramente cómo y cuándo "los proveedores de servicios relacionados con el uso de monedas digitales" deben informar sus actividades relacionadas al gobierno, lo que significa que la regulación de las criptomonedas en el país será más estricta.
